Пенсионные планы 401(k)s
Руководители крупнейших частных инвестиционных компаний восхваляли Трампа после того, как он издал указ, призванный упростить для пенсионных накоплений инвестирование в альтернативные активы. Этот шаг может открыть для компаний новый источник роста.
«Мы считаем, что это может стать, и я думаю, что станет, настоящим переломным моментом в развитии этого рынка,
— заявил в сентябре финансовый директор Blackstone Inc. Майкл Чэ после подписания указа. —
Это очень позитивный и логичный шаг на пути к улучшению пенсионных перспектив для миллионов американцев».
Физические лица, владеющие активами на сумму около 13 триллионов долларов на счетах 401(k) и других счетах с установленными взносами, представляют собой практически неисчерпаемый источник свежего капитала для индустрии альтернативных инвестиций стоимостью 18 триллионов долларов. Частные инвестиционные компании ищут новых клиентов, поскольку их традиционная база инвесторов, включая пенсионные фонды и целевые фонды, достигла предела в том, что касается их вложений в частные рынки. Компаниям необходимо продолжать накапливать активы, чтобы увеличивать комиссионные сборы, что повышает стоимость их бизнеса и акций.
Те, кто откладывает деньги на пенсию, традиционно инвестируют свои 401(k) в акции и облигации. Если частные инвестиционные компании смогут привлечь хотя бы часть из этих 13 триллионов долларов, убедив людей перераспределить часть своих активов в пользу альтернативных инвестиций, это откроет доступ к сотням миллиардов долларов, если не больше, с, казалось бы, бесконечным потенциалом роста, поскольку остатки на пенсионных счетах продолжают увеличиваться.
Распоряжение предписывает государственным органам в течение шести месяцев пересмотреть рекомендации по использованию альтернативных активов в пенсионных планах, подпадающих под действие Закона о пенсионном обеспечении работников от 1974 года.
В настоящее время ничто не мешает администратору пенсионного плана предлагать частные активы в рамках своей инвестиционной стратегии, но компании, которые осмеливаются на это, часто сталкиваются с судебными исками за то, что слишком сильно рискуют пенсионными счетами своих сотрудников. Критики, такие как сенатор Элизабет Уоррен, предупреждают, что альтернативные активы в рамках 401(k) подвергают американцев риску дорогостоящих и рискованных инвестиций.
Со своей стороны, частные инвестиционные компании утверждают, что они просто пытаются «демократизировать» доступ к продукту, который до сих пор предлагался только самым искушённым инвесторам.
