🧑🏭 Не спокойные дни у ВДО Уральская сталь.
Когда кто-то устраивает тех дефолт, других легко может задеть по касательной.
Тех дефолт 4 декабря объявила ГК Монополия. Компания выплатила купон, но не смогла рассчитаться по телу облигации.
5 декабря без объявления войны резко стали дешеветь облигации Уральской Стали.
Дефолта не было, публичных новостей не было, но кто-то жёстко распродал бумаги.
Про компанию и последние выпуски рассказывал тут.
Последние выпуски прошли не сказать чтобы по очень высоким ставкам: купон 20,5%.
Результаты компании :
▫️9 месяцев убыток 12,6 млрд ( отчёт вышел 1 декабря )
▫️Первое полугодие убыток 6,4 млрд
▫️Первый квартал убыток 3,8 млрд
▫️Прибыль 2024 года 3,4 млрд
▫️Прибыль 2023 года 25,2 млрд
Актуальное и срочное погашение облигаций - 25 декабря 2025 - 10 млрд.
Вот тут интересно. Судя по отчётности у компании с денежными потоками всё не просто и уже пора бы выходить на рынок с новым займом.
Но пока информации на эту тему нет.
➡️ Что случилось за последние дни : все выпуски падают
Выпуск 1. - цена 92% , погашение через 16 дней
Выпуск 2. - цена 76%, погашение 24.04.26
Выпуск 3 в юанях - цена 89% , погашение 19.02.26
Выпуск 4 в USD - цена 86%, погашение 28.11.27
Выпуск 5. - цена 77%, погашение 15.02.28
Выпуск 6. - цена 80%, погашение 31.03.28
▫️ Что делать-то?
➕ Последние размещения проходили на ура, и компания даже повышала объёмы размещений
➖ Убытки растут. Денежные потоки также не радуют глаз. Финансирование компании идёт исключительно за счёт привлеченных средств.
Стоит ли лезть в эту историю сейчас: конечно, кто не рискует тот не пьёт шампанское очевидно, что не всё в порядке.
Идёт ли компания к дефолту - однозначно сказать трудно. Почему они ещё не на рынке в поисках денег - вот главный вопрос.
Несмотря на ощутимую просадку - бумаги продавать я не стал.
Выкупать до погашения выпуска по сроку 25 декабря считаю тоже не логичным.
Посмотрим. Осталось 2 недели.
