В пятницу на мировых товарных рынках преобладали повышательные настроения: золото приблизилось к новым историческим вершинам, а нефтяные котировки продемонстрировали уверенный рост по итогам недели. Ключевыми драйверами стали усиление геополитической напряженности и ожидания смягчения денежно-кредитной политики в США.
Цены на золото в ходе торгов поднимались до рекордных 4530 долларов за унцию, после чего скорректировались и стабилизировались вблизи отметки 4500 долларов. Инвесторы активно наращивали позиции в защитном активе на фоне роста глобальных рисков. В центре внимания рынков остаются действия США по ужесточению блокады поставок нефти из Венесуэлы.
Дополнительную поддержку золоту оказывают ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. Участники рынка по-прежнему закладывают два снижения ставки на 25 базисных пунктов в следующем году, исходя из замедления инфляции и постепенного улучшения ситуации на американском рынке труда. При этом риторика представителей ФРС остается неоднородной, что лишь усиливает неопределенность и подталкивает инвесторов к защитным инструментам.
С начала года стоимость золота выросла более чем на 70%, что стало самым сильным годовым приростом с конца 1970-х годов. Рост поддерживается не только спекулятивным спросом, но и активными покупками со стороны центральных банков, а также устойчивым притоком капитала в биржевые фонды, обеспеченные физическим металлом. На нефтяном рынке также сохраняется повышенное напряжение. Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу поднялись до 62,4 доллара за баррель и уверенно двигались к недельному росту. Контракты на WTI торговались вблизи 58,5 доллара за баррель, также демонстрируя положительную динамику. За неделю обе марки подорожали более чем на 3%, что может стать лучшим результатом с октября.
Импульс росту цен на нефть был задан ранее на неделе после того, как президент Дональд Трамп распорядился усилить военно-морскую блокаду Венесуэлы, включая практику захвата нефтяных танкеров. Несмотря на то что венесуэльская нефть занимает относительно небольшую долю в мировом предложении, она остается критически важным источником доходов для экономики страны, а любые перебои усиливают нервозность на рынке. Ситуация в Европе также добавляет неопределенности.
В то же время потенциал дальнейшего роста нефтяных котировок ограничен опасениями по поводу возможного переизбытка предложения на рынке. Эти факторы сдерживают более резкое повышение цен, несмотря на заметное усиление геополитических рисков. В результате рынок нефти завершает неделю в плюсе, балансируя между страхами дефицита и ожиданиями избыточного предложения.