Вино как цифровой актив: «Абрау-Дюрсо» экспериментирует с инвестициями

Токен на бутылки

Выпуск приурочен к 155-летию винодельческого дома, и стоимость активов символична – по 155 000 рублей каждый. Сбор заявок продлится до 26 декабря, планируется выпустить 100 ЦФА, срок их обращения составит три года.Погашение начнется под занавес 2028-го и займет чуть больше месяца.

Актив доступен только квалифицированным инвесторам, поскольку является высоко рискованным. Доходность«винных» ЦФА будет зависеть от результатов аукциона, назначенного на декабрь 2028 года, – на нем и будет реализовано реальное коллекционное вино. Но минимальная доходность уже определена – ее привязали к ключевой ставке Центробанка, добавив три процента.

Виноделы – в авангарде

Вино здесь – не просто залог, а актив с внутренней ценностью, эстетикой и историей, переводимый в цифровой формат через регулируемый финансовый инструмент. Это не единичный пример на отечественном рынке.

Борис Титов - основной акционер группы компаний «Абрау-Дюрсо»Мы трансформируем ценность элитного российского вина из предмета коллекционирования в полноценный, ликвидный цифровой актив. Таким образом – создаем новую рыночную нишу, открывая для инвесторов принципиально новый класс вложений

На платформе ПСБ виноделам предлагают несколько вариантов ЦФА – они могут выпустить их на молодое или коллекционное вино, а также на саму винодельню. В 2024 году такой возможностью воспользовалось винодельческое хозяйство «Николаев и сыновья», выпустив на свое вино гибридные цифровые права (ГЦП). Их отличие в том, что у инвестора есть выбор – получить при погашении актива либо деньги, либо товар. ГЦП на вино выпускает и алкогольная компания LudingGroup на платформе А-Токен.

Инфраструктурный фундамент

Развитие таких проектов стало возможным благодаря системной работе регулятора и финансовых институтов. Еще в 2020 году в российское законодательство (ФЗ-259) было введено понятие «цифровой финансовый актив», а Банк России начал создавать нормативную базу для их выпуска и обращения.

С 2022 года на рынке появились первые операторы информационной системы (ОИС), имеющие право на выпуск ЦФА –платформы Atomyze, Лайтхаус, Сбера и другие. По состоянию на 11 декабря 2025 года в реестр Центробанка внесено 18 ОИС.

Российская модель ЦФА отличается от глобальной практики токенизации – она строже регулируется, требует квалификации инвесторов. Это снижает риски массового вовлечения неподготовленной аудитории.

Потенциал рынка

Количество выпусков ЦФА год к году выросло в 2,2 раза, общий объём размещений к октябрю 2025-го превысил 623 млрд рублей.Все больше российских компаний используют этот инструмент для привлечения капитала без традиционных схем заимствования. Особенно это актуально для малого и среднего бизнеса, но и крупные компании, например, «Русал», ММК, «Евраз», «Вайлдберриз», «Ростелеком» тоже используют ЦФА.

В условиях ускоряющейся цифровизации экономики этот рынок имеет огромный потенциал, уже идет его интеграция с традиционными отраслями. В ближайшей перспективе он будет расти как по объёмам эмиссий, так и по различным классам активов.

Развитие ЦФА в свою очередь стимулирует спрос на финансовые технологии, блокчейн-инфраструктуру и цифровые рынки, следовательно, дает новый импульс развитию ИТ-отрасли и финтеха.