Отчет с совместного завтрака для инвесторов от инвестиционного клуба "Сикомора", венчурного клуба "Синдикат" и RIVER.
В этом месяце мы провели знаменательное событие, объединив венчурный инжиниринг, науку и инвесторов. О чем говорили, какие проекты были представлены и как прошло мероприятие — читайте в нашем материале.
Российские технологии и наука находятся на высоком уровне, но часто «застревают» в лабораториях, не доходя до рынка. Классические венчурные фонды, работающие по модели «разбросал деньги и молись» (spray & pray), показывают снижение доходности.
В мире ответом на этот вызов стали венчурные студии - структуры, которые не просто финансируют, а «достраивают» стартапы: добавляют недостающие компетенции, команды, процессы вывода на рынок. Их доходность (40–60% годовых) уже обгоняет показатели традиционных фондов (20–22%).
В России этот подход не прижился из-за особенностей рынка: мало технологических предпринимателей, сложные условия для экзита (продажи компании), оттока талантов.
Попытка создать первую венчурную студию «Техноспарк» в 2012–2013 гг. подтвердила складывающийся мировой опыт строительства венчурных студий - высокую выживаемость стартапов и в целом более высокую экономическую эффективность. Но также выявила и две существенные точки развития модели для нашего рынка:
- Справедливая мотивация фаундеров и команды в сочетании с распределением IP (интеллектуальной собственности).
- Поддержка проектов на стадиях масштабирования, где требуется достройка новых компетенций в управлении, маркетинге, продажах, клиентском сервисе, внешнеэкономической деятельности и пр. в дополнение к уже выстроенному технологическому блоку.
Учитывая этот и вообще весь накопленный опыт, специфику и контекст, наши партнеры создали проект Проектный офис River - интегрированную экосистему венчурного инжиниринга, которая объединяет в едином управляющем контуре ключевые функции, необходимые для рождения, развития и масштабирования технологических компаний.
Главная цель — сопровождать технологический проект полностью: от идеи в лаборатории до масштабирования и выхода на глобальный рынок, закрывая все «дыры» в бизнес-цепочке.
Модель: «Бочка Либиха» для бизнеса.
RIVER руководствуется принципом «бочки Либиха»: урожай (успех проекта) определяется самой короткой дощечкой (слабым звеном). Это может быть недостаток в технологии, продажах, команде или маркетинге. Главная задача - вовремя выявлять эти «короткие дощечки» и наращивать их, обеспечивая сбалансированное развитие.
Ядро Проектного офиса River включает все ключевые функции:
- Управление и финансы
- R&D (научные разработки)
- IT и AI-решения
- Маркетинг, PR, HR, GR
- Пилотирование и внедрение у клиентов
- Вывод на рынок и масштабирование
В настоящее время Проектный офис River фокусируется на deeptech-проектах из сегментов Агро, Био и Здравоохранение (Медтех).
В повестке прошедшего мероприятия - биотехнологии, область, где научный потенциал России особенно высок.
1. Проект «Метапремикс»: белок из газа.
Суть: Производство дрожжевого белка на основе метанола. Технология известна с 70-х, но промышленного производства в мире до сих пор нет.
Преимущества: Полноценный аминокислотный состав, контролируемое и безопасное производство (в отличие от взрывоопасных бактериальных культур на метане).
Стадия: TRL-4. Изготовлен и испытан лабораторный образец. Готов лабораторный регламент.
2. Проект «Омега-3»: полноценное сырье для аквакультуры и питания с содержанием жирных кислот DHA ("стройматериал" для мозга, глаз и нервной системы) и EPA ("защитник" иммунитета и стрессоустойчивости).
Суть: Производство омега-3 из микроводорослей.
Проблема рынка: Рыбий жир/рыбная мука - основные источники “правильной” омега-3 часто загрязнены ртутью, тяжелыми металлами и микропластиком. 50 из 54 проверенных в США образцов содержали ртуть. Нестабильный состав, зависящий от сорта рыбы, места и сроков лова.
Преимущества: Чистый, стандартизированный, стабильный по составу продукт.
Стадия: TRL-5. Изготовлен и испытан экспериментальный образец.
3. Синергия: «РиверБиотех» — премиальный корм для аквакультуры.
Суть: Комбинирование белка (Метапремикс) и омега-3 в сбалансированный корм для рыбы (лосось, форель, осетровые и др.).
Рыночная проблема: Аквакультура растет, а традиционный корм рыбная мука дорожает, сокращается в объемах и нестабилен по качеству. Дефицит в России почти 150 тыс. тонн.
Экономика: Отдельно проекты имеют маржинальность ~30%. Вместе 50–60% за счет экономии на капзатратах (одна производственная площадка) и операционных расходах (общее управление), а также переходу на готовый конечный продукт.
Инвестзапрос: Сбор 70 млн рублей на конвертируемый заем для завершения пилотной стадии (7–12 мес.). Выход: дивидендная модель, выход на следующих раундах, buyback или IPO. Планируемый завод на 40 тыс. тонн даст выручку ~6 млрд рублей в год.
Почему это «новая нефть»?
По прогнозам, к 2045 году до половины всей еды будет производиться в биореакторах — это энергоэффективнее (в 50 раз) и устойчивее традиционного сельского хозяйства. Рынок кормов для аквакультуры порядка $500 млрд глобально, в том числе для аквакультуры более $100 млрд.
Как RIVER снижает риски для инвесторов и обеспечивает рост?
Для резидентов клуба «Сикомора» партнерство с Проектным офисом River это не просто финансирование стартапа, а доступ к профессиональной системе венчурного инжиниринга. Вот как мы минимизируем традиционные венчурные риски и работаем на рост капитала:
- Системный отбор. Мы смотрим не на одну «красивую» технологию, а на три ключевых критерия: (1) масштабируемая технология со смыслом и потенциалом на большо рынке, (2) энергичный и договороспособный фаундер, (3) сильная команда. Остальное достроим.
- «Дорожка» без дыр. Мы отвечаем за всю цепочку: технология → пилот → производство → маркетинг → продажи → масштабирование. Проект не упадет на полпути.
- Синергия и экономия. Мы объединяем проекты в экосистему, как в случае с белком и омегой. Это кратно увеличивает маржинальность и капитализацию, а инвестиции работают эффективнее.
- Работа с государственной поддержкой. Наши проекты попадают под приоритеты технологического суверенитета. Мы помогаем привлекать льготное финансирование, субсидии и поддержку регионов, что снижает долю рискового капитала.
- Готовый путь к рынку. У нас есть индустриальные партнеры (как “Фабрика напитков”). Новый продукт можно протестировать и вывести на полки за несколько месяцев, а не лет, получая раннюю выручку и обратную связь.
- Гибкая модель участия. Мы входим в проекты как ко-фаундеры (работой и экспертизой) и как инвесторы (деньгами). Доля студии варьируется от 15% до 40% во внешних проектах. Это динамичная модель, ориентированная на конечный успех и прибыльный выход.
Если вы устали от хаотичных стартап-инвестиций с высокими рисками и хотите участвовать в построении технологического будущего с понятной, системной стратегией — ваш путь лежит через инвестиционный клуб «Сикомора».
Прямо сейчас вы можете:
- Войти в текущий раунд инвестирования в проект «РиверБиотех» (70 млн руб.), который закрывает острый дефицит на рынке аквакультуры и имеет экспортный потенциал на многомиллиардный глобальный рынок.
- Стать частью нашей экосистемы, чтобы получить приоритетный доступ к следующим проектам из портфеля OfficeRiver (планируем добавлять 7-12 проектов в год в сферах биотеха, агро, healthtech).
- Использовать нашу экспертизу для «достройки» и масштабирования ваших собственных технологических проектов.
❗Не упустите момент, когда формируется новый рынок.
Свяжитесь с нами, и мы вышлем полную видео версию нашего инвестиционного завтрака, презентации представленных проектов, а далее обсудим детали участия, и встретимся с командой RIVER.
P.S. Давайте строить будущее и растить капитал вместе: системно и с минимальными рисками.