Американский газ может «забыть дорогу домой» в условиях роста экспорта СПГ и замедления добычи углеводородов на территории США.
Газодобыча в США не поспевает за СПГ-амбициями многих компаний, которые активно инвестируют в расширение производства сжиженного газа, идущего на экспорт. Кривая добычи попутного газа в статистике за последние десять лет растет вверх только в бассейне Permian.
В старых бассейнах, таких как Bakken (Северная Дакота) и Eagle Ford (Техас), добыча стабилизировалась или снижается. В Haynesville она и вовсе, по данным Минэнерго США, снизилась в 2024 году на целых 11%. Permian вечно такие падения компенсировать не сможет.
Надо понимать, что попутный газ в последние десятилетия играет важнейшую роль в отрасли США. Именно такой тип газа (побочного продукта при извлечении сланцевой нефти) составляет сейчас примерно 40-45% от всего объема извлечения голубого топлива из недр Соединенных Штатов.
Если на крупнейших бассейнах со сланцевой добычей начнется серьезный спад производства, то американский газовый рынок рискует столкнуться с дефицитом предложения. Если компании только вдруг не захотят сократить экспорт СПГ. Например, из-за пожара на каком-нибудь крупном СПГ-терминале, как это уже было в случае с Freeport (тогда США сократили экспорт сжиженного газа на 20%).
Газодобыча США уперлась в потолок
На этой неделе компания Baker Hughes сообщила, что количество нефтяных буровых установок сократилось до минимума за четыре года. Такого рода сообщения поступают с газо- и нефтедобывающей отрасли США практически весь год. Еще в марте 2025-го Baker Hughes фиксировала падение числа буровых до рекорда за последние три года даже у лидера по сланцевой добыче — бассейне Permian. Важно понимать, что именно этот бассейн является главным драйвером роста добычи попутного газа.
В снижении такой активности по бурению играют роль не только истощение самых эффективных месторождений в Permian и других бассейнах Штатов, но также и рыночные факторы. Снижение цен на нефть и газ в США за последние пару лет побудило компании уделять больше внимания повышению доходности для акционеров и погашению долгов, а не увеличению добычи.
По этой причине количество нефтегазовых буровых установок в США сократилось примерно 20% в 2023 году и на 5% в 2024 году. В 2025 году тенденция продолжилась.
Судя по отчетам Минэнерго Соединенных Штатов, с декабря 2022 года по сегодняшний день количество действующих установок для добычи нефти сократилось на 33% и составило 397 установок в октябре 2025 года, а количество буровых установок для добычи газа за тот же период сократилось на 23% и составило 120 установок. Следует подчеркнуть, что для газодобычи потери в объемах это также и снижение числа действующих нефтяных скважин, которые дают попутный газ.
Газа может не хватить на всех
В данный момент мощность производства СПГ в США — около 118 млн т сжиженного газа в год. По итогам 2024-го мощности по сжижению были загружены (как и в предыдущие годы) не на все 100%, было реализовано около 90 млн т СПГ. К 2030 году американские и иностранные компании намерены довести общий показатель мощности СПГ-терминалов (за счет модернизации существующих и постройки новых) до почти 180 млн т СПГ в год.
По сути, США почти за пять лет должны удвоить свой экспорт сжиженного газа. Удвоится ли при этом добыча голубого топлива в Соединенных Штатах? Никаких предпосылок для этого нет. Напротив, есть факторы, которые в перспективе могут ее уменьшать.
В сентябрьском отчете Управления энергетической информации (EIA) при Минэнерго США говорится, что добыча нефти в 2026 году в среднем снизится на 140 тыс. б/с по сравнению с 2025 годом, до 13,3 млн б/с. Это один из поводов для снижения и добычи газа, поскольку чем меньше извлекается в Америке нефти, тем меньше и производится попутного газа (а это почти 45% всей газодобычи страны). Более того, в EIA уже отчитывались о падении газодобычи на 1% по итогам 2024-го и прогнозируют снижение еще на 1% по итогам 2025-го.
При этом Минэнерго США прогнозирует, что потребление газа, включая экспорт, вырастет с рекордных 111,5 млрд куб. футов в сутки в 2024 году до 115,7 млрд в 2025-м и до 117,7 млрд в 2026-м. Для сравнения: в 2023-м потребление составляло 103,6 млрд куб. футов в сутки, и это считалось рекордом.
Все это приводит к очевидному выводу — газа на всех (на растущий экспорт СПГ и на внутреннее потребление в США) не хватит. К этому можно еще и добавить потенциал роста спроса на голубое топливо внутри Америки за счет увеличения аппетитов у энергоемких центров обработки данных (ЦОД), «прожорливость» которых еще только предстоит оценить.
«В мире с 2028 года будет такой избыток мощностей по производству СПГ, что некоторые терминалы в США запустят намного позднее запланированных сроков, а некоторые вообще лишатся инвестиций. Скорее всего, все кончится тем, что они будут работать, но с явной недозагрузкой мощностей.
Потребление газа в США может оставаться на примерно одних и тех же отметках, а добыча расти. Но вопрос в том, какая скорость у этого роста будет. Не говоря уже о том, что он может остановиться, начиная с 2030-х гг.»,
— поделился мнением с «НиК» директор по исследованиям Института энергетики и финансов Алексей Белогорьев.
Эксперт добавил, что есть риск дефицита газа на американском рынке. Нехватка предложения голубого топлива в США вполне реалистична при полной загрузке СПГ-терминалов (действующих и тех, что должны быть реализованы до 2023-го).
Все это в скором времени может привести руководство США к необходимости сокращения экспорта сжиженного газа. В противном случае придется разбираться с растущими ценами внутри США из-за недостаточного предложения, а это потеря репутации Белого дома в глазах электората. Проблема в том, что запрет на новые СПГ-терминалы администрацией Дональда Трампа снят. У Вашингтона сейчас нет инструментов, чтобы сдерживать производство сжиженного газа, которое в ближайшие пару лет начнет выбирать слишком уж много газа с американского рынка.
Ситуацию могла бы в теории исправить авария на каком-нибудь крупном СПГ-терминале, как это было осенью 2022-го на объекте по регазификации (обеспечивал до 20% всего экспорта СПГ страны) Freeport. Но устраивать саботажи на объектах энергетики в своей же стране ради балансировки спроса-предложения на рынке — это не выход. Впрочем, в США происходили и более масштабные инциденты.
Илья Круглей
Усталость сланцевой нефтедобычи США грозит переменами на рынке