Цена риска. Или почему «кто не рискует — не всегда пьёт шампанское».
Что вы выберете:
17%, 24% или 30% годовых?
Кажется, ответ очевиден - чем выше доходность, тем лучше.
Но в реальности всё чуть сложнее.
Доходность - это всегда плата за риск. Всегда.
Представьте ситуацию.
Человек просит у вас деньги в долг на год и обещает 60% годовых.
Звучит отлично. Но только если выполняются два условия:
— проценты действительно будут платить
— тело займа вернут в срок
А если что-то пойдёт не так?
🔹 Вариант 1.
Полгода проценты платят, потом - дефолт.
Вы получили около 30%, а 70% потеряли.
🔹 Вариант 2.
Год честно платят 60%, а потом говорят:
«Извини, тело займа вернуть не могу».
Итог - минус 40%, ноль заработка.
🔹 Вариант 3.
Проценты за год выплатили, но тело возвращают 3 года без процентов.
В итоге средняя доходность - около 20% годовых,
плюс три года ожиданий, нервов и неопределённости.
И тут возникает простой вопрос:
а стоила ли эта доходность такого риска?
Или, может быть, разумнее было просто купить ОФЗ и спать спокойно?
Есть ещё один момент, о котором редко говорят.
Повышение средней доходности портфеля
с 17% до 24%
на горизонте 7- 10 лет
приближает финансовую цель всего на 1- 1,5 года.
То есть ты:
— заметно увеличиваешь долю рисковых инструментов
— повышаешь шанс потерь
— а выигрываешь по времени совсем немного
Да, на горизонте 10+ лет разница в доходности начинает играть сильнее.
Но и риски за это время растут:
— экономические кризисы
— дефолты по ВДО
— обнуление «перспективных» идей
— и просто человеческий фактор
Вывод простой.
Доходность - не цель.
Цель - сохранить и приумножить капитал без лишнего героизма.
У каждого процента есть цена.
И платить её нужно осознанно, а не на эмоциях.
Большие деньги не любят суеты.
И уж точно не любят слепого риска.
Скажи: Деньгам -- Да!
