Куда вложить 1 миллиард?

или На каком рынке инвестировать новичку.

Мы уже вплотную подошли к изучению стратегии инвестирования, осталось совсем немного – разобраться, чем широкие рынки отличаются от узких, и почему рынок бывает низким.

Почему миллиард?

6 лет назад в группе, где я преподавал экономический анализ, была молодая женщина, перед которой стояла проблема, как вернуть миллиард, который она не очень удачно инвестировала.

Тогда казалось, что миллиард это очень много. На самом деле это немного, при нынешнем курсе 80 рублей за доллар это «всего» примерно 12,5 миллионов долларов (в зависимости от курса). Как я тогда понял, её родственник подарил ей акции "Норильского никеля", которые она решила продать, а все деньги вложила в КПК – кредитный потребительский кооператив. На примере только одной этой истории можно было бы изучить ВСЕ ошибки, которые совершают начинающие инвесторы при попытке что-то куда-то как-то инвестировать. И мы это сделаем, но позже.

Когда вы с котомкой наличности переступаете порог офиса какой-то компании, неважно какой, это может быть банк или потребительский кооператив, инвестиционная компания или офис застройщика – не принципиально, вы, сами того не ведая, заходите не в офис этой компании, нет, вы заходите на новый, незнакомый вам рынок. Я уже говорил, что рынки живут по своим законам, которые нужно, как минимум, знать, а как максимум строго соблюдать. Но между «знать» и «соблюдать» пропасть и пропасть эта называется «понимать». Ваши цели, правила, стратегия – всё это замечательно, но это не будет работать, если вы ошибётесь с рынком. В фильме «Ход белой королевы» есть замечательный сюжет, когда тренер вместо мази для скольжения намазал лыжи спортсменки мазью от загара. Не делайте так.

Миллионер Корейко думает о том, что свои миллионы он никуда вложить не сможет.

1 миллиард сумма очень условная. В ваших правилах должно быть записано, сколько вы можете инвестировать и куда (про правила инвестирования у меня есть статья). Предположим, у вас есть 1 миллиард, но согласно вашим правилам инвестировать вы можете 30% этой суммы, т.е., около 300 миллионов. Остальные 700 миллионов лучше положить в банк на депозит или купить на эти деньги облигаций (опять же через банк или инвестиционную компанию). Итак, 700 миллионов пристроили, осталось пристроить 300.

Выбирайте рынки глубокие и широкие, при этом низкие и низколиквидные.

Глубина рынка оценивается в сравнении с суммой, с которой вы входите на рынок. Она предполагает, что практически любая сумма, которой вы располагаете, будет этим рынком поглощена.

Пример 1. Дневной объем рынка акций Газпрома 3-6 миллиарда. 300 миллионов – это 5-10%. Достаточно ли глубок рынок, чтобы в него влить ваши 300 миллионов? Ну, в общем, да. Рынок в состоянии принять такую сумму в течение 1 дня.

Пример 2. Один ретро-автомобиль стоит примерно 10 миллионов. Чтобы вложить 300 миллионов в ретро-автомобили, вам нужно купить 30 таких автомобилей. В московском фестивале «Ретрорейс-2025» приняло участие 200 автомобилей, если предположить, что 10% владельцев ретро-автомобилей готовы с ними расстаться, вы не сможете вложить в этот рынок 300 миллионов, глубина рынка не позволяет это сделать.

Таким образом, глубина рынка характеризует объем доступных для торговли активов в денежном выражении.

Ширина рынка характеризует объем доступных для торговли активов в натуральном выражении. Например, объектов антиквариата на рынке на несколько порядков больше, чем ретро-автомобилей. Это означает, что рынок антиквариата шире, чем рынок ретро-автомобилей.

Про ликвидность я писал в статье «Закон магической сигмоиды» Высокая ликвидность провоцирует вас на игру. Не нужно играть, игра – зло.

Есть ещё одна интересная характеристика рынка – его высота. Принято говорить о низком либо высоком рынке. Здесь главный критерий – цена. У низкого рынка есть хорошая перспектива роста, у высокого рынка такой перспективы нет. Про низкие и высокие рынки читайте в моих статьях «Закон магической сигмоиды» и «Как войти на рынок так, чтобы тебя не вынесли?».

Сейф дядюшки Скруджа достаточно глубок и широк, чтобы вместить все его активы.

А посему, правильный ответ на вопрос «Куда вложить 1 миллиард?» следующий:
70% вкладываем в низкорискованные активы (депозиты либо облигации), 30% вкладываем в низколиквидные активы, обращающиеся на широком, глубоком и низком рынке.

Про стратегию инвестирования будем говорить уже в следующем, 2026 году.

Всех с наступающим Новым Годом!

© Овчинников А.В., 1991 - 2025.

#законы рынка, #рынок, #инвестиции, #ликвидность, #прибыль, #актив, #пассив, #широкий рынок, #узкий рынок, #глубина рынка, #ликвидность, #низкий рынок, #высокий рынок.