❓ 90% не знают, от чего зависит ликвидация

Когда твой капитал исчезает за 30 секунд

6 октября 2025 года произошло самое крупное событие в истории криптовалютного рынка. Президент США Дональд Трамп объявил о грядущих 100% тарифах на китайский импорт. Новость упала на рынок как бомба.

За 24 часа произошла ликвидация на $19,5 миллиардов.

1,6 миллиона трейдеров потеряли всё. Одновременно. Bitcoin упал на 14% – с $112 000 до $105 000. Ethereum упал на 16%. Общая капитализация крипто-рынка потеряла $1 триллион.

Binance остановил торговлю. Ethereum Layer 2 (Arbitrum) зависли – комиссии подскочили выше $500. Система не выдержала объём.

И это было только начало.

Нужно понимать: эти люди не выбирали ликвидацию. Она произошла автоматически. Как только цена упала – система, буквально роботы, закрыли позиции. Без согласия. Без пощады.

Что такое ликвидация? Объяснение без громких слов

Ликвидация (liquidation) – это когда биржа принудительно закрывает твою позицию, потому что ты больше не можешь платить проценты на заём.

Вот как это работает:

Ты открыл фьючерс-позицию с плечом 10x, вложив $100.

Это означает, что ты позаимствовал у биржи ещё $900. Твоя общая позиция теперь стоит $1000.

Залог (margin) – это твои $100. Это то, что биржа держит как гарантию того, что ты вернёшь заём.

Если цена упадёт всего на 10%, твой залог будет использован для покрытия убытков:

• Убыток: $100 (10% от $1000)
• Твой залог: $100
• Баланс: $0

Когда баланс достигает нуля, биржа не может позволить себе дальше рисковать твоими деньгами. Она закрывает позицию автоматически.

Это процесс, который биржа запрограммировала в коде. Никто не принимает решение вручную. Робот видит, что твой залог исчерпан, и бум – позиция закрыта.

Формула ликвидации: Математика, которая уничтожает счета

Есть точная математическая формула, которая показывает, при какой цене активу произойдёт ликвидация.

Формула для LONG позиции (игра на рост):

textЛиквидация = Цена входа - (Цена входа / Плечо)

Пример расчёта:

Ты открыл LONG на Bitcoin при цене $60 000 с 10x плечом.

1. Расстояние до ликвидации: $60 000 / 10 = $6 000
2. Цена ликвидации: $60 000 - $6 000 = $54 000

Это означает:

• Падение на $6 000 = 10% от цены
• При цене $54 000 позиция будет ликвидирована

Для SHORT позиции (игра на падение):

textЛиквидация = Цена входа + (Цена входа / Плечо)

Ты открыл SHORT на Ethereum при $3 000 с 20x плечом.

1. Расстояние до ликвидации: $3 000 / 20 = $150
2. Цена ликвидации: $3 000 + $150 = $3 150

Рост всего на $150 (5%) = полная ликвидация.

Таблица "смерти" по плечу:

Видите закономерность? Чем выше плечо, тем меньше расстояния до ликвидации. На 100x плечо даже 1% движение может уничтожить твой счёт.

Каскадная ликвидация: как $19 миллиардов исчезли за день

Октябрьский краш 2025 года показал ужасающий механизм, называемый каскадной ликвидацией (liquidation cascade).

Как это началось:

1. Новость падает → Трамп объявляет о тарифах
2. Цена падает → Bitcoin: $112K → $110K → $105K
3. Первая волна ликвидаций → Люди с 20x и выше плечом теряют всё
4. Рынок получает удар → Эти вынужденные продажи давят на цену ещё сильнее
5. Вторая волна ликвидаций → Теперь люди с 15x плечом теряют всё
6. Цена падает ещё сильнее → Третья волна, четвёртая, пятая...

Это домино-эффект. Каждая ликвидация создаёт ещё большее давление на цену, которое вызывает следующую ликвидацию.

Статистика октября 2025:

• Лонг-позиции: 95% ликвидаций
• Шорт-позиции: 5% ликвидаций
• Соотношение: 19 длинных ликвидированных на 1 короткую

Это означает, что рынок был безумно перекуплен. Почти все ставили на рост. Когда пришло падение – никого не осталось, кто бы фиксировал прибыль и создавал поддержку цене.

Математика каскада:

• $19,5 миллиарда = сумма ликвидированных позиций за день
• $1 триллион = общая потеря капитализации
• 1,6 миллиона = количество затронутых трейдеров

Для контекста: это больше, чем ВВП 50 стран мира. За один день.

От чего зависит ликвидация? 7 факторов

1️⃣ Плечо (Leverage)

Это главный убийца счетов. 10x плечо = 10% падение = конец. 100x плечо = 1% падение = конец.

Правило: Профессионалы никогда не используют плечо выше 5x. Новички, которые берут 50x и 100x, просто выбрасывают деньги в мусор.

2️⃣ Уровень обслуживания маржи (Maintenance Margin Level)

Это процент, при котором биржа начинает беспокоиться. Разные биржи устанавливают разные уровни.

На Binance:

• 10x плечо → 5% maintenance margin
• 50x плечо → 2% maintenance margin
• 100x плечо → 1% maintenance margin

Когда твой уровень маржи падает ниже этого процента, начинается маржин-колл (предупреждение). Если ты не добавишь денег или не закроешь часть позиции, наступит ликвидация.

3️⃣ Волатильность рынка

В спокойные дни Bitcoin движется на 1-2% в час. Во время краша может упасть на 10% за минуту.

Высокая волатильность = высокий риск ликвидации, даже если твой плечо консервативный.

4️⃣ Финансирующий платёж (Funding Rate)

На перпетуальных контрактах (бесконечных фьючерсах) есть финансирующий платёж – это плата между трейдерами.

Если ты открыл LONG и держишь его долго, ты платишь финансирующий платёж каждые 8 часов. Это может быть:

• 0,1% за период (нормально) = $1 в день на позицию $10K
• 0,5% за период (высоко) = $5 в день на позицию $10K
• 1% за период (отличное предупреждение) = $10 в день на позицию $10K

Многие новички видят, что финансирующий платёж 1%, и думают "это же 365% годовых, профит!". Но забывают, что 1% платежа может произойти перед ликвидацией, если цена упадёт.

5️⃣ Цена входа (Entry Price)

Где ты открыл позицию – решает. Если ты открыл LONG на $60K, а теперь цена $58K, ты ближе к ликвидации, чем если бы открыл на $50K.

6️⃣ Размер позиции (Position Size)

Если ты открыл позицию в $1000, а потом цена упала – потеря пропорциональна. Но если ты открыл позицию в $10 000, то потеря в 10 раз больше.

Больше денег = выше риск ликвидации при том же плече.

7️⃣ Доступная ликвидность (Liquidity)

Если ты торгуешь малоликвидным альткоином, и нужна ликвидировать твою позицию, биржа может не найти покупателей. Цена падает ещё сильнее, потери ещё больше.

Bitcoin и Ethereum – высоколиквидные, они ликвидируются быстро.

Малые альтмонеты – низколиквидные, ликвидация может занять время и произойти с потерей.

Маржин-колл vs Ликвидация: в чём разница?

Маржин-колл (Margin Call)

Это предупреждение. Биржа говорит: "Эй, твой уровень маржи упал до 50%. Добавь денег или закрой часть позиции."

• Время: У тебя есть минуты или часы
• Действие: Ты можешь отреагировать
• Результат: Ты остаёшь в своём же кошельке

Ликвидация

Это казнь. Биржа больше не спрашивает. Она закрывает твою позицию силой. Всё. Готово.

• Время: Происходит за секунды
• Действие: Никакого выбора
• Результат: Твоя позиция закрыта, деньги ушли

Пример:

• Маржин-колл: "У вас осталось $200, а должно быть $500. Добавьте денег за час."
• Ликвидация: "Вы не добавили денег. Позиция закрыта. Баланс: $0. Спасибо за игру."

Как защитить себя от ликвидации? 5 правил

✅ Правило 1: Используй стоп-лосс

Стоп-лосс – это приказ, который закрывает позицию автоматически, если цена упадёт на X%.

Пример:

• Открыл LONG на Bitcoin $60 000 с 10x плечом
• Установил стоп-лосс на -5% = $57 000
• Если цена упадёт до $57 000, позиция закроется до ликвидации

Без стоп-лосса: Позиция закроется автоматически на ликвидации (-10%), и ты потеряешь всё.

Со стоп-лоссом: Позиция закроется на стоп-лоссе (-5%), и ты потеряешь только половину.

Правило: Всегда, ВСЕГДА устанавливай стоп-лосс перед открытием позиции.

✅ Правило 2: Используй умеренное плечо

Профессионалы:

• Используют 2-5x плечо
• Или вообще торгуют без плеча

Новички, которые теряют деньги:

• Используют 50-100x плечо
• Надеятся на "одну удачную сделку"
• Проигрывают всё в течение недели

На 50x плечо нужна идеальная точность. Даже 2% против тебя = конец. Это не торговля, это казино.

✅ Правило 3: Не вкладывай в одну сделку больше 2% депозита

Правильное распределение:

• Депозит: $10 000
• Риск на одну сделку: 2% = $200
• Даже если 10 сделок подряд проиграют: $10 000 - ($200 × 10) = $8 000

Неправильное распределение:

• Депозит: $10 000
• Вкладываешь в одну сделку: $9 000 (90%)
• Если проиграешь: $10 000 - $9 000 = $1 000
• Одна плохая сделка = 90% потеря

✅ Правило 4: Мониторь финансирующие платежи

Если финансирующий платёж вырос выше 0,5% за период, это знак, что рынок переполнен покупателями. Может быть скоро краш.

Действие: Уменьши плечо или закрой позицию.

✅ Правило 5: Используй только проверенные биржи

Надёжные биржи (с хорошей защитой от ликвидации):

• Binance
• Bybit
• OKX
• dYdX (децентрализованная)

Подозрительные биржи:

• Малые биржи с неясной юрисдикцией
• Биржи, которые часто зависают (как в октябре)

На надёжных биржах система хорошо защищена. На малых – система может просто закрыться.

Что произошло в октябре 2025: урок для всех

До краша:

• Рынок был на максимумах
• Биткоин: $112 000
• Финансирующие платежи: +0,8% (очень высоко)
• 95% позиций: LONG (все ставили на рост)

После объявления Трампа:

• 1 сигнал → цена упала на 2%
• 1 волна ликвидаций → цена упала на 5% ещё
• 2 волна ликвидаций → цена упала на 7% ещё
• Bitcoin: $112K → $105K за 2 часа

Результат:

• $19,5 млрд испарилось
• 1,6 млн трейдеров потеряли всё
• Те, кто использовал 50x плечо: потеряли на 2% движении
• Те, кто использовал 5x плечо и имели стоп-лосс: потеряли 5%, но сохранили счёт

Главный урок: В крипто скорость и риск идут вместе. Ты либо контролируешь риск, либо риск контролирует тебя.

Ликвидация – не наказание, а мера защиты

Важно понимать: ликвидация нужна не для того, чтобы наказать трейдеров. Ликвидация нужна для того, чтобы защитить саму биржу.

Если биржа позволит трейдерам торговать с убытками, которые больше, чем их залог, то:**

• Биржа потеряет свои деньги
• Биржа разорится
• Все пользователи потеряют доступ к платформе

Поэтому ликвидация – это инструмент защиты всей системы.

Но это твой инструмент. Если ты понимаешь ликвидацию, можешь её избежать. Если не понимаешь, она избежит тебя... в форме потерь.

Заключение: Знание – сила, которая спасает деньги

90% трейдеров не знают, от чего зависит ликвидация, потому что:

1. Никто не хочет говорить о скучных формулах
2. Медиа рассказывает только о прибылях, не о рисках
3. Биржи заинтересованы в высоком плече (больше комиссий)

Но если ты знаешь эти 7 факторов, ты на 90% впереди других трейдеров.

Помни:

• Плечо = друг и враг одновременно
• Стоп-лосс = твой спасатель
• Финансирующие платежи = знак опасности
• Каскадная ликвидация = реальность рынка

Управляй рисками с умом. Используй формулу ликвидации. Устанавливай стоп-лоссы. И помни – лучший трейдер тот, кто живет ещё одну сделку. ❤️

P.S. Октябрь 2025 года стал напоминанием всему рынку. $19,5 миллиарда – это цена неведения. Не позволяй себе быть частью этой статистики. Учись, управляй рисками, оставайся в игре.

Крипто – это не казино. Это шахматы. Думай на несколько ходов вперёд. ❤️