Осень 1720 года. Париж. Перед банком собралась внушительная очередь разъярённых горожан, стремящихся обменять приобретённые когда-то банковские бумаги обратно на свои кровные. Обстановка накалилась до такой степени, что вскоре охранники захлопнули перед клиентами двери, чтобы предотвратить беспорядки. Уже не очередь, а толпа обманутого народа, принялась забрасывать здание камнями. Охранники же ответили стрельбой. Так бесславно завершился масштабный финансовый проект «шотландского Мавроди».
За считанные недели самый богатый европеец, который был предметом всеобщего поклонения и восторга, стал главным врагом общества.
«Красавчик Ло»
Захватывающая история, я вам скажу. Хоть фильм снимай.
Джон Ло родился в 1671 году в шотландской столице Эдинбург. Семья, в которой он появился на свет, была довольно зажиточной. Отец Джо занимался выдачей займов и прочими финансовыми операциями, благодаря чему смог купить небольшой замок прямо в центре города.
Так что детство и юность Ло-младшего прошла беззаботно. Но отпрыска вовсе не прельщало продолжить дело своего родителя, занимаясь скучным банковским делом.
Не успев толком повзрослеть, Джон начал прожигать свое наследство. Богатый Лондон лучшее место для таких занятий. Джон так и поступил, переехав в английскую столицу. Там он довольно быстро освоился среди знати, заслужив прозвище «Красавчик Ло».
Азартные игры, пирушки и многочисленные любовные приключения привлекали его гораздо больше серьёзной деятельности. Он так бы и прожигал наследство, пока в 1694 году на почве соперничества из-за дамы сердца не заколол на дуэли некого Эдварда Уилсона. Оказавшись после этого инцидента за решёткой, Красавчик Ло совершил дерзкий побег. После этого ему пришлось расстаться с родными местами.
Возмужав, он проявил интерес к банковской сфере. Вероятно, сказались отцовские гены. Посещая крупные европейские города, Джон изучал механизмы деятельности крупнейших финансовых организаций той эпохи. Случилось так, что бывший повеса и забияка создал свою оригинальную экономическую теорию, которую впоследствии постарался воплотить в реальность. А теория его была проста до невозможности — главная причина экономических трудностей Европы кроется в недостаточном количестве денежных средств в обращении.
Джон Ло уверял, что достаточно лишь увеличить объем находящихся в обращении денежных средств, включая привлечение банковских кредитов, и любое государство выйдет из стагнации. Ремесленники и землевладельцы могут направить заёмные средства на расширение производства, тем самым увеличить количество произведённых товаров. Тем самым они привлекут дополнительных работников, которые будут получать заработную плату и расходовать её на покупку товаров и услуг. Повышенный спрос вызовет рост предложения и так далее. Таким образом увеличение массы денег приведёт к росту экономики. Вот только эмиссия денег в то время была ограничена запасами золота, серебра и меди.
Джон нашёл выход
Китай — родина бумажных денег. Европейцы начали использовать их лишь спустя столетия. Такие деньги первыми выпустили в оборот шведы. Это произошло в 1661 году, незадолго до рождения Джона Ло.
Преимущества нового вида валюты Джон сразу оценил. Разрисованные бумажки обладали некоторыми достоинствами: были гораздо удобнее металлических монет, а их количество не ограничивалось запасами драгметаллов. Они также не подвергались риску снижения качества монеты вследствие износа или уменьшения содержания золота или серебра. Благодаря внедрению банкнот экономика могла получить необходимое количество денег, освободившись от дефицита наличности.
Требовалось лишь зелёная лужайка для эксперимента. И она нашлось в виде Франции. В 1715 году там скончался «Король-солнце» — Людовик XIV. К семилетнему Людовику XV приставили регента Филиппа Орлеанского. Филипп ранее встречался с Ло и поддерживал его взгляды.
Всё складывалось как нельзя удачно. После почившего в бозе короля Франция осталась с огромными долгами, пустым бюджетом и застывшей экономикой. Филипп Орлеанский, регент ребёнка-короля, предпочитал праздность труду и охотно принял идеи Джона Ло, обещавшего быстрое решение накопившихся проблем.
В 1716 году Красавчик Ло получил разрешение основать банк с правом выпуска собственных денежных знаков. Из шести млн выпущенных ливр, только четверть активов была подкреплена золотыми и серебряными монетами. Так возник первый частный французский банк — Banque Generale (генеральный банк), возглавляемый Джоном Ло
Приучил французов к новым деньгам
Бумажные деньги представляли собой банковские обязательства. «Вы можете в любой момент поменять свою бумагу определённого достоинства на соответствующее количество золотых или серебряных монет», — гласило огромное объявление на ограде банка. И такая система оказалась удобной и привлекательной для французов. Зачем носить тяжёлые монеты, когда можно иметь лёгкую и компактную замену?
Даже власти начали принимать бумажные деньги в качестве уплаты налогов. Банк Джона Ло предоставлял кредиты этими деньгами, оживив торговлю. Бумажные деньги быстро завоевали доверие населения, став считаться более надежными и стабильными, нежели ранее использовавшиеся монеты.
В 1718 году банк Джона Ло стал именоваться Королевским банком, что еще больше укрепило доверие народа к нему. Бумажных денег к этому времени уже было выпущено150 млн ливр. Французы стали привыкать к новым деньгам, а самоуверенность Красавчика Ло достигла пика. Он приступил к реализации следующего рискованного этапа.
«Купил жене сапоги»
Он задумал создать организацию, сопоставимую по масштабу с Британской и Голландской Ост-Индскими компаниями, которые фактически являлись государствами внутри государств. Именно такую структуру с собственной армией и флотом планировал организовать Ло во Франции. Правда, с собственной изюминкой. Британские и голландские компании представляли собой объединения богатых торговцев, тогда как компания Джона задумывалась как акционерная, акции которой мог приобрести любой желающий.
Компании, созданной в 1717 году, предоставили эксклюзивное право на торговлю с французским поселением Луизиана в Северной Америке. Её уставный фонд составлял 100 млн ливр. Любой мог купить её акции, рассчитывая получить доход. Изначально стоимость одной акции держалась около номинала в 100 ливров. Вскоре акции начали стремительно дорожать.
Была запущена масштабная реклама. Что-то вроде «купил жене сапоги», так как реклама преувеличивала возможности компании. Луизиана в ней изображалась невероятно богатой землей, флот компании, в котором было всего несколько судов, представлялся огромным. Благодаря этому, а также дешевым кредитам Королевского банка, акции компании Ло были раскуплены молниеносно. Вслед за ними стали регулярно выпускать дополнительные акции.
Количество акций заметно увеличивалось, а их цена росла бешеными темпами. С 500 ливр они выросли в цене до 18-ти тысяч за одну бумагу. Французская знать прямо-таки умоляла Джона включить их в список акционеров. Термин «миллионер» впервые появился во Франции. Это те счастливчики, кто сумел нажить состояние посредством успешных финансовых операций. Страна была охвачена безумием.
Кошмар для Красавчика Ло
По сути, это был финансовый пузырь. Долго продолжаться подобное положение вещей не могло. Доходы от биржевых махинаций шли не на развитие страны, а на финансовые спекуляции либо приобретение роскоши. Французов охватила лихорадочная погоня за быстрым обогащением.
Тут и инфляция подоспела. К концу 1719-го товары и услуги подорожали почти в два раза. Весной 1720 года финансовая пирамида начала рушиться. Многие вкладчики, державшие нос по ветру, стали конвертировать бумажные деньги в звонкую монету. Но на всех не хватало. Запасы благородного металла у банка стали стремительно сокращаться.
По науськиванию Ло правительство ввело запрет на хранение золотых монет сверх 500 ливров и вывоз их за границу. Планировали вообще изъять золотые и серебряные монеты из обращения, однако восстановить утраченное доверие к бумажным деньгам не удалось. Оказалось, что эти бумажки, как банкноты и акции, фактически ничего не стоят.
Наступил кошмар для Джона Ло. Владельцы выпущенных бумаг одновременно потребовали от банка выплаты долгов золотом и серебром. Да хоть медными, и то деньги, а не макулатура.
В Париже начались волнения. К концу 1729 года стоимость акции МММ компании Ло упала до одной тысячи ливров. Многие инвесторы потеряли почти всё вложенное. Королевский же банк оказался банкротом.
Красавчика Ло ожидала либо тюрьма, либо самосуд разъярённой толпы. Помогли Филипп Орлеанский и ряд представителей французского дворянства, обогатившиеся благодаря финансовой пирамиде. Джону Ло помогли скрыться за границей, конфисковав всё его имущество, дабы умиротворить население.
Оставшуюся жизнь Джон влачил в нищете и скончался в 1729 году в Венеции. Его финансовые эксперименты привели к катастрофическим последствиям. Многие французы лишились состояния, другие оказались глубоко в долгах, а последствия экономического кризиса Франция преодолевала почти пятьдесят лет.
Знакомая история. Ничего в этом мире не меняется.
Спасибо за внимание