Ключевые моменты
- Технический анализ (ТА) — это метод прогнозирования рыночных трендов на основе истории цен и объема.
- Для технического анализа можно использовать как простые уровни поддержки и сопротивления, так и комбинации индикаторов, например скользящие средние, RSI, MACD и линии Боллинджера.
- Торговые сигналы помогают определить возможности для покупки и продажи, но индикаторы технического анализа также могут давать ложные сигналы, особенно на коротких временных интервалах или на рынках с низкой ликвидностью.
- Крайне важно управлять рисками и перепроверять данные разными способами.
Введение
Технический анализ (ТА) — это метод прогнозирования ценовых движений активов путем анализа исторических данных о ценах и объемов торгов. В отличие от фундаментального анализа (ФА), который учитывает множество факторов, влияющих на цену актива, технический анализ сосредоточен только на историческом движении цены и графических паттернах. Трейдеры используют технический анализ для определения трендов, уровней поддержки и сопротивления, а также потенциальных точек входа и выхода.
Когда был создан технический анализ
Первые формы технического анализа появились в 17 веке в Амстердаме и в 18 веке в Японии, однако современный анализ восходит к работам финансового журналиста и основателя The Wall Street Journal Чарльза Доу.
Доу одним из первых заметил, что отдельные активы и рынки часто движутся в соответствии с определенными трендами, которые можно сегментировать и анализировать. Результатом его работы стала теория Доу, которая способствовала дальнейшему развитию технического анализа.
На ранних этапах технический анализ основывался на рукописных таблицах и расчетах вручную, и по мере развития технологий получил широкое распространение. Сейчас он является важным инструментом для многих инвесторов и трейдеров.
Как работает технический анализ
Технический анализ основывается на предположении, что вся известная информация уже отражена в цене актива. Поэтому, изучая ценовые паттерны и объемы торгов, можно предсказывать будущие движения цен.
Технический анализ представляет собой исследование баланса спроса и предложения, который отражает общее настроение рынка. Другими словами, цена актива отражает противоположные силы продажи и покупки, которые тесно связаны с эмоциями трейдеров и инвесторов (а именно страхом и жадностью).
Технический анализ считается наиболее эффективным при исследовании рынков с высоким объемом торговли и ликвидности, которые работают в обычных условиях. Рынки с большими объемами торговли менее подвержены ценовым манипуляциям и аномальным внешним воздействиям, искажающим результаты ТА.
Индикаторы технического анализа
Трейдеры используют различные технические индикаторы для анализа ценовых движений и выявления потенциальных торговых возможностей. Некоторые наиболее распространенные индикаторы:
1. Скользящая средняя (MA)
- Простая скользящая средняя (SMA): рассчитывает среднюю цену за определенный период, сглаживая краткосрочные колебания.
- Экспоненциальная скользящая средняя (EMA): придает больше значения последним ценам, что делает ее более отзывчивой к новой информации.
Скользящие средние помогают определить направление тренда и потенциальные уровни поддержки или сопротивления. Например, распространенная стратегия предполагает анализ пересечения краткосрочной и долгосрочной скользящих средних для выявления сигналов к покупке или продаже.
2. Индекс относительной силы (RSI)
RSI — это импульсный осциллятор, который измеряет скорость и изменение ценовых движений по шкале от 0 до 100. Традиционно RSI выше 70 указывает на перекупленность, а ниже 30 — на перепроданность.
3. Линии Боллинджера (BB)
Индикатор линии Боллинджера (BB) состоит из двух линий, расположенных вокруг скользящей средней. Они помогают оценить волатильность рынка и определить моменты, когда актив перекуплен или перепродан.
4. Схождение-расхождение скользящих средних (MACD)
MACD — это индикатор импульса, отображающий взаимосвязь между двумя экспоненциальными скользящими средними (EMA). Он состоит из линии MACD, сигнальной линии и гистограммы, которые помогают выявлять потенциальные сигналы к покупке или продаже.
Торговые сигналы
Индикаторы полезны не только для определения общих трендов, но и для получения торговых сигналов о потенциальных точках входа и выхода:
- Состояния перекупленности/перепроданности: такие индикаторы, как RSI, могут сигнализировать о перекупленности актива (потенциальный сигнал к продаже) или перепроданности (потенциальный сигнал к покупке).
- Пересечения скользящих средних: бычий сигнал возникает, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную сверху вниз (золотой крест), а медвежий сигнал появляется при пересечении снизу вверх (крест смерти).
- Сигналы MACD: когда линия MACD пересекает сигнальную линию сверху вниз, это может указывать на бычий тренд, а пересечение снизу вверх — на медвежий.
Следует учитывать, что сигналы технического анализа не всегда точны. Особенно при краткосрочной торговле индикаторы ТА могут давать много ложных сигналов. Для сокращения убытков необходимо использовать индикаторы технического анализа в сочетании с другими методами и стратегиями управления рисками.
Критика
Многие специалисты называют ТА ненадежным инструментом и «самоисполняющимся пророчеством». Этот термин используется для описания событий, которые происходят только потому, что в подобный исход поверило большое количество людей.
Хотя технический анализ широко используется, у него есть некоторые ограничения:
- Самоисполняющееся пророчество: некоторые критики утверждают, что технический анализ работает, потому что многие трейдеры используют одни и те же индикаторы, что формирует предсказуемую рыночную реакцию.
- Субъективность: интерпретация графиков и паттернов может быть субъективной, из-за чего выводы трейдеров отличаются.
- Аномалии рынка: эффективность TA может снижаться в периоды высокой волатильности или когда на рынки влияют непредвиденные события.
Несмотря на критику, многие трейдеры считают технический анализ полезным, особенно в сочетании с другими формами анализа. Сторонники технического анализа утверждают, что у каждого трейдера есть особый способ анализа графиков и индикаторов. Согласно такому мнению, при всем разнообразии данных у большого количества трейдеров не может возникнуть единой стратегии.
Технический анализ и фундаментальный анализ
Технический анализ сосредоточен на исторических данных о ценах и паттернах, а фундаментальный анализ оценивает внутреннюю стоимость актива на основе финансовых отчетов, экономических индикаторов и других качественных факторов.
- Технический анализ: лучше всего подходит для стратегий краткосрочной торговли и помогает определить оптимальные точки входа и выхода.
- Фундаментальный анализ: больше подходит для долгосрочных инвестиционных решений. Он оценивает общее состояние и потенциал актива.
Многие инвесторы сочетают оба подхода для принятия обоснованных решений.
В заключение
Учитывая аргументы критиков и сторонников технического и фундаментального анализов, многие рекомендуют использовать комбинацию этих методов. Таким образом, ФА будет полезен при долгосрочных инвестиционных стратегиях, а ТА позволит собрать актуальную информацию о краткосрочных рыночных условиях, которую могут использовать как трейдеры, так и инвесторы.