Дисклеймер
Каждый такой разбор — не про «как стать миллионером за месяц», а про то, как понять реальные механизмы рынка и перестать торговать вслепую. Любые уровни, паттерны и красивые сетапы теряют половину смысла, если вы не понимаете, где и как на самом деле лежат деньги — то есть ликвидность.
Сегодня разберём, что такое ликвидность на рынке, в стакане, за уровнями поддержки и сопротивления, как её определять по графику и, главное, как использовать в своей стратегии.
1. Что такое ликвидность простыми словами
Если отбросить академические определения, ликвидность — это способность актива быстро и в заметном объёме покупаться и продаваться без сильного смещения цены. Там, где много желающих купить и продать по близким ценам, рынок считается ликвидным. Там, где заявок мало, спреды широкие, а один крупный ордер двигает цену на проценты, — рынок тонкий, неликвидный.
Важно понимать, что ликвидность — это не просто общий объём за день, а именно концентрация заявок по ценам. Цена часто движется не «случайно», а туда, где есть скопление ордеров: стопов, лимиток, отложенных заявок. Поэтому можно сказать, что рынок стремится в зоны, где есть ликвидность, чтобы там произошёл обмен: кто‑то вышел из позиции, кто‑то вошёл, кто‑то перевернулся.
2. Ликвидность в стакане: что мы реально видим
Стакан заявок (Order Book) — это список лимитных ордеров на покупку и продажу по ценам. Слева мы видим bid (заявки на покупку), справа — ask (заявки на продажу). По стакану нас в первую очередь интересуют три вещи.
Во‑первых, глубина стакана. Чем больше объёмы по близким ценам, тем проще исполнить крупный ордер без сильного движения цены. Если стакан «тонкий», то даже средний по размеру рыночный ордер может спровоцировать резкий всплеск котировок.
Во‑вторых, кластеры заявок — места, где по одной цене или узкому диапазону стоит заметный объём. Это локальные карманы ликвидности. Часто такие кластеры совпадают с психологическими уровнями (круглые цены) и локальными экстремумами на графике.
В‑третьих, нужно помнить о фейках и айсбергах. Крупные лимитные ордера иногда выставляют «для вида», чтобы создать иллюзию плотности, а перед ударом ценой их снимают. Айсберг‑ордера, наоборот, показывают только часть объёма в стакане, а при исполнении подливают ещё. Поэтому стакан полезен, но его всегда стоит читать в связке с графиком и объёмами, особенно на крипте и менее прозрачных инструментах.
3. Ликвидность за уровнями поддержки и сопротивления
Классические уровни работают не только как «линии, от которых отскакивает цена», но и как зоны концентрации ликвидности. Поддержка — это область, где ранее цену активно откупали. Сопротивление — зона, где цену останавливали и продавали. Большинство участников рынка ставит стоп‑лоссы и отложенные ордера как раз за этими уровнями: под поддержкой и над сопротивлением.
За уровнем поддержки и сопротивления почти всегда формируется карман ликвидности: там стоят стопы тех, кто уже в позиции; отложенные ордера на пробой (buy stop / sell stop); лимитные заявки крупных игроков, которые хотят собрать объём на выносе толпы. Поэтому очень часто рынок сначала пробивает уровень, выносит стопы и активирует отложки, набирая там позицию крупного игрока, и только потом идёт в свою «нормальную» сторону. Отсюда возникают знакомые всем паттерны: ложный пробой, вынос стопов, шпиль за уровень с быстрым возвратом и классический «сбор ликвидности» за экстремумами.
4. Как определять ликвидность по графику
Не всегда есть смысл опираться на стакан, да и качественный стакан доступен не везде. Но ликвидность вполне можно читать по самому графику — по тому, где и как в прошлом реагировала цена.
В первую очередь нас интересуют уровни, где цена часто останавливала движение: многократные отскоки от одной зоны, плотные проторговки, участки, где рынок долго стоял в диапазоне. В таких местах, как правило, копится ликвидность — участники помнят эти уровни и продолжают ставить там стопы и отложенные ордера.
Второй тип зон — локальные экстремумы: максимумы и минимумы дня, недели, новости, ярко выраженные шпильки. За такими экстремумами почти всегда лежат стопы контртрендовых трейдеров, отложки на пробой и интерес более крупных игроков. Третья категория — круглые уровни и «красивые» цены вроде 0.01000, 1.000, 10.000 и т.п. Многие розничные участники психологически привязаны к этим отметкам и размещают там свои заявки. И, наконец, четвёртый важный сигнал — зоны, где в прошлом проходили аномальные объёмы и крупные свечи. При возврате к этим ценам ликвидность, как правило, снова активизируется: кто‑то защищает старые позиции, кто‑то выходит, кто‑то переворачивается.
5. Ликвидность и работа со статистикой
Ликвидность — это не магия маркетмейкера, а фактор, который можно и нужно формализовать. Вы можете отмечать на графике зоны, где, по вашим предположениям, концентрируются стопы и отложенные ордера: за уровнями, экстремумами, проторговками. Затем по журналу сделок отслеживать, как часто цена:
просто отрабатывает уровень без выноса,
делает вынос и возвращается обратно,
уходит дальше после сбора стопов.
Со временем вы увидите, какие паттерны, построенные с учётом ликвидности, дают лучшее соотношение риск/прибыль, а где вход «в лоб» уровня приносит больше проблем, чем профита. Это позволит постепенно уточнить: где вам выгоднее входить по рынку, где — через лимитки, где ставить стопы, а какие сделки лучше отфильтровывать.
Вывод
Ликвидность — это топливо любого рыночного движения. Цена не ходит в пустые зоны, она тянется туда, где сосредоточены деньги участников: стоп‑лоссы, отложенные ордера, крупные лимитные заявки. Стакан, объёмы, уровни и экстремумы — это всего лишь разные способы увидеть одно и то же: где на ценовой шкале находится интерес капитала.
Когда вы начинаете мыслить через призму ликвидности, уровни перестают быть просто линиями на графике и превращаются в зоны, где вы понимаете, что именно происходит с чужими позициями. Стопы становятся не случайной цифрой, а границей, за которой ваша идея действительно ломается. Цели по сделкам начинают совпадать с теми местами, где рынок объективно заинтересован совершить крупный обмен.
Всё остальное — паттерны, кластеры, дельта, стакан — лишь инструменты детализации. Фундамент один: научиться видеть, где на рынке лежит ликвидность, и работать не против неё, а вместе с ней.