Ларри Финк, основатель и СЕО инвестиционного гиганта BlackRock, построивший крупнейший фонд по управлению активами на финансовых рынков с AUM более $13 трлн. Личный капитал Финка при этом исключительно скромный, составляя всего чуть более $1 млрд.
Эффективность инвестиционной стратегии BlackRock необходимо выделить на фоне прочих участников отрасли хедж-фондов и wealth-фондов, где типовые AUM составляют $20-150 млрд для хедж-фондов и до $9 трлн у Vanguard, ключевого конкурента BlackRock.
Что породило столь сильное лидерство BlackRock?
В корпоративную бытность Ларри Финк зарабатывал миллиарды долларов для банка First Boston с 1976 по 1986 года. Затем был самый мрачный день его карьеры, когда прогноз по ипотечным ставкам не сбылся и за сутки банк потерял на неверной позиции более $100 млн.
Это создало чёрное пятно на карьере Ларри, зато ему удалось быстро оправиться от этого. В 1988 году BlackRock была основана, как дочерняя компания BlackStone Group. Поэтапно началась золотая эра капитализма.
В 2000-х годах компания стала скупать конкурентов, расширяя свои продуктовые предложения и доминацию на рынке.
В 1988 году BlackRock также приступила к созданию шедевра финансовой инженерии - платформы Aladdin (Asset, Liability, Debt and Derivative Investment Network), которое позволило управлять рисками и активами с высокой точностью.
Пережив убытки в $100 млн за сутки из-за 1 прогноза - Ларри создал универсальную платформу, которая стала направлять механизмы риск-менеджмента в множестве банков и брокерских компаний, анализируя более 3000 параметров риска единовременно.
Признаюсь честно, когда я открываю годовые отчёты BlackRock на 100-150 слайдов - страница за страницей становится очевидно, что здесь управляют значимой долей инвестиционной отрасли.
И это только начало, молодой бизнес, всего 37 лет растёт и развивается.
В чём состоит стратегия BlackRock?
Ларри Финк по первому образованию бакалавр политологии. Благодаря этому он построил бизнес вокруг политико-капиталистической власти на рынке.
С одной стороны в BlackRock создаются первоклассные ETF-решения с качественной аналитикой и доходностью на уровне индекса S&P500.
С другой стороны компания благодаря объёму активов под управлением скупает блокирующие пакеты акций в 5% - 25% от эмиссии у целевых компаний на рынке США.
Блокирующий пакет - даёт право блокировать принятие корпоративных решений на собрании акционеров и определять принятие/непринятие решений.
Благодаря этому крупнейший фонд влияет на эффективность корпоративных решений почти во всём крупнейшем бизнесе США, что позволяет проводить мягкую, целевую политику корректировки направлений развития публичных компаний в направлении наибольшего всеобщего блага.
При таком объёме средств под управлением BlackRock уже не освещает определённый тип альфа-стратегий для рынка, зато на каждом квартальном отчёте Ларри Финка исключительно полезно выслушать или прочесть дословно.
Он щедро и конкретно называет текущие наблюдаемые тренды на финансовом рынке, в которые BlackRock активно размещает активы каждый квартал.
Благодаря простому чтению выступлений Финка мне удалось сделать 243% доходности на Солнечной Энергетике за 3 месяца в 2019 году в свете верификации инвестиционной гипотезы через его объяснения текущих трендов.
Больше информации по стратегии и текущим фазам рынка в TG-сообществе: