Согласно данным Банка России, каждый третий микрозайм в России уходит в просрочку — доля задолженности перед микрофинансовыми организациями в третьем квартале достигла 31%. Это максимальный показатель за 2025 год.
Это — закономерное «вызревание» займов, выданных в конце 2024 и начале 2025 года, когда ключевая ставка была на максимуме в 21%, поясняет ведущий аналитик AMarkets Игорь Расторгуев.
«Заёмщики, взявшие микрозаймы под высокие проценты в период жёсткой денежно-кредитной политики, сейчас испытывают трудности с возвратом, — подчеркивает эксперт. — Добавьте сюда ужесточение макропруденциальных лимитов — банки в массовом порядке отказывают клиентам с долговой нагрузкой выше 50% от дохода, и эти люди приходят в МФО как в последнюю инстанцию. В результате портфели микрофинансовых организаций пополняются высокорисковыми заёмщиками».
Объём выдач в третьем квартале впервые с 2023 года снизился — на 6%, до 503 миллиардов рублей. Это говорит о том, что рынок нащупывает новое равновесие, полагает аналитик. МФО сами начинают ужесточать скоринг и отбор клиентов, понимая риски. При этом почти две трети выдач уже контролируют «банковские» МФО — дочки крупных финансовых групп, у которых более дешёвое фондирование и консервативная риск-политика. Это в целом здоровая консолидация, хотя независимые игроки испытывают давление, отмечает Игорь Расторгуев.
По его мнению, главный риск для рынка — не столько сама просрочка, сколько её последствия. В первом полугодии ожидается массовый выход на рынок портфелей «молодой» просрочки — той самой задолженности, которая вызрела по займам IV квартала 2024 года. МФО будут вынуждены продавать эти долги коллекторам с дисконтом, что съест их прибыль. Кстати, треть компаний уже работала в убыток в конце прошлого года. Второй риск — в дурной репутации всего сектора: если регулятор решит, что МФО стали слишком системно важными для финансовой стабильности, возможно введение ещё более жёстких ограничений.
«Однако есть и позитивные сигналы. Центробанк 19 декабря снизил ключевую ставку до 16% — пятое снижение подряд с начала года. Денежно-кредитные условия постепенно смягчаются, что должно облегчить положение заёмщиков. С 1 сентября вступил в силу трёхдневный “период охлаждения” между микрозаймами, а с 2027 года вводится правило “один дорогой заём в одни руки”. Регулятор последовательно выстраивает барьеры против закредитованности, и хотя это болезненно для отрасли, в долгосрочной перспективе это оздоровит рынок и защитит граждан от долговых ловушек», — резюмирует эксперт.