Эта статья — для тех, кто уже открыл брокерский счёт и умеет покупать простые облигации.
Если вы пока пользуетесь только вкладами и накопительными счетами, можно сохранить эту часть «на потом».
Вступление
Вокруг всё чаще звучит совет:
«Зачем продлевать вклад, если есть ОФЗ — облигации государства?»
На словах красиво: доходность, купоны, «почти как вклад, но лучше».
На деле — это уже рынок: цена облигаций ходит вверх-вниз, есть нюансы с налогами и сроками.
Разберём три осторожных сценария, когда ОФЗ действительно можно рассматривать вместо части вклада на 1–3 года — и когда лучше не рисковать.
Что такое ОФЗ простыми словами
ОФЗ (облигации федерального займа) — это:
- «долговые расписки» государства перед инвесторами;
- по ним платятся регулярные проценты — купоны;
- в дату погашения государство возвращает номинал (обычно 1 000 ₽ за одну облигацию).
От вклада ОФЗ отличаются важными вещами:
- цену облигации вы видите в приложении — она может меняться каждый день;
- если продаёте облигацию до погашения, можете получить и прибыль, и убыток;
- по купонам и прибыли по цене есть налоги.
Поэтому ОФЗ — это не замена подушки, а инструмент для той части денег, которую вы готовы вложить на срок и переживать небольшие колебания.
Сценарий 1. Короткие ОФЗ до 1 года — рядом с вкладом
Если вы:
- уже держите подушку на вкладах/НС;
- и рассматриваете часть денег на срок до года,
можно смотреть на короткие ОФЗ с погашением в течение ближайших 12 месяцев.
Особенности:
- по надёжности к погашению они близки к вкладу в крупном банке, но это всё равно ЦБ-рынок;
- цена таких бумаг обычно меньше «скачет», чем у длинных (но всё равно может);
- купоны и возможная прибыль по цене облагаются налогом.
Кому может подойти:
- тем, кто уже пробовал облигации и понимает, что цена может быть чуть ниже/выше номинала до даты погашения;
- тем, у кого есть запас денег на вкладах, а ОФЗ — только надстройка.
Кому лучше не надо:
- если эти деньги — единственная подушка на ближайшие месяцы;
- если любой минус по счёту сильно нервирует.
Сценарий 2. ОФЗ 1–3 лет + часть денег на вкладе
Для суммы, которую вы точно не планируете трогать 1–3 года, можно рассмотреть схему:
- часть — на вкладе/накопительном;
- часть — в ОФЗ с погашением через 1–3 года.
Плюсы:
- доходность по ОФЗ иногда выше вкладов;
- купоны приходят регулярно и могут быть удобным «дополнительным» доходом.
Минусы:
- если вам всё-таки придётся продавать облигацию ДО погашения, цена может быть неудачной;
- нужно следить за датами купонов и погашения.
Пример аккуратного подхода:
- Сначала оставить нормальную подушку на вкладах.
- Из «длинных» денег взять только часть (например, 20–30 %) под ОФЗ.
- Выбирать простые облигации с фиксированным купоном и понятной датой погашения.
Сценарий 3. Постепенный вход: покупаем ОФЗ не на всю сумму сразу
Если вы только присматриваетесь, не обязательно «пересаживаться» из вклада в ОФЗ одним движением.
Можно сделать так:
- Вклад, который заканчивается, не продлевать целиком в ОФЗ.
- Разделить сумму:
часть — на новый вклад;
часть — на накопительный счёт;
небольшую долю — в ОФЗ с разными сроками погашения (например, через 1, 2 и 3 года).
Зачем это нужно:
- вы знакомитесь с облигациями без лишнего стресса;
- видите, как ведут себя цены, как приходят купоны;
- если понимаете, что колебания вам не комфортны, можно остановиться, не трогая остальную сумму.
Когда ОФЗ точно не вместо вклада
Лучше не заменять вклад на ОФЗ, если:
- Деньги могут понадобиться в любой момент.
Это как раз задача вклада/накопительного счёта, а не облигаций. - Вы не готовы видеть колебания по счёту.
Даже у госбумаг цена может временно падать. Если это вызывает тревогу — инструмент не ваш. - Нет подушки в простых инструментах.
ОФЗ — это уже следующий шаг, а не базовый. - Вы не готовы разбираться в налогах и отчётах брокера.
По вкладу вы видите одну цифру процента, по облигациям доход состоит из купонов и движения цены.
Простая памятка перед покупкой ОФЗ
Перед тем как нажать «Купить», задайте себе четыре вопроса:
- Могу ли я точно не трогать эти деньги до погашения?
- Есть ли у меня уже подушка на вкладах/НС?
- Понимаю ли я, что цена облигации может временно падать?
- Готов ли я читать отчёт брокера и хотя бы в общих чертах понимать налоги?
Если хотя бы на два вопроса вы честно отвечаете «нет» — возможно, сейчас лучше пока ограничиться вкладом и накопительным счётом.
Заключение
ОФЗ — полезный инструмент, но только:
- для тех, кто уже сделал базу из вкладов и подушки;
- готов переживать небольшие колебания;
- понимает, на какой срок отдаёт деньги.
Для остальных спокойный вклад с понятной ставкой может быть гораздо комфортнее, чем «продвинутый» инструмент, который не даёт спать.
Информация актуальна на декабрь 2025 года; условия по ОФЗ, ставкам и налогам стоит уточнять у своего брокера и в действующем законодательстве на момент покупки.
Материал носит образовательный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.