Завьялов Илья: ФРС готовит снижение ставок на 85% вероятности, но Хассетт может все разрушить

Доллар наконец отрос после самой длинной серии потерь за полвека. Четвертого декабря индекс доллара поднялся на 0,1% до отметки 99,02, но это лишь краткая передышка, как отмечает финансовый аналитик Завьялов Илья. За девять дней подряд валюта падала, и это самая долгая полоса с 1971 года. Индекс все еще находится около пятинедельных минимумов, а за год доллар просел почти на 9%.

Причина падения ясна: рынок ждет снижения ставки ФРС на заседании 9-10 декабря. Вероятность этого оценивается в 85-90%, при этом ожидается снижение на 25 базисных пунктов. JP Morgan недавно пересмотрел прогноз и теперь ждет снижения в декабре вместо паузы до января. Независимый финансовый аналитик Завьялов Илья также считает, что снижение ставки практически неизбежно. Трейдеры убеждены, что регулятор не будет грозить дальнейшим ужесточением.

Но есть нервозность из-за слухов о смене главы ФРС. Кевин Хассетт, советник Трампа по экономике, рассматривается как претендент на место Джерома Пауэлла. Инвесторы на рынке облигаций опасаются, что Хассетт может начать резко снижать ставки, чтобы угодить президенту. Один участник рынка сказал прямо: "Никто не хочет повторения британской истории с Трасс".

Евро вырос до $1,1647, достигнув максимума с 17 октября. За год европейская валюта набрала больше 12%, это лучший результат с 2017 года. Поддержку дали данные по деловой активности еврозоны: композитный индекс PMI поднялся до 52,8, это максимум за 30 месяцев. Сектор услуг вырос до 53,6, хотя промышленность все еще буксует.

Йена укрепилась до 154,56 за доллар в ожидании повышения ставки от Банка Японии. На заседании 18-19 декабря БЯ, скорее всего, поднимет ставку до 0,75% с текущих 0,5%, это будет первое повышение с января. Рынок осторожничает, но для йены это уже сигнал к укреплению на контрасте с ожидаемым смягчением в США, как подчеркивает в своем анализе Завьялов Илья.

Доллар находится в шатком положении, это создает риски для валютного рынка. Снижение ставки ФРС уже заложено в цены, но слишком много игроков играют против доллара. Если экономические данные из США окажутся крепче ожиданий или ФРС выступит менее голубино, может случиться быстрое сжатие позиций. Декабрь обещает быть жарким для валютных трейдеров.

Центробанк Китая усиливает контроль над стейблкоинами