Аналитики Santiment зафиксировали резкий рост негативных настроений вокруг компании Strategy и ее основателя Майкла Сэйлора. На фоне затяжной консолидации биткоина в сообществе усилились опасения, что фирма может столкнуться с проблемами и будет вынуждена распродавать свои крипторезервы.
С середины июля акции Strategy (MSTR) потеряли около 65%, снизившись с уровней вблизи $456 до примерно $158. Это падение сопровождалось всплеском критики в социальных сетях и ростом тревожных прогнозов со стороны розничных инвесторов.
Основной предмет беспокойства — долговая стратегия компании. Strategy на протяжении нескольких лет выпускала конвертируемые облигации, направляя привлеченные средства на покупку биткоина. Сейчас на балансе компании находится 671 268 BTC общей стоимостью около $58,6 млрд.
Однако в Santiment считают подобные страхи преувеличенными. По мнению аналитиков, долговая структура Strategy принципиально отличается от позиций трейдеров с кредитным плечом. У компании нет риска маржин-коллов, а обязательства распределены на длительный срок, что снижает вероятность форсированной ликвидации активов даже при сильной волатильности рынка.
Дополнительное давление на настроения оказали прогнозы с платформы Polymarket. Участники торгов оценивают вероятность исключения Strategy из индексов MSCI к концу марта примерно в 74%.
Несмотря на это, в Santiment расценивают текущую волну паники как потенциально бычий сигнал. Исторически моменты, когда страх достигает пика и инвесторы массово обсуждают банкротства и распродажи, нередко совпадают с формированием рыночного дна.
Аналитики отмечают, что в такие периоды «слабые руки» уже покидают рынок, а предложение со стороны продавцов резко сокращается. Подобная динамика наблюдалась и в начале ноября, когда резкое падение биткоина сопровождалось особенно агрессивной критикой в адрес Сэйлора — вскоре после этого цена начала стабилизироваться.
Данные CryptoQuant также указывают на снижение давления. Эксперты зафиксировали паузу в капитуляции китов: реализованные убытки крупных новых держателей, которые стали одной из ключевых причин падения биткоина с $124 000 до $84 000, заметно сократились и вышли на плато.
Примечательно, что 15 декабря Strategy приобрела еще 10 624 BTC на сумму около $962,7 млн — сделка была совершена незадолго до очередного снижения котировок. На фоне текущих настроений аналитики Santiment считают, что совокупность этих факторов может указывать не на продолжение обвала, а на постепенное формирование дна по биткоину.