🌿Он практик, работал трейдером, риск-менеджером, основал собственный хедж-фонд, сочетая теорию с практическим опытом, наверное будет интересен и полезен, решила я. И с этой мыслью начала читатьТалеба «Антихрупкость» ещё в середине года между своми перелетами.
🌿Первые страницы наводили на мысль: «Да это же просто здравый смысл!», ничего особенного.
Разве не ясно, что нужно иметь «подушку безопасности» или что попытки предсказать всё — тщетны? Но очень скоро эта кажущаяся простота раскрывается как глубокий, нелинейный вызов самой сути нашего подхода к жизни, бизнесу и, конечно, 👋инвестициям.
💡После Нового года, появятся ленивые выходные и можно будет себе позволить немного почитать, читаю я много в основном профессиональную литературу, немного про инвестиции и немного художественной литературы в основном классики.
✅️🔷️☎️Именно поэтому, перед Новым годом я решила воспользоваться приемом популярных блогеров и спросить у вас мои читатели: кто, что читал интересного про инвестиции, советуйте в комментариях.
✅️Про Талеба решила поделиться, но это не реклама (☝️а жаль, мне кажется у меня хорошо бы получилось рекламировать книги, но мой канал пока очень маленький) это находка, которой хочется делиться.
✅️Суть книги — не в отдельных советах, а в цельном мировоззрении. Это философия для инвестора, который устал просто «выживать» в штормах рынка. Речь о том, как не просто пережить хаос, а сделать его своим союзником. Как находить не убыточные, а полезные формы риска и извлекать выгоду из неопределенности с помощью нелинейного мышления.
✅️Это не учебник по подбору акций. Это манифест о том, как перестроить своё мышление из оборонительного — в алхимическое. Как перестать видеть в хаосе, волатильности и стрессах рынка угрозу, которую нужно избежать, и начать различать в них уникальную полезность. Риск — не враг. Враг — это хрупкость, скрытая под маской стабильности.
✅️Вот как можно использовать ключевые принципы антихрупкости в инвестициях:
✅️Диверсификация как «Штанга»
Это главный практический инструмент. Вместо «умеренно-рискованного» портфеля (который Талеб считает хрупким) вы строите портфель из двух крайностей:
🔸️ 90-85% в сверхконсервативные, ликвидные и надежные активы: Казначейские облигации (ОФЗ), банковские депозиты, денежный рынок. Эти средства защищены от краха.
🔸️ 10-15% в сверхагрессивные, высокорискованные активы: Венчурные инвестиции, опционы, акции маленьких компаний с потенциалом кратного роста, криптоактивы (с осторожностью)🔑 в нашем случае это ВДО. Эти инвестиции имеют высокую вероятность потери, но в случае успеха приносят огромную прибыль.
🔷️Идея Талеба: Вы защищаете большую часть капитала от «черных лебедей» (негативных), а маленькую часть экспонируете на «черных лебедей» (позитивных). Вы не владеете «умеренными» акциями (голубые фишки, облигации среднего риска), так как они получают удар от кризиса, но не дают взрывного роста.
🔑💼📌Антихрупкость здесь — в возможности получить огромный выигрыш при ограниченном убытке (🦜🦄идея конечно спорная).
✅️🔴Вы смотрите сегодня на экран и видите красное: рынок опять падает.
✅️В огне не только очевидные рисковые бумаги, но и те, что вчера казались оплотом стабильности. Норникель в валюте 3026-Д, ВЭБ, рискованные АПРИ, ПИР и т д.— список получается сюрреалистичный. Кажется, логика сломалась. И здесь многие делают инстинктивную, но роковую ошибку: они начинают искать единую причину для всего этого хаоса. Сегодняшнюю трагическую Новость, макростатистику, руку Запада, прошедшее заседание ЦБ
✅️Но что, если эта паника — не аномалия, а естественная фаза? Не сбой, а демонстрация хрупкости?
✅️Здесь и появляется Нассим Талеб со своей «Антихрупкостью». Его главный урок не в том, как предсказать шторм, а в том, чтобы понять: в момент стресса все корреляции стремятся вниз. То, что в спокойные времена выглядело как диверсификация («высокорисковые ВДО» и «надёжные гиганты»), в шторм оказывается в одной тонущей лодке.💼🔷️☝️ Рынок в панике не различает тонкие нюансы эмитентов — он продаёт ликвидность и риск как класс.
✅️📌🔑Именно поэтому «понимание облигаций больше, чем у других» и возможность реагировать быстрее — это палка о двух концах. Вы можете раньше увидеть падение, но это не делает вас автоматически антихрупким. 🔑Это лишь делает вас быстрее других хрупким инвестором.
✅️🔷️🔑Так при чём здесь Талеб и антихрупкость к сегодняшнему дню?
✅️1. Он заставляет задать правильный вопрос. Не «Почему падает эта хорошая бумага?», а «Насколько моя ВСЯ конструкция устойчива к тому, чтобы падало ВСЁ?». Если ваш портфель рушится от общего страха, даже состоящий из «качественных» бумаг — он хрупок.
✅️2. Он предлагает конструкцию «Штанги» как ответ. В такой день она работает идеально. Её консервативный конец (те самые сверхнадёжные ОФЗ/кэш) не так падает и остается в качестве «убежища». А её агрессивный конец (те самые рискованные активы) сейчас в глубоком минусе — но это и есть запланированная, ограниченная потеря. Вы не в панике, потому что большая часть капитала в безопасности. 🔷️Более того, вы присматриваетесь к рисковой части: общий кризис — лучшее время для поиска несправедливо выброшенных активов с позитивной асимметрией.
✅️3. Он меняет отношение к таким дням. Для хрупкого инвестора это катастрофа. Для антихрупкого — стресс-тест и возможность. Стресс-тест для его стратегии, доказывающий, что большая часть капитала неуязвима. И возможность — потому что хаос вымывает переоценённые активы и создаёт «позитивных черных лебедей» для тех, у кого есть сухой порох (тот самый консервативный конец штанги) и стальные нервы.
✅️Сегодняшнее падение — не аномалия. Это регулярная прививка хрупкости, которую рынок делает сам себе. Одних она убивает, других закаляет. 🌿Философия Талеба не даст вам волшебный код, чтобы остановить падение. Но она даст нечто большее — интеллектуальную непробиваемость и архитектуру портфеля, для которой такой день — не конец игры, а подтверждение её правил и начало нового, выгодного раунда.
✅️Ваша задача сегодня — не просто реагировать быстрее других. Ваша задача — смотреть на эту картину всеобщей красной паники и спокойно спрашивать себя: «А какая часть моего капитала прямо сейчас благодарна этому хаосу?». Если такой части нет — вы лишь зритель шторма. Если есть — вы его будущий бенефициар.
👋✅️🔥🐕☝️На этом, пожалуй, остановлюсь. Рада, если эти мысли оказались полезны и дали новый взгляд на знакомые концепции.
А вам интересны такие публикации? Стоит ли в будущем писать о других стоящих книгах, которые меняют взгляд на инвестиции, риск и принятие решений? Буду благодарна за ваше мнение в комментариях.
✅️🔑🌿Мой вывод книга классная, но к России не применима в практическим плане, так у нас основные риски всегда не рыночного характера.
✅️🌿Подкупила сегодня Росинтер и ПИР (немного), а вы что интересненького приобрели?