Мировые сырьевые рынки во вторник оказались в центре внимания инвесторов на фоне резкого усиления геополитической напряженности и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в США. На этом фоне защитные активы продемонстрировали стремительный рост, тогда как нефтяные котировки колебались вблизи локальных максимумов, несмотря на сохраняющиеся риски для глобальных поставок.
Серебро в ходе торгов обновило исторический максимум, поднявшись до 69,5 доллара за унцию. Металл продолжает уверенное ралли, укрепляя статус «тихой гавани» в условиях растущей неопределенности. Дополнительным фактором поддержки стали действия США в отношении венесуэльских нефтяных танкеров, а также сохраняющиеся сложности государственной компании PDVSA после недавней кибератаки. Эти события усилили опасения инвесторов и способствовали притоку капитала в защитные инструменты. С начала года серебро прибавило более 140%, чему способствовали высокий промышленный спрос, активные инвестиционные покупки и сокращение мировых запасов, формирующие устойчивую долгосрочную фундаментальную поддержку.
Оптимизм на рынке драгоценных металлов подпитывается и ожиданиями смягчения политики Федеральной резервной системы США. Участники торгов по-прежнему закладывают в котировки два снижения процентных ставок в следующем году. Член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер ранее отметил, что у регулятора остается пространство для дальнейшего ослабления денежно-кредитных условий.
Золото также продолжило обновлять рекорды, превысив отметку 4480 долларов за унцию. Эта торговая сессия стала уже 50-й рекордной в текущем году. С начала года стоимость драгоценного металла выросла примерно на 70%, и он движется к самому сильному годовому росту с конца 1970-х годов. Поддержку котировкам оказывают не только ожидания снижения ставок, но и активные покупки со стороны центральных банков, а также устойчивый приток средств в биржевые фонды, ориентированные на золото. В ближайшее время внимание инвесторов смещается к публикации второй оценки ВВП США за третий квартал, которая может дать дополнительные сигналы о состоянии экономики и дальнейших шагах ФРС.
На нефтяном рынке динамика оставалась более сдержанной. Фьючерсы на нефть марки WTI торговались вблизи уровня 57,9 доллара за баррель после четырех сессий роста подряд. Аналогичную динамику демонстрировала нефть Brent, котировки которой удерживались около 61,9 доллара за баррель. Основным источником поддержки выступают геополитические риски, в частности обострение отношений между США и Венесуэлой. Президент Дональд Трамп заявил, что американские власти преследуют уже третий нефтяной танкер у берегов Венесуэлы и намерены сохранить контроль как над нефтью, так и над захваченными судами.
Хотя венесуэльский экспорт обеспечивает менее 1% мировых поставок нефти, он остается критически важным для экономики страны, что делает любые перебои чувствительными с политической точки зрения. Дополнительную напряженность рынку придают события в Европе: Украина продолжает атаки на российскую энергетическую инфраструктуру. Последние удары привели к повреждению судов и портовых сооружений, а также к пожару в прибрежном населенном пункте на Черном море, через который проходит важный маршрут экспорта российских энергоресурсов. Тем не менее, несмотря на совокупность рисков, поддерживающих цены, нефтяной рынок в целом остается под давлением ожиданий роста профицита предложения. По этой причине котировки сырой нефти по-прежнему движутся в сторону годового снижения, даже на фоне эскалации геополитических конфликтов и повышенной волатильности.