РФ рынок: что нас ждет сегодня
В пятницу индекс мосбиржи вырос на 2% до 2713 пунктов.
Юань вырос на 0,7% до 10,78.
Нефть выросла на 0,8% до $63,75.
Геополитика: эмоциональные качели
Переговоры продолжаются, но информации не так много. Но пока мы видим больше позитива.
По словам Ушакова Американцы божатся, что договоренности достигнутые Трампом будут выполняться железобетонным.
Euroclear назвал экспроприацию Российских активов нереалитичной.
Сегодня с утра Трамп дал комментарий, что разочарован Зеленским, что мирный план команда Зеленского поддерживает, но сам украинский президент нет. Россия согласна на сделку.
Что Россия когда-то хотела бы забрать всю Украину, но заберет только Донбасс - и это хорошая сделка для Украины.
Это скорее говорит о том, что пока договориться не могут. Если Трамп посчитает Украину виноватой он сможет выйти из переговоров и отказаться от поддержки Украины - не самый плохой сценарий, но вот «мир завтра» это скорее отодвигает.
Количество инфошума и новостей тут зашкаливает.
Валюта: на дно и обратно
Юань ходил в моменте от 10,63 до 10,8, но закрыл день в плюс 0,7%. Доллар в моменте закалывал 75 рублей.
Новостью для отскока послужили следующие новости:
ЦБ снял ограничения на вывод валюты для физических лиц с 8 декабря. Если раньше можно было выводить не более $1 миллиона в месяц, то теперь нет ограничений на сумму.
Оценить реальный эффект на валюту сложно, но его нельзя назвать game changer по следующим причинам.
1)Россию внесли в черный список ЕС. Из-за этого упадет привлекательность удержания денег зарубежом - больше проблем будет у Россиян.
Как итог отток капитала из РФ уменьшится => спрос на валюту будет меньше => курс будет крепче.
2)Нужно чтобы деньги приняли. А в последнее время с этим проблемы и очень много проблем именно на принимающей стороне.
Сейчас не выводят деньги не потому что верят в РФ, а потому что там еще хуже и свои деньги ты можешь потерять.
Как итог мы видим обратное - олигархи вместо вывода денег наоборот заводят миллиарды долларов обратно в Россию. Спасибо комплаенсу зарубежных банков - желание держать деньги в западных банках сильно снизилось из-за последних ограничений.
Но суть понятна, ЦБ обеспокоен слишком сильным рублем, но козыри в рукаве еще не разыгрывал, например, можно прекратить продавать валюту. Данная новость не сломит тренд давления на рубль в этом месяце.
Компании:
1)Башнефть: приватизация
Башкирия продает часть своего пакета
Выставляет 6,36% обыкновенных акций на торги. Всего у Башкирии 25% компании.
Скорее это негатив для котировки, если будут делать SPO придется давать дисконт к рынку.
Касательно самой Башнефти, за 9м заработали 66 рублей прибыли на акцию. Или 16 рублей дивиденда.
По итогам года по префу доходность около 2,5-3%. Интересно ли это?
На мой взгляд нет, нужно ждать будет лета 2027 и там не факт что дивиденд будет выше 10%, для этого нужен уверенный рост рублебочки.
Оферты тут скорее бы тоже не ждал из-за сделки.
2)Акрон: последний день с дивидендом
Компания заплатит 189 рублей дивиденда - это 1% ДД.
В Удобрениях хороший цикл, за 9М 2025 EBITDA выросла на 60%, производство выросло на 9% г/г.
Компания стоит в 1,5 раза дороже фосагро, в разы неликвиднее, платит более низкие дивиденды - непонятно зачем покупать Акрон.
Бумага в моменте не интересна.
Резюме
В пятницу индекс был на геополитическом позитиве силен, даже вышли из боковика выше 2700. Это серьезная заявка, мы торговались в этом диапазоне 2 месяца, посмотрим сможем ли мы закрепить успехи пятницы сегодня.
Пока с утра вышли выше 2720 и это хорошо. Гэп и просадку от встречи Путин-Уиткофф закрыли, и пошел вынос выше - пока переговоры остаются ключевым триггером для рынка. И тут с одной стороны, пока стороны не могут договориться о территориях и гарантиях безопасности, с другой Трамп считает в моменте виноватым Украину в срыве переговоров.
Мирный трек динамичен.
Всем хорошей недели!
