🎌 19 декабря: День Х для нашего Биткоина

🎌 19 декабря: День Х для нашего Биткоина. Смертельная схватка BOJ vs. FED

В центре внимания две даты: 10 декабря (ФРС) и 19 декабря (Банк Японии). Токио может устроить нам настоящий крах.

💸 Глава 1. Чит-код «Бесконечные деньги» (Yen Carry Trade)

Многие киты и фонды пользовались «багом» мировой системы, который работал 17 лет.

Механика проста:

▫️ Берем кредит в йенах под ~0% (в BOJ ставка была отрицательной до -0,1%).

▫️Конвертируем в доллар и покупаем активы (Биткоин, акции NVDA, S&P 500).

▫️Зарабатываем на разнице ставок и на том, что курс йены падал (кредит можно вернуть еще дешевле).

Эта привилегия доступна только мировой финансовой элите (нам недоступно): JP Morgan, Goldman Sachs, BlackRock, крупным фондам. Это топливо, на котором рос не только Биткоин, но и весь мировой рынок с 2020 года.

Керри-трейд это как арбитраж, но в масштабе всего финансового сектора.

💔 Глава 2. Конец Эпохи Халявы

▫️19 марта 2024: BOJ впервые за 17 лет выводит ставку из минуса (0–0,1%). Реакция рынка была спокойной, новость ждали. Но Биток дал сигнал первым, упав на -9,7%. Началась длительная коррекция.

▫️31 июля 2024 (Удар!): BOJ повышает ставку до 0,25% и, что самое страшное, объявляет о сокращении покупок облигаций (QT рассказывали что это такое вот тут). Это уже не формальность, а полноценный разворот и ужесточение политики.

🔥 Результат 5 августа («Азиатский черный лебедь»): На фоне слабого рынка труда в США (рост безработицы до 4,3%) и ужесточения от Японии инвесторы начали экстренно закрывать carry-позиции.

▫️Nikkei 225 рухнул на 10–12% за день — худшее падение с 1987 года.

▫️Биткоин: -15% за день, -26,8% за неделю.

▫️S&P 500 -8,5%, Nasdaq -11,9% с конца июля.

И вся эта боль из-за 0,25% в маленькой Японии.

⚔️ Глава 3. Смертельная схватка (Декабрь 2025)

▫️Сейчас ставка BOJ уже 0,5%, и рынки закладывают очередное повышение до 0,75% 19 декабря.

Мы имеем конфликт двух мировых сил:

▫️ФРС США (10 декабря): Вероятно, снизит ставку (пытается спасти стагнирующую экономику, которой плохо).

▫️Банк Японии (19 декабря): Продолжит ужесточение (пытается спасти свою валюту от инфляции).

Когда ставка в Японии растет, держать активы за рубежом становится невыгодно. Японцы (крупнейшие держатели мировых облигаций) начинают их продавать.

Простыми словами: Снижение ставки ФРС воспринимается как «спасение утопающего», а повышение BOJ — как контрудар, который высасывает ликвидность из системы.

Даже недавний мягкий PCE, который должен был подкинуть рынки, был воспринят нервно. Возможно, потому что снижение ставки ФРС на фоне агрессии BOJ = мощнейший удар по глобальной ликвидности.

🎯 Выводы:

Сейчас на рынках царит страх, что позитивные драйверы (снижение ФРС) будут съедены негативными (ужесточение BOJ).

▫️Ключевые даты: 10 и 19 декабря.

▫️Драйвер для роста: В этой ситуации остался только один ФРС должен включить печатный станок на полную, чтобы перекрыть отток ликвидности от Японии. Но это уже отдельная тема.

Пока что есть ряд событий, которые очень мешают думать в сторону уверенного роста. Будьте предельно осторожны, особенно с плечами.

P.S. Этот пост не написан с 0 кое-что похитила и переписала более понятным языком. Все цифры и данные собрала и перепроверила.