JPMorgan изъял $350 млрд со счета в ФРС для покупки гособлигаций с 2023 года

Москва. 17 декабря. INTERFAX.RU - Крупнейший американский банк JPMorgan Chase & Co. с 2023 года изъял со своего счета в Федеральной резервной системе почти $350 млрд и вложил основную часть этих средств в гособлигации США для того, чтобы защититься от снижения процентных ставок, которое угрожает подорвать его прибыль, сообщает Financial Times.

JPMorgan, активы которого превышают $4 трлн, сократил свой баланс в Федрезерве с $409 млрд на конец 2023 года до всего лишь $63 млрд в третьем квартале 2025 года, по данным аналитического агентства BankRegData. За тот же период банк увеличил свои позиции в американских гособлигациях с $231 млрд до $450 млрд, что позволило ему зафиксировать более высокую доходность в ожидании снижения процентных ставок центральным банком.

Эти переводы отражают подготовку крупнейшего банка США к окончанию периода "легкой прибыли", в течение которого ему платили за размещение денежных средств в ФРС, отмечает FT.

В 2022 году и в начале 2023 года ФРС быстро повысила целевой диапазон базовой ставки почти с нуля до более чем 5% годовых. ЦБ начал сокращать ее в конце 2024 года, а в этом месяце ставка была снижена до минимума за три года.

"Очевидно, что JPMorgan переводит деньги из ФРС в гособлигации, - отмечает основатель BankRegData Билл Морленд. - Ставки снижаются, и они опережают события".

JPMorgan избегал крупных инвестиций в долгосрочные долговые обязательства, когда процентные ставки были низкими в 2020-2021 гг., в отличие от конкурентов, таких как Bank of America Corp., которые понесли значительные потери от своих инвестиций, когда ставки резко выросли в 2022 году. Это позволило JPMorgan получить прибыль от своих денежных средств в ФРС в период высоких процентных ставок больше, чем он должен был выплачивать вкладчикам.

Масштабы изъятия средств JPMorgan были настолько велики, что компенсировали движение денежных средств в ФРС и из нее всеми остальными более чем 4 тыс. банками страны. С конца 2023 года общий объем денежных средств, хранящихся банками на депозитах в Федрезерве, сократился с $1,9 трлн до примерно $1,6 трлн.

Банки с 2008 года получают проценты от хранящихся в ФРС денежных средств, что дает центральному банку механизм влияния на краткосрочные процентные ставки и ликвидность в финансовой системе. При этом процентные выплаты по резервам резко выросли за последние два года: в 2024 году они составили $186,5 млрд.

Выплата процентов по резервным остаткам банков в ФРС вызывает споры. В октябре Сенат отклонил законопроект, который запретил бы Федрезерву производить такие выплаты. Сенатор Рэнд Пол, который настаивал на изменении, утверждал, что ЦБ платит банкам сотни миллиардов долларов за то, чтобы деньги оставались невостребованными.

По его словам, 20 крупнейших получателей процентных платежей от ФРС получили $305 млрд с 2013 года. При этом JPMorgan получил $15 млрд в 2024 году, когда его общая прибыль составила $58,5 млрд.