Почему следование тренду иногда печатает деньги, а иногда не работает вовсе?
Эта статья написана для тех, кто снова и снова задаёт один и тот же вопрос:
«Почему трендовая торговля иногда работает идеально, а иногда оказывается полностью бесполезной?»
Если вы сможете честно и точно ответить на этот вопрос — вы сделаете качественный скачок в понимании рынка.
Потому что здесь мы касаемся одной фундаментальной истины, которую не понимает большинство трейдеров — включая многих количественных специалистов:
На рынке существует несколько типов случайности.
И тренды возникают только при определённых её формах.
Если вы хотите зарабатывать на рынке, вам необходимо понимать, какая именно случайность сейчас перед вами.
Рынок случаен — но не так, как кажется
Многие трейдеры, прошедшие через потери и разочарование, в какой-то момент приходят к выводу:
«Рынок непредсказуем — значит, с ним ничего нельзя сделать».
Первая часть этого утверждения верна.
Вторая — нет.
Рынок действительно случаен, но это не случайность уровня броска кубика.
Это скорее процесс с меняющимися состояниями.
Он может быть:
спокойным или агрессивным
трендовым или реверсивным
ликвидным или «тонким»
управляемым страхом, жадностью или апатией
И эти состояния постоянно сменяют друг друга.
Безусловное и условное распределение
Рынок принято описывать через общее (безусловное) распределение.
Если взять данные за 50–100 лет, собрать их в одну выборку и проанализировать, мы увидим:
тяжёлые хвосты
редкие, но экстремальные движения
асимметричное распределение доходностей
Это красиво.
Это правильно.
Но… это почти бесполезно для реальной торговли.
Почему?
Потому что рынок не постоянно предлагает прибыльные возможности.
Большую часть времени он находится в состоянии посредственности, шума и реверсии.
Именно здесь трейдеры сталкиваются с:
сериями стоп-лоссов
затяжными просадками
потерей веры в систему
Простая аналогия: рыбалка
Представьте, что вы хотите узнать, в какое время суток лучше ловить рыбу.
Вы можете:
собрать данные за весь день
усреднить результаты
получить общее распределение
Это и будет безусловная модель.
Но любой рыбак знает:
ключевое значение имеет не время, а условие.
Прилив — рыба активна
Отлив — рыба уходит
Спокойная вода — вялый клёв
Если вы знаете, что начался прилив, всё распределение вероятностей мгновенно меняется.
Вы не меняете удочку, наживку или навыки — меняется контекст.
Вот что такое условное распределение.
Рынок работает точно так же
Рынок постоянно переходит между различными состояниями:
рост объёма
выход цены из диапазона
эффект FOMO
дефицит ликвидности
цепочки ликвидаций
влияние новостей и нарратива
Каждое состояние формирует своё распределение вероятностей.
Если вы:
понимаете текущий контекст
используете стратегию, подходящую под это состояние
→ вы получаете положительное математическое ожидание.
Рынок не является марковским процессом.
Он обладает памятью.
уровни запоминаются
страх запоминается
ликвидации запускают цепные реакции
прошлые движения влияют на будущие решения
Это называется зависимость от предшествующего пути.
Кроме того, рынок нестационарен:
боковик 2017 ≠ боковик 2024
другие игроки
другие алгоритмы
другая ликвидность
Чем больше вы оптимизируете модель, тем выше риск переобучения.
Два режима рынка
Фактически рынок большую часть времени живёт в двух режимах:
1. Среднестан (90–95% времени)
узкие колебания
высокий шум
низкий объём
сильная реверсия
Именно здесь:
системы дают серии убытков
трейдеры сомневаются
80% участников сдаются
2. Крайнестан (5–10% времени)
мощные направленные движения
петли обратной связи
однородная толпа
асимметричные выплаты
«толстые хвосты»
Именно здесь формируется 90% всей прибыли.
Почему бэктест работает, а реальная торговля — нет
Потому что:
Бэктест использует общее распределение
Реальная торговля сталкивается с условным распределением
В истории вы видите все тренды сразу.
В реальности вы месяцами сидите в среднестане, пока рынок «созревает».
И если у вас:
нет контроля риска
нет запаса капитала
нет терпения
вы просто не доживёте до следующего экстремального режима.
Главный вывод
Следование за трендом — это не игра в угадывание направления цены.
Это игра в ожидание правильного контекста.
Если контекст неверен — вы теряете мало, но часто.
Если контекст верен — вы зарабатываете много и редко.
И когда вы спрашиваете:
«Почему стратегия перестала работать?»
«Почему сейчас одни стопы?»
Ответ почти всегда один:
Система исправна.
Просто рынок ещё не перешёл в нужную фазу распределения.