В России сегодня действует программа добровольных долгосрочных сбережений (ПДС) — финансовый инструмент, который официально задуман как способ помочь гражданам сформировать дополнительный капитал к будущей пенсии.
Государство, разумеется, не осталось в стороне и решило простимулировать интерес населения через механизм софинансирования: часть денег к личным взносам добавляет бюджет.
На бумаге всё выглядит почти идеально: гражданин копит — государство поддерживает. Логика прозрачная, благородная и, что важно, социально ориентированная.
Однако реальная практика, как это часто бывает, оказалась куда изобретательнее первоначального замысла.
Сколько добавляет государство: математика поддержки
Размер господдержки напрямую привязан к доходам участника программы.
Для граждан с доходом до 80 тысяч рублей в месяц действует максимально щедрая схема «рубль к рублю»: на каждый внесённый рубль государство добавляет ещё один.
Таким образом, при личном взносе в 36 тысяч рублей в год можно получить такую же сумму сверху — максимальное софинансирование.
При доходах от 80 до 150 тысяч рублей условия становятся строже: один рубль от государства начисляется уже за каждые два рубля взносов. Чтобы выйти на те же 36 тысяч поддержки, придётся вложить 72 тысячи рублей в год.
Для граждан с доходом выше 150 тысяч рублей формула ещё менее щедрая — один рубль от государства на каждые четыре рубля собственных средств. В этом случае максимальное софинансирование достигается при годовом взносе 144 тысячи рублей.
Дополнительно программа предусматривает налоговые вычеты: при вложении до 400 тысяч рублей можно вернуть до 52 тысяч рублей НДФЛ. Накопления также подлежат страхованию.
Формально перед нами — полноценный долгосрочный финансовый инструмент, а не просто «ещё один вклад».
15 лет ожидания: где возникло недопонимание
Минимальный срок участия в программе составляет 15 лет. Выплаты разрешено начинать с 55 лет для женщин и с 60 лет для мужчин.
Казалось бы, всё очевидно: ПДС — это не про быстрые деньги, а про пенсионную стратегию.
Но именно в этом месте и возник разрыв между тем, как программу задумывали чиновники, и тем, как её восприняли граждане.
Министерство финансов зафиксировало массовую практику: люди подключаются к программе, вносят средства, получают государственное софинансирование — и тут же расторгают договор, забирая всю сумму целиком.
ПДС как «бюджетная премия»: схема, которая сработала
Фактически программа добровольных долгосрочных сбережений стала использоваться как инструмент краткосрочной выгоды, а не накоплений.
По сути — это получение разовой «премии» от государства за формальное участие в программе. Без ожиданий, без пенсии, зато сразу и наличными.
Статистика здесь говорит громче любых комментариев. За девять месяцев 2025 года участники ПДС вывели более 20,31 млрд рублей. Причём 17,95 млрд пришлись на третий квартал — период массового зачисления государственных доплат.
Схема была предельно простой и повторялась тысячи раз: зашёл — получил — вышел.
Почему Минфин оказался недоволен
С точки зрения государства такая практика фактически подрывает саму идею программы. ПДС задумывалась как источник долгосрочных инвестиций в экономику и как механизм повышения пенсионной устойчивости граждан.
Когда же участники массово забирают деньги сразу после получения софинансирования, бюджет несёт прямые расходы, не получая взамен ни накоплений, ни инвестиционного эффекта.
В какой-то момент программа начинает выглядеть не как пенсионный механизм, а как вполне легальный способ перераспределения бюджетных средств — причём в одну сторону.
Именно поэтому заместитель министра финансов Иван Чебесков на форуме ВТБ «Россия зовёт!» прямо заявил: ведомство готовит меры, которые ограничат возможность быстрого вывода средств из ПДС.
Как ПДС продавали населению — и что из этого вышло
Отдельного внимания заслуживает вопрос подачи программы. В ряде случаев банки и негосударственные пенсионные фонды фактически рекламировали ПДС как «выгодный вклад» с повышенной доходностью за счёт господдержки и налоговых льгот.
Для людей старшего поколения всё выглядело предельно просто: положил деньги — получил больше.
О долгосрочных обязательствах, различиях между пожизненными и единовременными выплатами, а также возможных ограничениях говорилось далеко не всегда и не всем.
Разъяснительная работа часто носила формальный характер, что в итоге и привело к искажённому восприятию самой сути программы. А дальше сработала логика здравого смысла — но не совсем та, на которую рассчитывали авторы реформы.
Кстати, подробный разбор этой возможности я уже публиковал на своём канале в Дзене в отдельной статье.
Что дальше: закручивание гаек или возвращение к смыслу
Минфин сейчас рассматривает точечные изменения правил, которые сделают невозможным использование ПДС как краткосрочного инструмента. Если эти меры будут приняты, быстро вывести государственное софинансирование станет значительно сложнее.
С высокой вероятностью программа вернётся к своей изначальной логике — накоплению на пенсию, а не извлечению мгновенной выгоды.
Однако есть и обратная сторона медали. Ужесточение условий почти наверняка снизит интерес к ПДС со стороны тех, кто входил в неё исключительно ради быстрой прибыли. А это, в свою очередь, может привести к сокращению числа участников и объёма частных накоплений.
Вывод
На мой взгляд, ситуация вокруг ПДС наглядно показывает старую истину: если правила позволяют обойти систему — система будет обойдена. Люди действовали рационально в рамках предложенных условий, и винить их в этом странно.
Проблема здесь не столько в гражданах, сколько в конструкции самой программы и в том, как её объясняли населению.
Вопрос в другом: смогут ли новые ограничения сохранить баланс между интересами государства и доверием людей — или ПДС рискует превратиться в ещё один «правильный» инструмент, которым никто не хочет пользоваться?
А как вы считаете: стоит ли ужесточать правила ПДС или государству нужно честно признать ошибки в запуске программы? Делитесь своим мнением в комментариях.
Также подписывайтесь на мой канал, это мотивирует меня чаще писать для вас статьи на разные популярные темы.
Популярное на канале: