Российские суверенные активы в виде валютных резервов ЦБ РФ , размещенные в западных финансовых учреждениях, были заморожены в феврале 2022 года. Основная часть активов была номинирована в евро, так как из долларов ЦБ РФ к 2022 году практически вышел, видимо считая, их слишком рискованными, в отличии от евро.
В последнее время на фоне того, что ЕС перевел заморозку активов на бессрочную основу и начал активно обсуждать механизмы их использования, Банк России решил перейти к активным действиям и сперва выпустил заявление:
а потом подал на бельгийский депозитарий Евроклир иск в российский суд:
От некоторых властных или близких к власти комментаторов можно слышать бравурные заявление о том, что сейчас
Россия, как ответит…
Типичное:
Или вот:
Здесь нужно понимать, что выиграв суд против Euroclear в российским суде, Банк России может претендовать только на активы Euroclear в самой России, за границей это решение никто исполнять не будет. Главный вопрос в том - есть ли у Euroclear активы в России и хватит ли их, чтобы компенсировать изъятые на Западе активы Банка России?
Активы Euroclear в России есть и представлены в основном российскими ценными бумагами, которые покупали нерезиденты до 2022 года, а также возможно рублевыми счетами, образовавшимися при погашении российских облигаций. Но скорее всего таких активов будет меньше, чем замороженные резервы Банка России, а во вторых они принадлежат не самому Euroclear, а его клиентам, в своей массе частным организациям. Никакие центральные банки стран ЕС не создавали резервы в рублях. Исключение - суверенный фонд Норвегии и еще несколько институтов:
Но средств Норвежского суверенного фонда, ЕБРР и AGP явно не хватит, чтобы компенсировать валютные резервы Банка России.
Некоторые комментаторы призывают изъят активы частных инвесторов в России:
Но если Банк России решит изъят средства западных частных организаций, взамен потерянных суверенных фондов, то он откроет «ящик Пандоры», когда частные инвесторы начнут в качестве компенсации претендовать на частные средства резидентов России, заблокированные в Euroclear.
Если брать общий баланс, то он будет явно не пользу России. Россия всегда была нетто-кредитором.
Вот данные на конец 2021 года, разница между активами и обязательствами составляет 486 млрд долларов США.
За прошедшее время дисбаланс только еще вырос сильнее, он вырос до 988 млрд долларов США.
Особо здесь стоит отметить, что начиная с начала 2022 года началось массовое бегство западных инвесторов и они продавали свои активы с дисконтом. Выгодоприобретателями этого дисконта зачастую были российские частные лица, близкие к власти.
Проводя политику сознательного перераспределения активов западных частных инвесторов в руки небольшого числа приближенных к власти лиц, Россия уменьшила тот небольшой баланс, за счет которого можно было компенсировать потери суверенных активов, а также массового некрупного инвестора.
В итоге может так случится, что кто-то крупно обогатился на бегстве западных инвесторов, кто-то (Банк России) возможно что-то компенсирует, а остальные не получат ничего.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: