Несмотря на позитивные новости по ETF и макроэкономике, рядовой инвестор находится в замешательстве. Главная криптовалюта показывает силу, но портфели, состоящие из альткоинов (Ethereum, Solana, Arbitrum и др.), продолжают стагнировать или терять в цене.
Аналитики отмечают фундаментальный сдвиг в структуре рынка, который многие участники игнорируют, продолжая ждать классического «альтсезона» образца 2021 года.
Проблема 1: Перенасыщение рынка
В 2021 году на рынке торговалось около 10 000 криптоактивов. К 2025 году их число перевалило за 2 миллиона (с учетом мемкоинов на Solana и Base).
Денежная масса осталась прежней, а количество «ртов», которые нужно кормить, выросло в сотни раз.
Ликвидность «размазывается» тонким слоем. У рынка просто не хватает сил, чтобы пампить (толкать вверх) весь сектор одновременно.
Проблема 2: Алгоритмическое доминирование
Второй важный фактор — изменение характера торгов. Если раньше балом правили эмоциональные покупки розничных инвесторов, то сегодня до 80% объема внутри дня генерируют HFT-алгоритмы и боты маркетмейкеров.
Они не инвестируют «в долгую». Они работают короткими импульсами, забирая ликвидность в зонах скопления стоп-лоссов.
«Рынок превратился в PvP-арену (игрок против игрока). Теперь заработок идет не от роста индустрии в целом, а от отбора денег у менее технологически подкованных участников», — отмечают эксперты.
Как адаптируются трейдеры?
В условиях фрагментированной ликвидности стратегия «купи и держи» (HODL) для большинства альткоинов становится убыточной.
Профессиональные участники переходят к тактике «Sniper Trading» — точечной торговли на основе данных в реальном времени. Вместо технического анализа (графиков), который сейчас дает много ложных сигналов, фокус смещается на on-chain метрики и биржевые данные.
Ключевыми индикаторами становятся:
- Всплески Открытого Интереса (OI): Показывают конкретный момент захода денег в актив.
- Карты ликвидаций: Показывают ценовые уровни, где скопились принудительные закрытия позиций (магнит для цены).
На российском рынке этот тренд подтверждается ростом популярности аналитических экосистем, таких как CryptoSensei и аналогов. Подобные инструменты позволяют автоматизировать поиск аномалий, фильтруя тысячи "мертвых" монет и подсвечивая только те, где прямо сейчас происходит активность крупного капитала.
Прогноз на ближайший квартал
Аналитики сходятся во мнении: широкого альтсезона, когда «палка втыкается в землю и прорастает», не будет.
Рынок останется высоколиквидным только в узких секторах (нарративах), которые меняются каждую неделю (ИИ, RWA, Мемкоины). Выживут только те участники, которые смогут быстро отслеживать переток капитала и использовать современные средства мониторинга волатильности.
Время интуитивного трейдинга прошло. Наступило время данных.