Всем привет, товарищи инвесторы!
Все говорят про цикличность кризисов, но примеряют ее обычно на США. Давайте посмотрим на Россию и мир: есть ли разница и в чем она?
🗺 Мир: "Классическая" экономическая симфония
Здесь кризисы часто задаются циклами монетарной политики ФРС США (эмитента мировой валюты) и перегревом рынков:
1. Девальвация 1994, Азиатский кризис 1997-98, кризис доткомов 2000-2002 — локальные и отраслевые перегревы.
2. Мировой кризис 2008-2009 — классический "их" кризис: ипотечный пузырь, сложные деривативы, глобальная паника. Идеальный учебник.
3. COVID-19 (2020) — уникальный "внешний шок", но реакция рынков (обвал → ликвидная накачка → быстрый рост) вписалась в знакомый паттерн.
💥 Россия: "Особый путь" под внешним управлением
У нас кризисы чаще экзогенные (внешние) и политические. Они накладываются на слабые институты и сырьевую зависимость:
1. Дефолт 1998 — классика: падение цен на нефть, неспособность обслуживать госдолг, кризис банковской системы. Но триггером стал азиатский кризис.
2. Кризис 2008-2009 — мы "импортировали" мировой кризис через обвал нефти (со $147 до $40) и отток капитала. Рынок рухнул сильнее мирового (RTS -75% vs S&P -50%).
3. Кризис 2014-2015 — чисто геополитический (Крым, санкции) + нефтяной (обвал цен). Формирование новой экономической реальности.
4. 2022 год — структурно-геополитический разрыв. Санкции, уход компаний, перестройка логистики. Рынок перестал быть "фондовым" в классическом понимании, превратившись в узкий сегмент с уникальными правилами.
🔁 Общая схема для РФ:
· Триггер: Падение цен на нефть и/или геополитическое напряжение/санкции.
· Реакция: Резкая девальвация рубля, отток капитала, уход иностранных инвесторов, падение ликвидности.
· Ответ ЦБ: Резкое повышение ключевой ставки (для спасения рубля и финансовой стабильности), затем плавное снижение.
· Исход: Коррекция экономики, адаптация к новым условиям, но часто с потерей потенциала роста.
🤔 Что это значит для инвестора?
1. В мире — можно анализировать по классике: циклы ФРС, инфляция, перегрев. Стратегии "купи-и-держи" на S&P 500 исторически работали.
2. В России — главный риск не экономический, а геополитический. При краткосрочном, среднесрочном, долгосрочном инвестировании это нужно учитывать. Ключевые факторы: цена нефти/газа, курс рубля, движение капитала, решения ЦБ.
3. Совпадение фаз (когда мировой спад совпадает с нашим нефтяным/политическим кризисом) — это самое тяжелое время для российского рынка (как в 2008, 2014-2015,2022).
4. Диверсификация — спасение. Но для нас это теперь не диверсификация между Газпромом и Сбером, а между разными юрисдикциями, активами и валютами.
🎯 Вывод:
· Мир переживает экономические циклы.
· Россия переживает циклы адаптации к внешним шокам.
Тактика инвестирования на этих двух площадках принципиально разная.Там — следи за ФРС и инфляцией. Здесь — следи за политическими новостями и котировками нефти.
А вы как считаете: где надежнее или интереснее инвестировать, в странах Запада или в РФ?😎
Обсудить в комментариях👇
Если Вам понравилась статья или просто интересно наблюдать за развитием моего дивидендного портфеля💼, подписывайтесь на канал✅, ставьте лайки👍, это очень помогает продвигать молодой канал и побеждать алгоритмы Дзена по продвижению контента😁
Также, у меня есть телеграмм канал. Там я регулярно делюсь самыми актуальными новостями фондового рынка и показываю свой дивидендный портфель🤑. Всегда можно обсудить в чате канала интересующие вас вопросы🤗.
Snowball - сервис учета инвестиций с 10 % скидкой. Регистрируйся✅, если хочется больше подробной аналитики по своему портфелю
Поддержать автора канала Донатом 😊