$790 млрд могли достичь резервы РФ при их накоплении в золоте
❗️Россия недосчиталась более $390 млрд из-за откачки капитала на Запад вместо накопления резервов в золоте, подсчитало «Равенство». РФ сейчас доступно меньше $402 млрд, тогда как могло быть $791 млрд.
❗️«Международные резервы России достигли рекордных $713 млрд», – сообщили СМИ со ссылкой на данные ЦБ РФ. С начала года они прибавили $104 млрд за счет подорожания золота с $2653 до $3862 за унцию (+46%). Но доступные резервы, наоборот, сейчас меньше, чем в 2006 г. Просто озвученная величина включает $311 млрд, что заморожены.
❗️К фев. 2022 г. резервы были $630 млрд. Но ЦБ РФ любезно разместил $311 млрд в бумагах иностранных эмитентов, $152 млрд – в валюте и депозитах в банках за рубежом, а $30 млрд – в резервах МВФ, сообщал Минфин. Лишь $132 млрд (22%) хранилось в золоте в РФ.
❗️Структура ЗВР на 1 января 2022 г.
💶 Евро – 33,9%
🟨 Золото – 21,5%
🇨🇳 Юань – 17,1%
💵 Доллар США – 10,9%
💷 Фунт стерлингов – 6,2%
💴 Иена – 5,9%
🇨🇦 Канадский доллар – 3,2%
Прочие валюты – 1,3%
❗️На вложения в активы стран, объявленных вскоре недружественными, на фев. 2022 г. приходилось 60% резервов.
❗️География хранения ЗВР России на 01.01.22 г.
🟨 Золото – 21,5%
🇨🇳 Китай – 16,8%
🇩🇪 Германия – 15,7%
🇫🇷 Франция – 9,9%
🇯🇵 Япония – 9,3%
🇺🇸 США – 6,4%
🇬🇧 Британия – 5,1%
🇨🇦 Канада – 2,7%
🇦🇹 Австрия – 2,5%
Прочее – 10,1%
❗️Санкции враждебных стран посыпались еще в 2014 г. Если бы Россия полностью отказалась от их активов и могла перевести все резервы в золото, то запас стал бы 10900 тонн. Благодаря удвоению цен на золото за 2024-2025 гг сейчас бы он мог стоить $1,28 трлн. Но столько золота для закупки не было.
❗️Отчасти правительство диверсифицировало риски. Оно избавлялась от доллара (в 2018 г. активов в валюте США было 46%, в 2022 г. стало 11%), закупало юани (17%), но и бумаги в евро тоже (доля выросла в 2 раза – до 34%).
❗️Золотой запас в 2014-2019 гг вырос с 1 до 2,3 тыс. т (доля в ЗВР – с 8% до 20%). Но за несколько лет до СВО ЦБ РФ перестал закупать золото. В 2018 г. экспорт был 22 т, а в 2019 г. – уже 137 т, 2020 г. – 317 т, 2021 г. – 331 т, из которых 266 т прошло через Британию. Всего за 2014-2021 гг из РФ вывезли 1137 т золота на $56 млрд. А в 2022-2024 гг – еще 755 т на $40 млрд.
❗️Общий вывоз из РФ драгоценных металлов и камней в 2014-2021 гг составил $156 млрд. Если бы Россия хотя бы в этом объеме отказалась от западных активов, то потеряла бы в феврале 2022 г. не более $180 млрд вместо $311 млрд, а доступные резервы сейчас были бы $791 млрд вместо $402 млрд.
❗️Крупнейшие золотые запасы, на 2 кв. 2025 г. (тонн)
(в скобках – доля золота в резервах, %)
🇺🇸 США – 8133 (78%)
🇷🇺 Россия (потенц.) – 5646 (70%)
🇩🇪 Германия – 3350 (78%)
🇮🇹 Италия – 2452 (74%)
🇫🇷 Франция – 2437 (75%)
🇨🇳 Китай – 2299 (7%)
🇷🇺 Россия (факт.) – 2252 (37%)
🇨🇭 Швейцария – 1040 (10%)
🇮🇳 Индия – 880 (13%)
🇯🇵 Япония – 846 (7%)
🇹🇷 Турция – 635 (50%)
❗️Многие страны "золотого миллиарда" значительную долю резервов хранят как раз в золоте. Хотя держать в нем сотни миллиардов – не лучшее решение. Экономисты годами доказывали необходимость инвестирования резервов в экономику. В первую очередь в машиностроение, что обеспечило бы страну отечественными станками, самолетами, автомобилями и т.д. К началу СВО можно было пополнить стратегические запасы.
❗️Но заданная извне капиталистическая модель экономики определила выбор варианта гораздо хуже. Мало того, что прибыль от вложений на Западе была мизерная (по активам в долларах ЦБ РФ заработал в 2021 г. 0,05%, а в евро – потерял 0,74%). Под гайдаровкие о "надежности" вложений Западу подарили половину резервов. Главное, что эти ресурсы работали на экономику внешнего врага вместо собственного развития.
❗️Итог – потери более 19% ВВП или почти годового объема инвестиций на фоне хронического недоинвестирования. Вложения в основной капитал в РФ в 2024 г. были всего 22% ВВП. В Китае – 40%, в мире в среднем – 26%, в Советской России в 1989 г. – 32%.
