Волатильность — это когда цены «гуляют»: сегодня портфель зеленый, завтра красный, послезавтра снова вроде нормально. В 2025 году это не редкость, а почти базовый режим рынка: новости выходят быстро, ожидания меняются резко, а инвесторы реагируют эмоционально. Плохая новость в том, что полностью убрать качели нельзя. Хорошая — защититься можно: не магией и «сигналами», а понятными настройками портфеля и поведения.
Почему волатильность — не враг, а условие игры
Самая частая ошибка — воспринимать просадку как признак того, что «всё сломалось». На деле просадки — нормальная часть рынков: активы растут не по линейке, а рывками, с откатами и периодами, когда кажется, что «всё падает». Если человек купил акции ради дохода «к лету», а рынок просел — проблема обычно не в рынке, а в горизонте: акциям в принципе не обещали стабильности на пару месяцев.
Волатильность особенно больно бьет по тем, кто входит без плана. Например, человек покупает актив «потому что все обсуждают», не понимает, зачем он в портфеле, и при первом минусе начинает дергаться: продает, фиксирует убыток, потом видит отскок и покупает дороже. Формально он «активничал», а по факту просто заплатил рынку за эмоции.
Если же заранее считать волатильность нормой, тогда защита превращается не в попытку угадать дно/пик, а в систему: что держим, зачем держим, сколько готовы терпеть и что делаем в шторм.
Базовая защита: что настраивается до того, как «началось»
Самая сильная защита от волатильности — не хитрый инструмент, а правильная база: финансовая подушка, понятные цели и распределение активов. Если деньги могут понадобиться через 3–6 месяцев, им не место в рискованных инструментах, даже если «в прошлый раз рост был отличный». Волатильность не обязана подстраиваться под ваш срок — и в этом весь подвох.
Второй фундамент — диверсификация, но не «накупить всего подряд», а разделить риски так, чтобы один провал не утащил весь портфель. Например, если портфель состоит только из акций одного сектора, то любая плохая новость по отрасли ударит по всем позициям одновременно. А если там есть и более стабильные инструменты (условно — облигационная часть), то просадка переносится спокойнее, потому что падение компенсируется более «тихими» компонентами.
Перед тем как перейти к конкретным инструментам, полезно проверить, есть ли у вас базовые «предохранители». Вот минимальный набор, который реально снижает риск неприятных решений в моменте:
- финансовая подушка на 3–6 месяцев расходов (чтобы не продавать активы в минусе из-за срочных трат);
- горизонт инвестирования по каждой цели (краткосрок и долгосрок — это разные портфели);
- доля риска, которую вы психологически выдержите (если −10% вызывает бессонницу, значит риска много);
- правила пополнений (регулярно, а не «когда настроение хорошее»);
- правила продаж (что должно случиться, чтобы вы продали актив — не эмоции, а условия);
- лимит на один актив/идею (чтобы одна ставка не решала судьбу капитала).
Когда эти пункты закрыты, волатильность перестает быть «катастрофой» и становится просто рыночной погодой: неприятно, но не смертельно.
Инструменты, которые обычно помогают переживать «качели»
В российских реалиях защитная часть портфеля чаще всего строится вокруг более предсказуемых инструментов. Речь не о том, чтобы «сидеть только в консервативе», а о том, чтобы у портфеля была опора. Например, облигации (гос или надежные корпоративные) часто дают более сглаженную динамику, чем акции, и помогают не видеть каждый день глубокий минус по всему счету.
Еще одна опора — инструменты денежного рынка (фонды/решения, которые ориентируются на короткие ставки). Их часто используют как «парковку» для части средств: они не обещают иксы, но могут быть полезны тем, кто хочет переждать период неопределенности без ощущения, что деньги просто лежат без дела. В качестве диверсификации иногда добавляют золото или сырьевые компоненты — не как «ставку на рост», а как страховку на случай, когда акции и облигации ведут себя плохо одновременно.
И тут важный момент: защитные инструменты не обязаны расти тогда, когда падают акции. Их задача проще — падать меньше и давать вам возможность не психовать. Если портфель просел не на −20%, а на −8% — это часто означает, что вы не бросите всё в самый неподходящий момент.
Поведение инвестора в шторм: что делать, когда рынок уже трясет
Когда волатильность уже случилась, главный вопрос — не «как срочно отыграться», а «как не ухудшить ситуацию». Чаще всего портфели ломаются не от рынка, а от действий владельца: хаотичные продажи, покупки «на всю котлету», бесконечные перестановки. Например, если вы держите долгосрочные активы и рынок падает на новостях, попытка “пересидеть в кэше” часто заканчивается тем, что вы продаете внизу и возвращаетесь, когда уже выросло — чисто технически вы фиксируете худший сценарий.
Вместо этого обычно работают простые механики: регулярные покупки небольшими частями (чтобы не пытаться угадать точку входа), ребалансировка (возвращение долей активов к плановым значениям), ограничение риска (чтобы одна идея не утащила весь портфель). Даже стоп-лоссы могут быть полезны, но только если вы понимаете, зачем они вам: на долгосроке они иногда выбивают из позиции на «шуме», а на более активных стратегиях могут дисциплинировать.
Ниже — практичные действия, которые помогают переживать волатильность без лишних потерь. Они не про героизм, а про контроль:
- не менять стратегию на эмоциях: сначала открываете свой план, а не ленту новостей;
- докупить по графику, если это долгосрок (условно: раз в месяц), а не «всё сейчас»;
- ребалансировать портфель, если доли сильно уплыли (например, акции просели и стали слишком маленькой/слишком большой частью);
- сократить риск, если вы явно перебрали (часто это видно по реакции: паника = риска больше, чем вы можете вынести);
- не трогать подушку безопасности, чтобы не вынуждать себя продавать активы в неподходящий момент.
И да, иногда лучшее действие — это вообще ничего не делать пару дней, кроме проверки, что с портфелем всё в порядке по плану. В инвестициях «лишние движения» стоят денег чаще, чем кажется.
Итог
Защита от волатильности — это не секретная кнопка, а набор здравых настроек: цели, горизонт, диверсификация, защитная часть и понятные правила поведения. Если всё это есть, рынок может нервничать сколько угодно — ваш портфель не обязан повторять каждую эмоцию толпы.