Paramount Skydance в понедельник выкатила враждебное предложение о покупке Warner Bros. Discovery (WBD) на сумму 108,4 миллиарда долларов (примерно 11 триллионов рублей по текущему курсу). И это спустя всего несколько дней после того, как Warner согласилась на сделку с Netflix за 82,7 миллиарда.
Параллельно с переговорами — сразу к акционерам. Paramount предлагает по 30 долларов за акцию чистым кэшем. Для сравнения: Netflix давал по 27,75 доллара за бумагу, причём часть этой суммы — акциями самого Netflix. Разница — 18 миллиардов долларов в пользу Paramount. Согласитесь, цифры говорят сами за себя.
Есть и ещё один принципиальный момент. Netflix собирался забрать только голливудские студии и стриминговый бизнес WBD. Paramount же хочет всё целиком.
Кстати, по информации CNBC, совет директоров WBD отклонил ровно такое же предложение от Paramount буквально неделю назад. А теперь компания решила действовать через головы менеджмента.
«Мы считаем, что совет директоров WBD продвигает менее выгодное предложение, которое подвергает акционеров рискам: смешанная оплата деньгами и акциями, неопределённая будущая стоимость кабельного бизнеса Global Networks и сложный процесс антимонопольного одобрения», — заявил генеральный директор Paramount Дэвид Эллисон.
Деньги под сделку Paramount обеспечила серьёзно. Семья Эллисонов и инвестфонд RedBird Capital дают акционерное финансирование, а Bank of America, Citi и Apollo готовы предоставить 54 миллиарда долларов долгового финансирования.
В пятницу казалось, что Netflix победил в торгах, обойдя Paramount и Comcast. Но враждебное предложение всё меняет. Битва за одну из самых легендарных голливудских студий, которая и так тянется уже несколько месяцев, явно затянется ещё.
Тут есть нюанс: сделка Netflix уже вызвала вопросы у антимонопольных регуляторов. Объединение двух крупнейших стриминговых платформ — это серьёзно. Даже Дональд Трамп высказался, что сделка «может стать проблемой» из-за размера совокупной доли рынка.
Впрочем, слияние WBD с Paramount тоже наверняка привлечёт пристальное внимание регуляторов. Любой вариант развития событий обещает долгие разбирательства.
А вот что любопытно насчёт «разводных» условий: если сделка с Netflix сорвётся, стриминговый гигант получит от WBD 5,8 миллиарда долларов компенсации. Если же WBD сама решит выйти из соглашения — заплатит Netflix 2,8 миллиарда. Неплохая страховка, но хватит ли её, чтобы удержать WBD от более выгодного предложения?