Здравствуйте, уважаемые инвесторы! Сегодня поговорим об одном из самых консервативных и востребованных инструментов российского рынка — облигациях федерального займа (ОФЗ).
Что такое ОФЗ?
ОФЗ — это государственные долговые ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ. Покупая ОФЗ, вы фактически даёте деньги в долг государству, а оно обязуется:
- вернуть номинальную стоимость облигации в оговорённый срок;
- регулярно выплачивать вам купонный доход (процент от номинала).
Ключевые характеристики ОФЗ:
- эмитент — Министерство финансов РФ;
- валюта номинала — рубль РФ;
- сроки обращения — от 1 года до 30 лет;
- купонные выплаты — обычно 2–4 раза в год;
- номинал большинства выпусков — 1 000 рублей.
Почему ОФЗ популярны в 2025 году?
В условиях повышенной волатильности рынков ОФЗ остаются «тихой гаванью» для консервативных инвесторов. В декабре 2025 года их привлекательность подкреплена:
- низкой вероятностью дефолта: государство имеет максимальные ресурсы для исполнения обязательств;
- прозрачностью условий: все параметры выпуска публикуются на сайте Минфина;
- доступностью: купить ОФЗ может любой инвестор с брокерским счётом;
- налоговыми льготами: купонный доход по большинству ОФЗ не облагается НДФЛ (исключение — ОФЗ-н).
Плюсы инвестирования в ОФЗ
- Надёжность
Государственный гарант минимизирует кредитный риск. Даже в кризисные периоды РФ исполняла обязательства по ОФЗ. - Стабильный доход
Купонные выплаты поступают регулярно, их размер известен заранее. - Ликвидность
ОФЗ активно торгуются на Московской бирже. Продать их можно в любой рабочий день без существенной потери в цене. - Гибкость сроков
На рынке представлены выпуски с погашением через 1, 3, 5, 10 и более лет. Вы можете подобрать инструмент под свои цели. - Защита от инфляции
ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом) автоматически корректируют стоимость в зависимости от уровня инфляции. - Низкий порог входа
Начать можно с суммы в 1 000 рублей (стоимость одной облигации).
Минусы ОФЗ
- Низкая доходность
По сравнению с акциями или корпоративными облигациями, ОФЗ дают меньший доход. В декабре 2025 года средняя доходность составляет 12−14% годовых, что лишь незначительно превышает инфляцию. - Риск процентной ставки
Если ЦБ повысит ключевую ставку, рыночная цена уже выпущенных ОФЗ может снизиться. Например, при росте ставок на 2% цена 10-летней облигации может упасть на 15−20%. - Инфляционный риск
Даже ОФЗ-ИН не всегда полностью компенсируют реальную инфляцию. В периоды всплеска цен покупательная способность дохода может снижаться. - Налогообложение
Хотя купоны чаще не облагаются НДФЛ, прибыль от продажи ОФЗ с наценкой подлежит налогообложению (13% для резидентов). - Ограниченная диверсификация
Вложение всех средств в ОФЗ снижает потенциал роста портфеля. Для сбалансированной стратегии нужны и другие активы.
Как выбрать подходящие ОФЗ: практические советы
- Определите горизонт инвестирования
до 1 года — краткосрочные ОФЗ (погашение в 2026);
1–5 лет — среднесрочные (погашение 2027–2030);
свыше 5 лет — долгосрочные (погашение после 2030). - Сравните купоны и доходность к погашению
Используйте биржевые терминалы (например, «Тинькофф Инвестиции» или «СберИнвестор»), чтобы анализировать:
размер купона (% годовых);
текущую цену (может быть выше/ниже номинала);
доходность к погашению (YTM). - Учитывайте тип купона
Постоянный — фиксированный процент на весь срок (например, ОФЗ 26243);
Переменный — меняется в зависимости от рыночных ставок (ОФЗ 29022);
Индексируемый — номинал растёт с инфляцией (ОФЗ-ИН 52005). - Проверяйте ликвидность
Смотрите объём торгов за месяц. Если он меньше 1 млн рублей, могут быть проблемы с быстрой продажей.
Пошаговая инструкция: как купить ОФЗ
Шаг 1. Откройте брокерский счёт
Выберите надёжного брокера с лицензией ЦБ РФ (например, «Тинькофф», «Сбер», «БКС»). Процесс занимает 5–10 минут онлайн.
Шаг 2. Пополните счёт
Переведите рубли с банковской карты или счёта. Минимальная сумма — 1 000 рублей.
Шаг 3. Установите торговый терминал
Скачайте приложение брокера или используйте веб-версию.
Шаг 4. Найдите ОФЗ
В поиске введите «ОФЗ» или конкретный код выпуска (например, «26244»).
Шаг 5. Разместите заявку
- Тип заявки: «Рыночная» (куплю по текущей цене) или «Лимитная» (укажу свою цену);
- Количество: от 1 облигации;
- Подтвердите сделку.
Шаг 6. Отслеживайте выплаты
Купоны поступят на ваш счёт в даты, указанные в описании выпуска.
Реальные примеры портфелей с ОФЗ
Пример 1. Консервативный портфель (низкий риск)
- 70% — ОФЗ (смесь краткосрочных и среднесрочных);
- 20% — банковские депозиты;
- 10% — золото.
Цель: сохранение капитала + доход выше инфляции.
Пример 2. Сбалансированный портфель
- 40% — ОФЗ;
- 30% — голубые фишки (Газпром, Сбербанк);
- 20% — корпоративные облигации;
- 10% — валюта.
Цель: рост капитала с умеренным риском.
Ошибки новичков: чего избегать
- Покупка ОФЗ на пике ставок
Если ЦБ только начал цикл повышения ставок, цена ОФЗ может упасть. Дождитесь стабилизации. - Игнорирование налогов
Учитывайте НДФЛ с прибыли от продажи. Используйте ИИС для льгот. - Отсутствие ребалансировки
Раз в полгода проверяйте состав портфеля. Если доля ОФЗ выросла, продайте часть для диверсификации. - Вера в «беспроигрышность»
Даже государственные бумаги не гарантируют 100% защиты от потерь (например, из-за инфляции).
Итоги: стоит ли инвестировать в ОФЗ в 2025 году?
ОФЗ — отличный инструмент для:
- формирования «подушки безопасности»;
- получения стабильного пассивного дохода;
- диверсификации портфеля.
Но помните:
- ОФЗ не сделают вас миллионером за год;
- для роста капитала нужны более рискованные активы;
- всегда анализируйте макроэкономическую ситуацию.
Ваш следующий шаг
Если вы готовы начать инвестировать в ОФЗ:
- Откройте брокерский счёт (если его ещё нет).
- Выберите 2–3 выпуска с подходящим сроком и купоном.
- Начните с суммы, которую не боитесь держать 1–3 года.
Поделитесь в комментариях:
- Какие ОФЗ уже есть в вашем портфеле?
- Какие вопросы по инвестированию остались?
Подписывайтесь на наш канал, чтобы получать:
- актуальные обзоры рынка;
- разбор новых выпусков ОФЗ;
- персональные рекомендации.
Вместе мы сделаем ваши финансы крепче!
Данная статья носит информационно-образовательный характер. Инвестирование связано с рисками. Перед принятием решений проконсультируйтесь с финансовым экспертом.