Рынок тепличных овощей в России давно вышел из экспериментальной стадии. Это уже полноценная промышленная отрасль со своими правилами, рисками и точками роста. При этом именно тепличные проекты чаще других сталкиваются с разрывом между ожиданиями инициаторов и реальной экономикой.
Разберём это направление через призму одного из наших недавних кейсов - круглогодичного тепличного комплекса под огурцы и томаты.
Где сегодня находится рынок
По отраслевым оценкам, производство овощей защищённого грунта в России приблизилось к 1,6 млн тонн в год.
Основные драйверы роста: импортозамещение, растущий спрос на овощи, развитие сетевой торговли, активизация маркетинга со стороны производителей.
При этом динамика ввода новых теплиц неравномерна. После пиковых лет рынок стал осторожнее. Новые проекты появляются, но в меньшем объеме. Причина проста: рынок стал более конкурентен, капиталоёмкость выросла, ошибки стали дороже.
Важно и другое. Отрасль уже сформирована крупными вертикально интегрированными игроками с сотнями гектаров. Это задаёт стандарты по себестоимости, технологии и условиям сбыта.
Газ и электричество — не мелочи
Инвестиции это не только земля, теплица и оборудование, но и энергетика, инфраструктура, оборотный капитал. Эти элементы могут не просто сильно увеличить бюджет, но и сдвинуть сроки запуска вправо.
Для круглогодичного проекта энергетика — ключевой фактор. Газ определяет возможность отопления с приемлемой себестоимостью. Электроэнергия — масштаб досветки и урожайность.
Сроки подключения, лимиты, тарифы — всё это влияет не абстрактно, а напрямую на денежный поток. Задержка подключения на 6–9 месяцев способна изменить экономику сильнее, чем снижение цены реализации на несколько процентов.
Урожайность
В тепличных проектах реальная урожайность складывается из цепочки факторов: технология, свет, питание, дисциплина персонала, потери. В практических моделях обычно закладывают консервативные диапазоны на уровне 47 кг/м², однако цифры урожайности могут быть и существенно выше.
Сбыт и цены
Для того, чтобы не столкнуться с кассовыми разрывами, необходимо учитывать:
- сезонность;
- условия сетей;
- отсрочки платежей;
- возвраты и штрафы.
На бумаге выручка может выглядеть привлекательно. В реальности оборотный капитал и дебиторка часто «съедают» значительную часть средств.
Операционные расходы: структура
В тепличных проектах структура затрат выглядит примерно следующим образом:
- энергия: до 30-45%;
- персонал: 18-25%;
- материалы и агрохимия: 10-18%;
- упаковка, логистика, сервис — прочие.
Смещение любой из этих статей быстро отражается на марже. Особенно чувствительны проекты к энергии и производительности труда.
Риски, которые нельзя игнорировать
Для тепличных комплексов набор рисков повторяется из проекта в проект:
- энергетика и сроки подключения;
- сезонные колебания цен;
- урожайность и фитосанитарные события;
- зависимость от одного канала сбыта;
- календарь реализации.
Поэтому в расчётах всё чаще используют сценарный подход: базовый, консервативный и стресс. Не для «страховки», а для понимания пределов устойчивости.
Ключевой вывод
Тепличный комплекс - сложный, многофакторный бизнес, в котором желательно максимально глубоко разобраться задолго до начала его реализации.
Мы в АИПИМ смотрим на отрасли и проекты через цифры, структуру, реальные ограничения и конкретную практику тех проектов в которых принимаем участие.
Смотрите другие материалы и разборы на канале и на aipim.ru.
Ещё больше отраслевых разборов и кейсов в Telegram-канале АИПИМ. Пишем о бизнесе, цифрах и рисках по-существу.