«Купил облигации за 100к, а получил 90к. Как новички сливают деньги на “безрисковых” бумагах»

Вы думаете, облигации — это скучно и безопасно? Добро пожаловать в реальность: где ОФЗ могут упасть на 20% за месяц, а корпоративки превратиться в мусор с выплатой по 10 копеек за рубль. Я собрал 7 граблей, на которые наступает каждый второй частный инвестор. Спойлер: если вы до сих пор верите, что облигации = вклад — не читайте эту статью. Или читайте, но приготовьте валерьянку.

---

1. «Куплю долгосрочные ОФЗ — они же надёжные!»

Что происходит: Вы берёте ОФЗ-26240 со сроком 15 лет и купоном 8%. Через месяц Центробанк поднимает ключевую ставку, и цена вашей облигации падает на 12%.

Почему это ловушка: Долгосрочные бумаги сильнее реагируют на изменение ставок. Хотите получить номинальную стоимость? Ждите 15 лет или продавайте с убытком.

Как не попасть: Начинайте с коротких бумаг (1–3 года), пока не поймёте связь «ставка ЦБ → цена облигации».

---

2. «А зачем мне смотреть на дюрацию? Это для математиков»

```

Дюрация 5 лет = рост ставки на 1% → падение цены облигации на ~5%.

```

Реальный случай: Новичок купил корпоративку с дюрацией 7 лет. Ставка выросла — бумага просела. Он в панике продаёт, фиксируя убыток.

Что делать: Всегда смотрите на дюрацию в приложении брокера. Чем она меньше — тем меньше бумага колбасится при изменении ставок.

---

3. «Высокий купон — значит, прибыль выше»

Развод: Вам попадается облигация с купоном 15% (например, «РЖД-Б1Р»). Вы радостно покупаете, не замечая, что она стоит 80% от номинала.

Подвох: Эмитент может оказаться на грани дефолта. Выигрыш в купоне может превратиться в потерю 20–30% номинала при продаже.

Правило: Сравнивайте текущую доходность (с учётом цены покупки), а не просто размер купона.

---

4. «Облигации — это не акции, их можно не мониторить»

История: Человек купил бумаги «Евротона» под 12% и забыл. Через год компания объявила дефолт, бумаги превратились в пыль.

Жёсткая правда: Любая облигация (кроме ОФЗ) — это кредит компании. Если у эмитента проблемы — вы можете потерять всё.

Что делать: Раз в квартал гуглите новости по эмитенту. Используйте скринеры типа «Смарт-лаб» или rusbonds.

---

5. «Налоги? Брокер же сам всё посчитает!»

Ловушка: Вы купили облигацию с амортизацией (например, «ВТБ-С1»). Брокер автоматически удерживает 13% с каждого купона, но при погашении может оказаться, что у вас убыток (купили дороже номинала).

Итог: Вы заплатили лишние налоги, которые теперь нужно возвращать через декларацию.

Совет: Ведите табличку в Excel с расчётом налоговой базы по облигациям. Или выбирайте бумаги с льготой (ОФЗ, субфедеральные).

---

6. «Все говорят про TIPS (инфляционные облигации) — куплю и забуду»

Реальность: ОФЗ-ИН (инфляционные) действительно защищают от инфляции, но их реальная доходность часто ниже, чем у обычных ОФЗ. А ещё их цена тоже колеблется при изменении ставок.

Вывод: Не гонитесь за модными инструментами, если не понимаете, как они работают. Иногда обычная ОФЗ к погашению даст больше.

---

7. «Я ж дождусь погашения — и мне вернут 100% номинала»

Подвох: Да, если эмитент не обанкротится. Но что, если вам срочно понадобятся деньги через полгода? Придётся продавать по рыночной цене, которая может быть ниже вашей покупки.

Фишка: Формируйте «лестницу» из облигаций с разными сроками погашения — часть бумаг будет гаситься каждые 3–6 месяцев, давая вам деньги без продажи с убытком.

---

Бонус для тех, кто дочитал:

3 правила, которые спасут ваш портфель:

1. Диверсифицируйте даже по облигациям — не складывайте всё в одного эмитента.

2. Считайте доходность к погашению (YTM), а не к купону.

3. Держите часть денег в коротких бумагах — это ваш «подушко-выручало» на случай паники на рынке.

---

Подписывайтесь, чтобы не пропустить разбор акций, которые растут даже когда все паникуют.