Бывший покерист, а сегодня трейдер и основатель трейдинго-венчурной фирмы thiccy, делится принципами, которые сформировали его мышление о риске.
Есть два классических способа ошибаться в оценке риска:
- Рисковать слишком сильно там, во что сам толком не веришь.
- И, наоборот, рисковать слишком слабо там, где уверенность максимальна.
Эти уроки пришли ко мне из покера и трейдинга, но со временем стали универсальными, они повлияли на то, как я принимаю решения в жизни. Я называю их принципом fold pre и принципом pocket aces.
Принцип fold pre
На покерных форумах есть вечная шутка. Кто-то выкладывает сложную раздачу и спрашивает:
«Что мне здесь нужно было делать?»
Самый популярный ответ:
Fold pre.
То есть: «Тебе вообще не стоило играть эту руку».
Это язвительно и грубо, потому что игнорирует все детали раздачи. Но в этом и сила ответа. Самое простое и часто самое правильное решение - не входить в спот, в котором у тебя низкая уверенность.
Все знают, что убыточные позиции нужно закрывать быстро. Но fold pre-принцип ещё радикальнее: вообще не открывай сомнительные сделки.
В трейдинге это выглядит так: человек заходит в позицию, в которую сам до конца не верит, часто под влиянием чужих восторженных постов или хайпа, а потом отказывается фиксировать убыток. Он ждёт либо выхода в ноль, либо полного слива депозита.
При этом трейдеры сильно недооценивают, как потеря денег разрушает способность мыслить рационально. Она затягивает в длинную воронку ошибок, где каждая следующая попытка «отыграться» делает только хуже.
В жизни, то же самое.
- Несчастные отношения тянутся годами, потому что «у нас же столько общего прошлого».
- Человек сидит на тупиковой работе, обещая себе уйти «ещё через год».
Есть простой тест.
Если бы ты прямо сейчас мог выйти из этой ситуации без потерь, захотел бы ты в неё вернуться?
Снова открыть эту позицию?
Снова начать эти отношения?
Снова устроиться на эту работу?
Покеристы говорят: fold pre.
Трейдеры: cut losses early.
Фаундеры: fail fast.
Это всё об одном и том же.
Эффект невозвратных затрат (sunk cost fallacy) уничтожает асимметричные возможности. Если не научиться быстро резать убыточные позиции, каждая «маленькая» ошибка превращается в огромную просадку времени, энергии и эмоций. Я считаю, почти каждому полезно хотя бы раз пройти через затяжную петлю негатива, чтобы почувствовать это на себе.
Я сам потерял несколько лет в зависимости от видеоигр и запрещённых веществ.
Сливал покерные банкроллы в тильте.
Оставался в отношениях слишком долго из-за ностальгии.
Тащил стартап, в который уже не верил, потому что «бросить» казалось поражением.
Каждый такой шрам научил меня не доверять определённым импульсам. С возрастом я всё лучше учусь фолдить раньше, а чаще вообще не заходить в сомнительные руки.
Принцип pocket aces
Суть проста: если тебе раздали тузы - ставь весь банк.
С опытом распознавать свои pocket aces становится почти интуитивно.
Мир устроен по принципу «победитель получает почти всё». Большинство результатов подчиняются степенным законам: небольшое число событий даёт непропорционально большой эффект. Покер, не исключение.
На дистанции в миллион раздач почти весь профит приносят топ-20 стартовых рук (88+, AJo+). Все остальные руки в среднем отдают деньги обратно. Если бы можно было играть только премиум-руки так, чтобы этого никто не замечал, стоило бы играть только их.
В покере силу руки легко симулировать, поэтому относительно понятно, вокруг чего строить стратегию. Но чем сложнее система, тем труднее распознать, где именно у тебя тузы.
В трейдинге всё ещё сложнее. Каждая ситуация уникальна, скрытые риски есть всегда, и ты никогда не уверен на 100%, что держишь будущего лидера отрасли.
Но рынок постоянно «пересчитывает» твои позиции по текущей цене. Ты можешь ошибаться, анализировать, корректировать стратегию. И если торговать достаточно долго, рано или поздно появляется редкий момент, когда фундаментал, позиционирование и катализаторы совпадают. Это сделка, которая способна изменить всю карьеру.
Как говорил Стэн Дракенмиллер:
«Величайшие сделки кажутся ослепительно очевидными… но только задним числом».
Многие успешные трейдеры приходят к одной мысли:
«Готовься ради нескольких моментов в году, когда деньги буквально лежат на полу».
Пример, маниакальный бум мемкоинов после выборов в США. Он сделал десятки новых мультимиллионеров просто потому, что они оказались в нужном месте в нужное время. Если у тебя хватает терпения дождаться таких моментов, одной сделки может хватить на всю жизнь.
Жизнь как самая сложная игра
Жизнь - самая размытая игра из всех.
Ты видишь лишь край своей карты.
Колода бесконечна.
А альтернативные сценарии догоняют тебя только через годы, в виде сожалений.
Самые крупные «банки» в жизни, это дружба, менторы, смысл и любовь.
Часто всё начинается с нескольких удачных совпадений. Но по-настоящему результат появляется только тогда, когда ты готов ставить крупно и агрессивно, с полной уверенностью.
За всю жизнь я делал all-in на pocket aces всего несколько раз:
- когда встретил своего лучшего друга;
- когда начал строить трейдинговую фирму;
- когда нашёл сильных менторов.
Каждый раз это ощущалось удивительно очевидно и легко. Когда появлялся «тот самый человек» или «та самая возможность», я без колебаний убирал всё остальное и вкладывался полностью.
Не только потому, что это было интуитивно правильно, но и потому, что финансовые стимулы идеально совпадали, как в любой великой сделке. Оглядываясь назад, я понимаю: деньги часто упрощают навигацию. Это редкий, но чёткий сигнал, что ты движешься в верном направлении. В других сферах жизни такой ясности почти нет.
Наверное, поэтому меня всегда тянуло к играм, покеру и трейдингу. Там результат измерим, обратная связь мгновенна, и ты точно знаешь, выиграл или проиграл.
Видеоигры → покер → трейдинг
Путь от простых систем к всё более сложным. И на этом пути я всё яснее понял, какие риски стоит разыгрывать агрессивно, а какие фолдить ещё на префлопе.
Я всё чаще замечаю, что люди переигрывают со своими посредственными руками.
Старики любят говорить:
«Жаль, что в молодости я не рисковал больше…»
Это и есть несбывшийся сценарий.
Сложно выбросить лучшую руку, которая у тебя когда-либо была. Но мир, живущий по power law, устроен так, что настоящие «тузы» , редкость. Иногда неприлично редкая.
И если ты занят игрой в «просто неплохую» руку, ты можешь не заметить момент, когда тебе наконец раздали настоящие тузы.
Поэтому:
- расширяй представления о том, насколько хорошей может быть жизнь;
- культивируй терпение;
- учись спокойно ждать;
- не бойся бездействия;
- не соглашайся на «просто хорошее», если где-то есть «великолепное».
И доверься тому, что асимметричная выплата однажды придёт.