Нью-йоркский брокерский дом Clear Street

ставший одним из ведущих организаторов размещения облигаций в ходе бума криптовалютных казначейств, готовится выйти на публичный рынок с ожидаемой оценкой в $10—12 млрд. Согласно Financial Times, первичное размещение акций (IPO) может состояться уже в следующем месяце, ведущим андеррайтером выступит инвестиционный банк Goldman Sachs. Источник издания уточнил, что скорее всего IPO состоится не ранее января. Clear Street была основана в 2018 году и завоевала известность, когда десятки публичных компаний перешли к стратегии "криптовалютного казначейства": привлекая капитал через акционерные и долговые рынки, они использовали вырученные средства для покупки большого количества биткоинов. Самую широкую известность получила компания Strategy, возглавляемая Майклом Сейлором, которая аккумулировала 650 000 биткоинов путём многочисленных акций и конвертируемых облигаций, выпуск которых в значительной степени проводился при участии Clear Street. Компания также выступала андеррайтером для Trump Media and Technology Group, которая планирует собрать миллиарды долларов для создания собственной казначейской операции на биткоинах. По собственным данным, Clear Street участвовала в проведении сделок по привлечению капитала на общую сумму около $91 млрд в 2023 году, включая соглашения с известными представителями криптовалютного сообщества, такими как Энтони Помплиано и бывший кандидат в президенты США Вивек Рамасвами. Тем не менее, подготовка к IPO проходит на фоне напряжённости в секторе криптовалютных казначейств. В последние месяцы биткоин потерял около трети своей стоимости, а акции Strategy упали на 60% за полгода. Многие мелкие компании, занимающиеся криптовалютными казначействами, теперь торгуются с дисконтом к стоимости имеющихся у них биткоинов, лишая их возможности дополнительно привлекать капитал для покупки криптовалюты, что и являлось основой их успеха в период бычьего рынка. В недавнем отчёте Galaxy Research отмечалось, что компании, владеющие биткоинами, переходят в "дарвинистскую стадию", поскольку ключевая механика их успешной бизнес-модели перестаёт действовать. В таком контексте выход Clear Street на публичный рынок может показать, насколько устойчивым останется интерес инвесторов к секьюритизации криптовалютных активов. 2023 год стал успешным для выхода криптовалютных компаний на публичный рынок: по данным Financial Times, около 316 компаний провели IPO в США, собрав около $63 млрд, что является лучшим результатом с 2021 года. Осенью этого года свои IPO провели криптовалютные компании Grayscale Investments и BitGo, а близнецам Винклвоссам удалось разместить акции своей компании Gemini на NASDAQ. Таким образом, несмотря на сложности, связанные с моделью криптовалютных казначейств, активность выхода на публичный рынок сохраняется на высоком уровне.