Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Фундаментальный анализ с оценкой справедливой цены

Акция: НЛМК

Тикер: $NLMK

• Чистый долг / EBITDA: —0.28

• Рентабельность за 5 лет: %

• Стоимость чистых активов:

- *2023 год:* 863.4 млрд ₽

- *2024 год:* 859.3 млрд ₽

• Капитализация: 873.3 млрд. ₽

• Балансовая стоимость: 830.2 млрд ₽

• Чистый долг:

- *2023 год:* -112.4 млрд ₽

- *2024 год:* —70.7 млрд ₽

• Прибыль на акцию: 20.3 ₽

• Капитализация/активы P/BV: 1.05

• Капитализация/прибыль: P/E 7.17

Данные взяты из официальных и публичных источников и отражают состояние за базовый 2024 год, а не на момент публикации поста.

Давайте оценим финансовое здоровье компании по 10-ти бальной шкале

===

⭕ Чистый долг / EBITDA

Определение:

Чистый долг / EBITDA — показатель долговой нагрузки компании, который показывает, за сколько лет компания сможет полностью погасить свой долг.

Условия для выставления балла:

- Если показатель < 3, то ставим 1 балл

- Если показатель > 3, то ставим 0 баллов

Производим расчет:

-0.28

Результат: --0.28 < 3

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Рентабельность за 5 лет

Определение:

ROE (Return on Equity) — коэффициент рентабельности собственного капитала, который показывает, сколько компания зарабатывает чистой прибыли на 1 рубль собственных средств.

Формула ROE:

ROE = Чистая прибыль / Собственный капитал компании × 100%

Условия для выставления балла:

- Если средний ROE > 15% за последние 5 лет, то ставим 1 балл

- Если средний ROE < 15% за последние 5 лет, то ставим 0 баллов

Данные:

- ROE 2020: %

- ROE 2021: %

- ROE 2022: 87.0%

- ROE 2023: 50.3%

- ROE 2024: 36.0%

Производим расчет:

(25.5%+ 77.7% +26.6%+ 24.2% +14.2%)/ 5 =33.64%

Результат: 66.64% > 15%

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Стоимость чистых активов

Определение:

Стоимость чистых активов — это разница между стоимостью всех средств организации и суммой всех её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если чистые активы базового периода > чистых активов предыдущего года, то ставим 1 балл

- Если чистые активы базового периода < активов предыдущего

года, то ставим 0 баллов

Данные:

- Чистые активы за 2023 год: 863.4 млрд ₽

- Чистые активы за 2024 год: 859.3 млрд ₽

Результат: 863.4 > 859.3

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Капитализация / Балансовая стоимость

Определение:

Капитализация — рыночная оценка их стоимости, рассчитанная на основе котировок акций, обращающихся на бирже.

Балансовая стоимость компании — это показатель в бухгалтерском учёте и финансах, который отражает стоимость активов компании за вычетом её обязательств.

Условия для выставления балла:

- Если текущая капитализация < балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 1 балл

- Если текущая капитализация > балансовую стоимость более чем в 1.5 раза, то ставим 0 баллов

Данные:

- Капитализация: 873.3 млрд ₽

- Балансовая стоимость: 830.2 млрд ₽

Производим расчет:

873.3/830.2= 1.05

Результат: 1.05 < 1.5

⚡ Присуждаем: 0 баллов

⭕ Чистый долг

Определение:

Чистый долг компании — это сумма всех долговых обязательств компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов.

Условия для выставления балла:

- Если долг компании за базовый год < предыдущего, то ставим 1 балл

- Если долг компании за базовый год > предыдущего, то ставим 0 баллов

Данные:

- Долг за 2023 год: -112.4 млрд ₽

- Долг за 2024 год: —70.7 млрд ₽

Результат: отриц

⚡ Присуждаем: 1 балл

⭕ Прибыль на акцию:

Определение:

EPS — это отношение чистой прибыли компании к количеству выпущенных акций.

Условия для выставления балла:

- Если показатель EPS за 5 лет вырос более чем на 15%, то ставим 1 балл