14% в валюте по облигациям с короткими сроками погашения

14% в валюте по облигациям с короткими сроками погашения

За и Против

Большинство физ. лиц считают, что рубль в 2026г будет слабеть, а на фондовом рынке слишком высокий риск.

У меня другое мнение: в н/вр считаю, что в 2026г лучшие акции (Полюс, Лента, Озон и др.) будут прибыльнее.

Предлагаю обсудить облигации с рейтингом А и доходностью около 14% годовых по облигациям сроком до 3 лет.

Полипласт

АКРА кредитный рейтинг A(RU) с прогнозом «Стабильный"

70% российского рынка пластифицирующих добавок и 25% мирового производства нафталинсульфатов.

Высокая рентабельность — 27,2% по показателю FFO до налогов и процентов.

Экспорт в 80 стран, доля зарубежных продаж 30% в 2025 году.

ПолиплП2Б6

USD, погашение 7.12.2027, доходность 13,0% годовых,

ПолиплП2Б8

CNY, погашение 22.1.2027, доходность 14,3% годовых

Высокая доходность связана с ростом долга и отрицательным свободным денежным потоком

Долг/EBITDA у группы компаний «Полипласт» 1 пол. 2025г = 4,25.

Итоги первого полугодия 2025 года группы компаний «Полипласт»:

Выручка 94 млрд рублей (+ 62,7% г/г)

Чистая прибыль 5,4 млрд рублей (+9% г/г)

EBITDA 23,6 млрд рублей ( + 69% г/г)

Долг/EBITDA — 4,25 (4,26 за первое полугодие 2024 года).

Рентабельность по чистой прибыли снизилась и составила 5,7% (8,6% за первое полугодие 2024 года).

Предлагаю обсудить