На фоне краткосрочной коррекции и реализованных убытков в миллиарды долларов на рынке биткойна разворачивается исторический сценарий накопления. Пока розничные инвесторы фиксируют потери, крупные игроки — от китов до институций — демонстрируют беспрецедентную скорость покупок, что может сигнализировать о готовящемся развороте тренда.
На момент анализа биткойн торгуется в районе $90 460, потеряв за сутки около 2,41%. Однако за этими цифрами скрывается более глубокая динамика: крупномасштабные инвесторы радикально сменили стратегию с распределения на агрессивное накопление. Рыночные данные указывают, что значительная активность по покупкам совпадает с пиковыми реализованными потерями — классический признак формирования «дна» и смены настроений.
Агрессия китов на просадке: смена парадигмы
Недавнее падение цены до отметки $80 000 стало спусковым крючком для китов (кошельки с 1000+ BTC) и акул (100-1000 BTC). Анализ показывает, что эти держатели поглощают ликвидность на уровнях, не наблюдавшихся в предыдущих рыночных циклах. Этот аппетит резко контрастирует с моделями распределения, которые преобладали ранее в году.
Ключевой индикатор «Тенденция накопления» (Accumulation Trend Score) от Glassnode приближается к значению 1, что сигнализирует об экстремальном покупательском давлении со стороны крупных инвесторов. Подобный всплеск наблюдался в июле и предшествовал мощному ралли биткойна с уровней ниже $100 000 к историческому пику в $124 500 в августе.
Рекордная скорость поглощения: спрос обгоняет эмиссию в разы
Самая показательная статистика касается скорости, с которой крупные игроки забирают биткойны с рынка:
- Киты и акулы в совокупности поглощают около 240% годового выпуска биткойна (через майнинг). Это означает, что их спрос более чем вдвое превышает новое предложение.
- Держатели от 10 до 1000 BTC (средний и крупный бизнес, организации) проявляют рекордную активность, агрессивно покупая на протяжении последних недель.
- Крупнейшие кошельки (100+ BTC) приобретают активы со скоростью, в 1.5 раза превышающей годовую эмиссию. Это самый быстрый темп накопления в истории Биткойна для этой когорты.
Этот структурный сдвиг подтверждается беспрецедентным оттоком с бирж. Годовой темп изменения биржевых остатков упал ниже -130%, что демонстрирует массовое движение активов в частные кошельки для долгосрочного хранения. Рынок сталкивается с острым дефицитом ликвидного предложения.
С другой стороны баррикад: миллиардные потери краткосрочных трейдеров
Контраст между действиями китов и реальностью рынка болезненно очевиден. Недавняя коррекция привела к крупнейшему всплеску реализованных убытков со времен краха FTX в ноябре 2022 года.
- 22 ноября краткосрочные держатели зафиксировали убытки на $3 млрд.
- Долгосрочные инвесторы реализовали потери на $1.78 млрд за тот же период.
- Общий объем реализованных убытков после падения к $80 000 достиг $5.78 млрд.
Подавляющую часть этих потерь понесли именно краткосрочные трейдеры, что указывает на то, что новички и спекулянты не выдержали давления. Примечательно, что институциональные биржевые фонды (ETF) оказали минимальное влияние (около 3% от общего объема продаж), что говорит о том, что распродажа шла преимущественно со стороны розничных инвесторов и мелких предприятий.
Вывод: институциональная трансформация на фоне паники
Текущая ситуация рисует картину фундаментальной трансформации рынка. Пока одни паникуют и продают, фиксируя убытки, уверенные в будущем биткойна крупные игроки — от корпоративных казначейств до традиционных финансовых институтов, увеличивающих свою экспозицию через ETF, — используют просадку для наращивания позиций рекордными темпами. Такое расхождение между поведением «умных денег» и толпы часто является мощным предвестником смены рыночного тренда.
Подписывайся на блог, здесь публикуем новые статьи, видео и другие полезные материалы: