Когда я только начинал разбираться в инвестициях, казалось, что рынок — это хаос из цифр, графиков и непонятных сокращений. Но со временем начал понимать, что не всё так страшно. Есть всего три показателя, которые дают уже неплохое представление о бизнесе — и без них анализ компании просто неполный.
1️⃣P/E — Price to Earnings (Цена к прибыли)
Это один из самых популярных коэффициентов. Он показывает, сколько лет нужно компании, чтобы заработать свою цену, если прибыль останется на том же уровне.
Цена акции / Прибыль на акцию
Чем ниже P/E — тем “дешевле” компания выглядит. Но низкий P/E не всегда хорошо. Иногда это значит, что рынок ждёт падения прибыли. Хорошо, когда видим стабильный бизнес с P/E ниже среднего по отрасли. Плохо, когда P/E низкий, но выручка и прибыль падают — рынок уже всё понял.
P/E — это как ценник. Но чтобы понять, дорого или дёшево, нужно знать, за что платишь.
2️⃣ROE — Return on Equity (Рентабельность капитала)
Этот показатель отвечает на главный вопрос: “Насколько эффективно компания управляет деньгами акционеров?”
Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%
Если ROE высокий — значит, менеджмент умеет превращать вложенные деньги в прибыль. Хорошо, когда стабильный ROE выше 15–20%. Плохо, когда ROE высокий, но при этом растут долги — это может быть “накачка” на кредитах. ROE — это как оценка эффективности в бизнесе.
Он показывает, кто реально умеет работать, а кто просто красиво пишет отчёты.
3️⃣FCF — Free Cash Flow (Свободный денежный поток)
Это мой любимый показатель.
Потому что прибыль можно “подрисовать”, но деньги на счетах — не обманешь.
Операционный поток – Капитальные затраты
Если FCF положительный и растёт — компания реально зарабатывает кэш. И именно из FCF платят дивиденды, выкупают акции, гасят долги и растут дальше.
Хорошо, если стабильный, растущий FCF. Плохо, если отрицательный FCF без веских причин (например, инвестиций в рост).
P/E — показывает, дорого ли ты платишь.
ROE — насколько умно компания распоряжается деньгами.
FCF — есть ли у неё реальные деньги.
Вместе эти три метрики дают почти полную “рентгенограмму” бизнеса. Они не гарантируют успеха,
но помогают отличить здоровый бизнес от красиво упакованного пузыря.
Когда я впервые понял эти три показателя, инвестиции перестали казаться магией. Ну и несколько ненужных компаний в портфеле нашел, но и нашел компании, у которых все хорошо по показателям, но цены на акции низкие, сигнал, что можно купить.
Ты просто начинаешь видеть суть: куда текут деньги и зачем.
P.S Есть ещё один очень интересный мультипликатор, касаемо отношения стоимости акции к балансовой стоимости, по нему модно понять недооценена или переоценена компания, если интересно, могу рассказать в одном из следующих постов, дайте знать в комментариях💭
Если пост был полезен — поддержите реакциями, пусть в мире станет больше инвесторов, которые смотрят глубже, чем на цену акции.❤️
Веду свой публичный портфель, вот тут можно посмотреть, какие активы держу, что покупаю, выкладываю отчёты ежемесячно.
А ещё веду свой ТГ канал, но котором рассказываю про свою жизнь, размышляю над философскими вопросами в сфере финансов, инвестиций и в целом жизни. Подписывайтесь, от контента не устанете😄
💬Не забывайте про наш чат канала для общения☺️
