Есть одна вещь, которую я понял в крипте: самые простые механики обычно кажутся самыми непонятными. Особенно, если вокруг куча маркетинга, мемов, громких обещаний доходности и баталий в Соц.сетях.
И вот скажите честно: когда мы разобрали стейкинг, вы не подумали: «это похоже на какой-то депозит, только в крипте»? Многие так думают. Но за этим спрятан настоящий механизм, который питает целые блокчейны, даёт биржам огромную власть и открывает массу возможностей, если знать, что делаешь.
Сегодня разберём два подхода, которые постоянно сравнивают, критикуют и обсуждают: Liquid staking vs Solo staking.
В конце статьи будет то, что обычно замалчивают какой вариант выгоднее в реальности и для кого.
Стейкинг
Подробнее про механизм стейкинга рассказывал в этой статье. Давайте вспомним, что такое стейкинг в двух словах. Вы блокируете свои монеты, чтобы поддержать работу блокчейна, и получаете за это награду. Как будто вы даёте сети «кредит доверия», а она платит вам процент.
Это ставка на безопасность сети, за которую сеть вас вознаграждает.
Дальше стейкинг разделяется на два мира:
✔ Solo staking - вы сами запускаете валидатор, держите монеты у себя, всё делаете вручную.
✔ Liquid staking (LSD) - вы отдаёте монеты стороннему протоколу, а взамен получаете «жидкий токен», который можно использовать в DeFi.
Оба варианта прибыльные, но риск-профиль совершенно разный.
Solo staking: прямой путь к контролю
Solo staking - это что-то вроде «фермерства по-старому»: сам пашешь, сам собираешь урожай, сам отвечаешь за всё, что происходит.
Плюсы Solo-стейкинга:
1. Максимальный контроль.
Монеты не покидают ваш кошелёк. Никто, кроме вас, не может их тронуть.
2. Высшая степень децентрализации.
Вы не отдаёте власть крупным пулям и провайдерам.
3. Чистая, неразбавленная награда.
Без комиссий посредников. Именно вы получаете то, что должен получать валидатор.
Минусы Solo-стейкинга:
1. Порог входа.
Для того же Ethereum нужно 32 ETH. Сумма не из «бюджета новичка».
2. Техническая ответственность.
Ваш валидатор должен работать 24/7. Любые сбои = потеря части дохода (или даже штрафы — slashing).
3. Slashing - реальный риск.
Если валидатор ведёт себя неправильно (даже по технической причине), сеть может «наказать».
4. Вывод средств - долгий.
Unstake занимает время, и иногда немалое.
Факт от трейдера:
Большинство людей, уверенных что «они сами запустят валидатор дома», в итоге либо ломают ноду, либо месяцами сидят в минусах от аптайма. Solo-стейкинг - это дисциплина.
Liquid staking: когда хочешь доходности, но не хочешь хлопот
Liquid staking - это если бы вы сдали свои монеты «в управление» надёжному сервису, а взамен получили токен, который продолжает приносить вам доход, и одновременно остаётся ликвидным.
Пример: вы стейкаете ETH и получаете stETH.
Плюсы Liquid-стейкинга
1. Нужна любая сумма, хоть 0.1 ETH.
Порог входа низкий. Это делает механизм доступным всем.
2. Проще некуда.
Нажали кнопку - и вы в стейкинге. Без серверов, без нод, без аптайма.
3. Ликвидность.
Ваш stETH можно использовать в DeFi: фарминг, трейдинг, кредитование.
4. Нет рисков технического обслуживания.
Этим занимаются валидаторы протокола.
Минусы Liquid-стейкинга
1. Централизация.
Крупные LSP (например, Lido) контролируют огромную часть стейкнутого ETH.
Это не шутка - это угроза безопасности сети.
2. Комиссии протокола.
Часть вашей награды забирают.
3. Контрагентый риск.
Если протокол взломают, вы теряете активы или часть обеспеченности.
4. Возможные расхождения цен.
Ваш stETH может временно дешеветь относительно ETH - риски ликвидности никто не отменял. В 2022 году stETH несколько недель торговался на 5–6% дешевле ETH. Те, кто не понял механику, продавали в панике. А тот кто выкупил - заработал.
Централизованные провайдеры - почему это удобно, но опасно
Биржи тоже предлагают стейкинг. Binance, Coinbase, Kraken и другие. Это удобно, быстро и можно запустить в один клик
Но есть главная проблема: Вы отдаёте контроль централизованной структуре. Случись банкротство или блокировка - ваши монеты могут «исчезнуть».
Что лучше: Solo или Liquid?
🔹 Если у вас небольшой капитал и вы хотите просто получать доход → Liquid staking ближе к реальности.
🔹 Если вы хотите быть частью децентрализованной сети и готовы к технике → Solo staking лучший путь.
🔹 Если вы новичок → начните с liquid, но выбирайте крупные проверенные LSP.
🔹 Если у вас капитал 32 ETH+ и опыт работы с серверами → Solo даёт больше контроля и выше безопасность.
Представьте: один протокол контролирует треть стейкнутых монет.
Это уже не децентрализованная сеть. Это ризо-монополия.
Ethereum-валидаторы уже публично обсуждают лимиты на влияние LSD-провайдеров.
Почему это важно?
Потому что власть концентрируется там, где лежат монеты.
А если монеты контролируют 2–3 крупных игрока - это уже не крипта, это полу-корпоративная сеть.
Так что выбрать новичку?
Если вы сейчас думаете: «Ну и что же мне выбрать, чтобы не облажаться?», то вот честный ответ:
👉 Для большинства людей Liquid staking идеальный старт.
Но только через проверенные протоколы и только в сочетании с грамотным управлением рисками.
👉 Solo staking - отличный следующий шаг, но он не для всех.
Он требует технического опыта и капитала.
👉 Централизованный стейкинг на биржах - удобен, но рискован. Его можно использовать, но как короткий инструмент, а не как основное решение.
Подытожим
Помните вопрос из начала статьи:
«Как понять, какой вид стейкинга действительно выгоден именно вам?»
Ответ прост:
Тот, где вы максимально понимаете риски и можете контролировать своё решение.
В крипте выигрывают не те, кто выбирает модный тренд, а те, кто понимает механику, выбирает стратегию под себя и не даёт другим распоряжаться своими активами бездумно.