Сегодня посмотрим на НМТП🔟, так как недавно в комментариях еë немного обсудили.
Важный момент! Это бумага не очень ликвидна, хотя думаю для большинства из нас это не проблема, так как 100-200К еë не подвинуть. 😁
❗Это стоит учитывать, так как в случае негатива все захотят выйти и выходить придëться с потерей цены.
Компаниялидер рынка 💪
НМТП — один из крупнейших портовых операторов России с долей рынка более 20%.
Стабильный денежный поток💪
Портовый бизнес имеет низкую зависимость от экономических циклов.
Ещë это теперь южные ворота для Российской нефти. Любые проблемы с трубами на Запад увеличивают отгрузки для НМТП.
Дивиденды💰
Здесь нет "вау" или потенциально большого роста - дивидендная доходность за последние годы достигала 10–12%.
Географическое преимущество🌎
Это преимущество не купишь за деньги. Здесь идут ключевые морские пути, что обеспечивает стабильный грузопоток.
Какое текущее состояние НМТП?
С учëтом макроэкономики финансовые показатели ( за 9 месяцев 2025) вполне приемлимые.
Выручка: 56,3 млрд руб. (+3,5% г/г)
Операционная прибыль: 36,1 млрд руб. (+9% г/г)
Чистая прибыль: 31,8 млрд руб. (+4,5% г/г)
Чистый долг: отрицательный (финансово устойчива)
Почему может быть интересна ещë?
Индексация тарифов: +5,8% на перевалку нефти, 22-25% на сухие грузы
Рост грузооборота: увеличение на 10,2% в октябре 2025.
Перенаправление потоков из-за санкций против Лукойла
Проекты развития: строительство новых терминалов в основном для металлоконструкции.
Слишком идеально, есть проблемы?
Конечно в компании есть свои риски, как и у всех:
📌 Из-за напряжённой ситуации в Чёрном море и БПЛА может уменьшиться грузопоток.
📌 Так же курс доллара влияет на грузопоток, но опосредовано. Нужно следить внимательно, если будут сильные скачки валюты.
❗При плавных движениях валюты не влияет.
Вместо вывода
Здесь не будет сильного роста, при всëм желании грузопоток наращивать сложно и долго. К тому же это требует больших капитальных затрат.
Из-за низкой ливкидности, в бумагу фонды не пойдут, а значит при общем росте рынка, есть большая вероятность, что у НМТП будет временной лаг.
Сначала вверх вынесут крупные компании, а когда заметят во втором эшелоне высокие дивиденды, начнут подбирать.
Соответственно, есть вариант, что компания отстанет от роста индекса, если конечно еë физики не разгонят.
По этому переживать не стоит: если вы еë взяли и рынок пошёл вверх, а она топчется на месте.
Отлично подходит в коллекцию дивидендных бумаг👍
Прогнозный дивиденд около 1 рубля, что соответствует дивдоходности в 11.6% годовых.
💼 У меня нет еë в портфеле.
Так как успехи НМТП отражаются в финансовом положении Транснефти, то я не вижу смысла для себя покупать НМТП.
Транснефть занимает около 20% от портфеля. И еë дочка НМТП это просто часть бизнеса.
❗Она будет увеличивать долю и так моей большой позиции.
Но тем, кто коллекционирует в стиле "купил - забыл - получаешь дивиденды" бумага подойдëт.👍
Суд завëл дело с подачи ФАС, сумма штрафа пока неизвестна, но вряд ли это сильно скажется на финансах компании, а вот цену могут подвинуть вниз и еë будет интереснее купить👍
Лучшие статьи ТГ-канала! Информация, помогающая зарабатывать 👇
1⃣ Сидишь в длинных ОФЗ? Забирай дополнительную доходность без риска.
рекомендацие
2⃣ Компании, которые помогут пережить трудные времена вашему портфелю
3⃣ Полезный контент и не только...
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.