Мне сегодня пришли купоны по 6 выпуску облигаций Уралстали. Посмотрела на графики - ну красота! Инсайды и манипуляции цветут и пахнут.
Котировки облигаций начали падать в прошлую пятницу и резко обвалились в понедельник. Очень уж большое впечатление на частных инвесторов произвел дефолт Монополии - вместо 30% годовых убыток, как же так? Под раздачу попали все облигации компаний с высокой долговой нагрузкой. УралСтали особенно досталось, ведь в каком-то крупном телеграмм-канале вспомнили, что ей в декабре 10 миллиардов гасить, а шестой выпуск на три лярда размещался-размещался, да недоразместился - все бумаги не выкупили. Перезанять не удалось, чем отдавать будут?
Я эту ситуацию никак не комментировала: никаких сватьев-братьев в финотделе УралСтали у меня нет, инсайдов нет. Сижу на задней части и облигациях шестого выпуска ровно, делать ничего не собираюсь. И так понятно, что это вжжж неспроста.
Когда пришли купоны, была больше чем уверена, что увижу рост по телу облигации - подуспокоит инвесторов выплата. И действительно, только рост был не сегодня, а вчера. Кто-то уже знал, что купоны придут, облигационеры разомлеют и польстятся на высокую доходность. Вот они и покупали, а сегодня закрывались о жадинок. 5-10% прибыли за день заработали - как вам? Красота! Чистейшие биржевые игры.
Я потому и сижу на задней части ровно, что в играх не участвую. В казино выигрывает его собственная подсадная утка или тот, у кого в рукаве тузы и козыри. Ещё редкие счастливчики, но сколько они до того спустили и сколько спустят - большой вопрос. Вчерашняя зелёная и сегодняшняя красная свечки УралСтали подсказывают, что без рукавов-инсайдов не обошлось.
А что, собственно, честным инвесторам делать, когда на рынке казино?
Если нет инсайдов, если нет достаточной экспертизы для того, чтобы оценивать отчётность компании, нет огромной аудитории подписчиков, которым можно налить в уши и спровоцировать движения - больших денег на бирже не дождешься. Но чуть побольше консервативных вкладов - вполне можно. Только надо быть готовым к тому, что деньги будут течь ручейком, а не водопадом.
Я пользуюсь двумя принципами: 1) посмотри у тех, кто знает, 2) раскладывай яйца по корзинам.
О первом уже писала: все фонды облигаций публикуют состав портфеля ценных бумаг и действия с ним. А там если и сидят блондинки, то с экономическим образованием, и они как раз профессионально оценить отчётность и спрогнозировать, будет ли компании чем платить, могут. Я подсматриваю TBRU - фонд от Т-капитала.
УралСтали, кстати, там нет. И вообще институциональных держателей у нее мало, а это значит, либо риски слишком велики, либо ликвидность мала.
Зачем купила? А по второму принципу - раскладки яиц. Меньше чем на 0,5% портфеля, пару штук - просто разбавить бумаги более доходными. Не дефолтнут - я самую чуточку подняла себе доходность. Дефолтнут - продам по 20-30%, на рынке найдутся желающие, которые работают по принципу коллекторов: скупают долги за бесценок и трясут через суды. Это частный инвестор с десятком-двумя бумаг на почтовые расходы потратит больше, чем вытрясет, а у этих товарищей другие масштабы.для меня убыток составит. Для меня убыток составит 0,2-0,3% от портфеля, которые перекроются купонами по другим облигациям примерно за 7-10 дней.
Это ещё один способ составить прибыльный облигационный портфель: набрать много-много сортов г... по крохотной доле, чтобы те, которые не дефолтнули, перекрыли убытки по банкротам, и забыть. Разорятся они, не разорятся, манипулирует кто-то рынком или нет - все равно. Просто не забываем время от времени реинвестировать (или тратить) поступившие купоны.
Классические скучные принципы инвестирования сумасшедших доходностей не принесут, но сохранить и подрастать свои деньги вполне можно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.