✅️Подходит к концу ещё один год, который всех нас чему-то да научил. Кого-то – терпению, кого-то – смирению, а кого-то – виртуозному владению кнопкой «Продать всё»😃😃😃. Пора, как это сейчас модно у инвест блогеров, выложить свои мысли на будущий год. 🌿Не истину в последней инстанции, а скорее логику, основанную на текущей раскладке.
🔷️Моя философия проста: портфель – это военный лагерь. Основная армия – это надёжные облигации, они стоят на укреплённых позициях и приносят стабильный доход (купоны – наша провизия). А лёгкая кавалерия – это спекулятивные рейды в акции. Задача кавалерии – совершить быстрый набег, отхватить свои 3-8% и, не ввязываясь в затяжную битву, вернуться с добычей в лагерь. Эта добыча идёт на усиление основной армии. Так сложный процент работает быстрее.
✅️Если говорить прямо: мой подход к акциям — это в основном охота за трендами, а не долгосрочные вложения. Да, у меня есть и «вечная» портфельная щепотка акций, но это скорее мой личный долгосрочный эксперимент, чем серьезная ставка на рост.
Итоги года, я оцениваю в процентах, а не в абсолютных цифрах. Если говорить о симметрии риска и доходности, то облигации, конечно, были и безопаснее, и в последние годы — банально доходнее. Так в чем же прелесть этих кавалерийских наскоков на акции?
✅️А в том, что при удачном входе капитал, отхватив свои быстрые 3–8%, тут же отступает в тихую гавань облигаций и продолжает исправно работать. За счет небольших позиций риск минимален — но и доход, конечно, скромный. Если смотреть на цифры этого года, то это занятие начинает смахивать на лудоманию с графиками. Однако, суть не в прямом заработке, а в ускорении сложного процента.
Скажем, те самые 8 тысяч, заработанные на осеннем рейде в НЛМК за пару дней, пополняют общий капитал. Вложив их в облигации, я увеличиваю будущие купонные выплаты. А получив эти купоны и дождавшись удачной конъюнктуры, можно снова снарядить спекулятивный десант в акции. И так по кругу, в идеале — до бесконечности 😃
В прошлом году, надо признать, акционная часть показывала куда более интересный прирост по итогам года.
😃Да, это похоже на лудоманию ( не делайте так, это не по инвесторски), но с калькулятором и стратегией.
✅️🔑А что в трендах? Цикл снижения ставок – наш новый царь и бог.
✅️🔑💼📌Ближайшее выступление президента, обычно рынок в первые минуты поднимается, я не знаю, как будет в этот раз - вдруг наоборот.
✅️Рынок уже отыгрывает эту тему.
✅️Если ЦБ действительно продолжить смягчение, деньги хлынут с депозитов в поисках большей доходности. Куда?
🔸️В акции – для роста.
🔸️В недвижимость, тогда инфляция может вернуться...
🔸️В ОФЗ и качественные корпораты – для стабильного дохода с понижающимся риском реинвестирования.
✅️📌🔑Так увеличиваем акционную долю? Вопрос на миллион. Геополитика – дама переменчивая, поэтому в рост всего рынка я не верю. Буду искать точечные возможности. Имена вроде «Сбера» или «Лукойла» все знают, поэтому смотрю на менее очевидное:
· ✅ Ростелеком: Может получить импульс от выхода на рынок своих «дочек». История с переоценкой активов всегда любопытна.
· ✅ АФК Система: Компания ждала снижения ставок как манны небесной. Бумага уже поднялась, но если будет коррекция – стоит присмотреться. 💼🌿Нужно караулить точку входа, а не догонять. Здесь 💡 застарелая идея в том, что они выведут огромное количество своих дочек...
☝️💰А теперь к главному: какие облигации могут упасть в будущем?
✅️Здесь будет жарко. Если надёжные бумаги (ОФЗ, компании с рейтингом АА-) на волне снижения ставок могут даже вырасти, то второй и третий эшелон ждёт ... вообщем сложно все может быть.
✅️Мой «антирейтинг» или список на поминки:
✅️1.Котировки Кокс, вероятно, продолжат снижение, так как отрасль демонстрирует устойчиво слабые фундаментальные показатели. Подробный анализ здесь нецелесообразен ввиду очевидности негативного тренда.
✅️2.Особого внимания заслуживает ситуация с Делимобилем, которую во многих обзорах ранее позиционировали как образцовую и защищенную. По неподтверждённой информации ( по слухам), бенефициар вывел порядка 7 млрд рублей, заместив их облигационными обязательствами.
✅️🔷️Речь идёт о следующих выпусках:
🔸️iКарРус1P5 (ISIN: RU000A10AV31) — погашение в мае на сумму 2 млрд руб.
🔸️Другой выпуск — частичное погашение в октябре на 3.5 млрд руб.
🔸️ iКарРус1P2 — погашение в мае на сумму 4.5 млрд руб.
Анализ ключевых метрик, в частности покрытия долга, не даёт оснований полагать, что компания сможет обслужить такой объём платежей в сжатые сроки.
Рынок это уже чувствует – бумаги припалают. Вывод: если вы ещё там, возможно, стоит неспешно, без паники, но очень настойчиво искать выход. Ждать чуда от эмитента, который так обращается с деньгами, – стратегия для очень смелых.
✅️3. Сибавтотранс: Падение отдельных выпусков продолжается. Бизнес сложный, долговая нагрузка высокая.
Вывод: ликвидность здесь будет низкой, а нервы – потрёпанными. Нужны очень веские причины, чтобы заходить.
✅️4.Бизнес Альянс 1P4: история похожая. Крупные погашения в 2026 г. Рынок начал их «сливать» досрочно, что является ярким индикатором distrust. Вывод: бумаги для инвесторов готовых к высоким рискам.
✅️☝️🔷️Этот список, разумеется, не исчерпывающий. На нервном рынке новый «чёрный лебедь» может выплыть из-за любого поворота.
✅️🔷️Так что же делать с облигациями?
🔸️ОФЗ: Планирую фиксировать прибыль на возможной «эйфории» от первых снижений ставок. Потом буду ждать более высоких доходностей для обратной покупки. Стратегия «купи-и-держи» для ОФЗ в этом году может уступить тактике «сыграй на волатильности».
🔸️Корпораты: И да, я принципиально избегаю флоатеров. Их «прелесть» в недополученной доходности в ралли облигаций. За год можно было недосчитаться 5-8%. Не вижу в них смысла.
🔸️Валютные «замещайки»: Мой личный нон-гранта. Зачем мне валютный риск в рублёвых бумагах и доходность 10-14%, когда есть ОФЗ под 14-15% без валютной переоценки? Это не диверсификация, а компромисс, на который я не готова.
✅️Итог, на 2026 год:
Год будет проходить под диктовку ключевой ставки. Наша задача – лавировать между:
🔸️1. Тактическими рейдами в акции на позитивной новостной волне, если она будет
🔸️2. Стратегическим укреплением позиций в надёжных облигациях на коррекциях.
🔸️3. Жёстким избеганием бумаг с надвигающимся wall of maturities (стеной погашений) и слабым cash flow.
☝️💰💼📌✅️Рынок остаётся нервным. А значит, для дисциплинированного инвестора с холодной головой и чётким планом в нём будет много возможностей.
✅️🦋😃👋Удачи в новом году, и пусть ваши рейды будут удачными, а облигации – только надёжными!
👋✅️📌💼Дорогие читатели, делитесь в комментариях своими «фаворитами» риска — какие бумаги, на ваш взгляд, могут присоединиться к этому тревожному хору? Давайте составим антирейтинг вместе!
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
🌟 💼💰🍍🍁Присоединяйтесь к моему Telegram-каналу! 🌟
✅️В нем вы найдете:
📈 Краткие обзоры компаний
💼 Разборы облигаций со вторичного рынка
🚨 Отслеживание преддефолтных облигаций
🎤 Удобные голосовые сообщения с оперативной информацией о рынке
Занимательные инвестиции