✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — методы и способы - часть 1

✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — методы и способы - часть 1

✅Фундаментальный анализ ценных бумаг — это, в общем-то, попытка заглянуть в финансовую душу компании. Ну или хотя бы сделать ей своеобразный «рентген», чтобы понять: а стоит ли вообще связываться с этими акциями?

👉В деле участвуют такие показатели, как общая выручка, чистая прибыль, EBITDA, активы и обязательства, рыночная капитализация, а ещё — коэффициенты P/Е и P/S. Наверное, звучит как набор магических слов, но на деле всё довольно приземлённо: это просто цифры, по которым можно оценить, жива компания или только делает вид.

Когда аналитики берутся за фундаментальный анализ, они, образно говоря, садятся с микроскопом над отчётами.

Смотрят:

📍 как обстоят дела с прибылями и убытками за квартал;

📍 что там с коэффициентом «цена/прибыль на акцию» (он же P/Е);

📍 как меняются продажи;

📍 какую долю рынка компания занимает;

📍 насколько быстро она растёт.

👉Плюс ко всему — изучают чужие рейтинги и мнения фондовых аналитиков. Игроки, которые всерьёз настроены на качественный анализ, обычно покупают акции «на долгую перспективу». Им, в общем-то, неважно, что там творится с графиком сегодня или на следующей неделе.

👉Анализ можно провести для отдельной компании, для целой отрасли или даже для экономики страны. Чаще всего, наверное, разбирают именно отрасли: задача — найти тех, кто выбивается из общей массы по финансовым показателям.

✅Положение компании на рынке

Один из ключевых моментов — где компания находится в своей отрасли. Конкуренция есть почти везде, поэтому инвесторы ищут тех, кто показывает положительную динамику. Но тут, конечно, есть нюанс: высокая динамика роста — ещё не гарантия успеха.

Например, строительная компания выиграла государственный тендер — и её показатели резко взлетают вверх. А потом, когда работа сделана, так же резко падают. Поэтому для долгосрочных инвестиций чаще выбирают тех, кто стабильно держится на плаву и не скачет туда сюда.

✅Фундаментальный анализ эмитентов ценных бумаг

Надо сказать, что стабильные производственные результаты — это, конечно, хорошо, но не всегда решающе. Инвесторы смотрят шире: им важно, чтобы компания не просто росла, а удерживала позиции.

✅Выручка, чистая прибыль, рентабельность

👉Главный инструмент анализа — финансовая отчётность. Компании обязаны публиковать данные о своих показателях, и всё это делается по строгим стандартам. Самый распространённый — МСФО (международный стандарт финансовой отчётности). В нём можно найти:

📍 оборот;

📍 операционную прибыль;

📍 чистую прибыль;

📍 расходы;

📍активы и обязательства.

👉Отчётность обычно выходит раз в квартал, а в январе марте — годовой отчёт. Некоторые компании ещё радуют промежуточными и ежемесячными отчётами.

✅Основные показатели

👉Выручка компании — это, по сути, главный индикатор её деятельности. Важна выручка от основной деятельности, но есть ещё инвестиционная и финансовая. В сумме они дают общую выручку — ключевой показатель.

👉Чистая прибыль — это то, что остаётся после уплаты всех налогов и сборов. Она может зависеть от разных факторов: например, у экспортёров прибыль нередко растёт за счёт курсовой разницы.

👉Где искать отчёты компаний

Все компании, которые прошли листинг на биржах, обязаны раскрывать отчётность. На их сайтах можно найти:

📍 объёмы производства;

📍 складские запасы;

📍выручку;

📍 прибыль;

📍 задолженности — в общем, всю бухгалтерию.

Там же публикуются новости для инвесторов: даты отчётов, собрания акционеров, смена руководства — всё, что может повлиять на цену акций.

Перед выходом важных отчётов акции могут сильно колебаться. Может быть, это шанс заработать в краткосрочном периоде — кто знает?

Антон Никитин aka ua1cec_invest