РФ рынок: что нас ждет сегодня
Во вторник индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2774 пунктов.
Юань упал на 0,17% до 11,263.
Нефть упала на 2,3% до $59.
Компании:
1)БСПБ: от любви до ненависти один резерв
Прибыль банка в ноябре упала на 71,7% до 1,9 миллиарда рублей.
В 2024 стоимость риска была 0,8%, а в этом году будет около 2%. Это привело к более консервативной политике банка и снижению payout на дивиденды с 50% до 30%.
Отчет за ноябрь тоже вышел слабым - это снижает вероятность доплаты дивиденда до 50% прибыли.
На этом несмотря на байбек акции компании упали на с 400+ до 300+.
В моменте банк стоит 0,62 капитала 2025 или 3,5 прибыли 2025. В 2026 прогнозируют тоже 40 миллиардов рублей прибыли, но тут опять могут быть негативные сюрпризы при более агрессивном снижении ставки. И если вернуться к payout 50%, то увидим не 8,5% ДД, а 14%++.
По текущим банк становится уже поинтереснее. Но это скорее идея 2П 2026, если стабилизируют стоимость риска и снижние ставки будет плавным, а не резким.
2)SFI: если бы знали что это такое, но мы не знаем что это такое
Бумага сегодня с утра падала на 10% до 1610,6 рублей в отсутствии новостей.
Сегодня последний день раскрытия по дивиденду, ну и кто-то решил то ли неаккуратно выйти, то ли сбить чьи-то стопы.
Второе тоже часто бывает, перед важными сущфактами ставят длинные стопы и на неликвидном рынке их часто любят собирать.
Поэтому, это вовсе на означает что компания не заплатит дивиденд.
Еще из новостей компанию исключили из индекса московской биржи стоимости с сегодня, но опять это скорее совпало.
Только включение в индекс мосбиржи дает какие-то притоки, остальные нишевые индексы обычно не дают существенного притока.
И управляющие тоже не дураки, не будут убивать котировкой и сдавать одной заявкой, их за это уволят, обычно они действуют сильно более аккуратно.
В SFI важны два факта в моменте - это утвердят/не утвердят (в первом случае акция будет повыше), и будут ли всех кто непрерывно владел акцией на момент отсечки по ВОСа или можно будет купить/продать акцию - во втором случае будет повыше и его могут в сторону 2000 разогнать.
Скорее не интересно в моменте, но котировка от хаев сделала -10%, стало получше.
Я пока без позиции.
Резюме:
Тихой сапой двигаемся в сторону 2800, видимо, сказывается недогрузка акциями, и раз нет негатива, то надо покупать.
Тут тоже взять уровень сходу без серьезных новостей будет сложновато. Хотя понятно, что в конце недели у нас новости такие могут быть. Смотрим смогут ли украсть резервы РФ, если да, то в какой мере, от этого зависит будет мир скоро или не скоро - в моменте самое важное, даже ставку перебивает.
Сегодня ждем инфляционные ожидания населения за декабрь - на это ЦБ смотрит.
Аналитики ждут недельную инфляцию от 0,1% до 0,17%.
