🙇 4 причины в пользу роста акций Сургутнефтегаза
📌Рентабельность. Предприятие характеризуется второй по величине ROE в рамках нефтегазового сектора - 18,7% (с учетом данных за последние 12 отчетных месяцев, LTM). Для сравнения: среднее значение по выборке - 9,4%. Высокая рентабельность собственного капитала указывает на существенную маржинальность бизнеса Сургутнефтегаза. Понять это позволяет нулевой долг предприятия.
📌Денежная подушка. Отметим отрицательный чистый долг предприятия. По данным за 12 последних отчетных месяцев, он равен -5 967 млрд руб. В этом плане есть интересный момент - кубышка валютная, сформирована за счет валютных депозитов, которые компания копит более 10 лет. Отметим снижение процентных ставок центробанками. Это способно сократить процентные доходы Сургутнефтегаза. С другой стороны, в случае падения рубля возможен позитивный эффект за счет курсовых разниц.
📌Дивидендный фактор. В июле был закрыт реестр под выплаты за 2024 г. Дивдоходность обыкновенных акций составила 3,9%, привилегированных - 16,2%. По обычке показатель укладывается в норму. Регулярным выплатам способствует накопленная денежная позиция. При прочих равных условиях ослабление рубля приводит к росту прибыли и дивидендов за счет переоценки кубышки. При укреплении национальной валюты наблюдается противоположная ситуация.
📌Мультипликаторы. Акции Сургутнефтегаза - с самым низким P/E среди компаний крупной капитализации. Показатель равен 0,8. Предприятие капиталоемкое, поэтому для оценки акций можно использовать балансовый мультипликатор P/B. В формате LTM он равен 0,2. При прочих равных условиях в пользу покупки свидетельствует значение показателя ниже 1. Сравнительная дешевизна акций подтверждается высокой ROE и нулевым долгом.
Голосуй👍 Дзен💱Smart-lab 📇 Finbazar 💭
#новости #рубрика_спекулянтки
