Plaid это компания, ставшая мостом между банками и финтех приложениями. Сегодня она оценивается в $13+ млрд. В 2013 году это был стартап, бросивший вызов недоверию банков к открытым API. Как венчурные инвесторы предугадали, что Plaid станет основой для новой финансовой экосистемы, и как их ставка принесла сверх доходность, несмотря на провал сделки с Visa?
Как два инженера решили «подружить» банки и стартапы.
Основатели Plaid Уильям Хокинс и Зак Перет в 2013 году столкнулись с проблемой из-за того, что финтех стартапы тратили месяцы на интеграцию с банками через устаревшие системы. Они создали Plaid API, который за пару строк кода подключал приложения к банковским счетам.
Первые инвесторы поверили.
Боль разработчиков, где 90% времени при создании финтех продуктов уходило на банковские интеграции. Рост финтеха Venmo, Robinhood и Coinbase нуждались в инфраструктуре для масштабирования. Потенциал роста. Регуляторы ЕС и США двигались к открытым финансовым стандартам. Первые $2.8 млн в 2013 году вложили Spark Capital и Google Ventures. Партнёр Spark Capital Алекс Финкельштейн вспоминал: «Они превратили кошмар интеграции в несколько строк кода. Это было гениально».
Как Plaid стал «клеем» финтеха.
К 2016 году Plaid подключил 10,000+ банков США и стал стандартом для стартапов. Партнёрство с Venmo. Без Plaid невозможны мгновенные переводы между пользователями. Интеграция с Coinbase и покупка криптовалюты напрямую с банковского счёта. Расширение в ЕС, запуск в Великобритании и Германии после введения PSD2. К 2018 году через Plaid проходило 25% всех банковских транзакций в США, а оценка компании достигла $2.7 млрд. В раунде 2019 года Index Ventures, Kleiner Perkins и Andreessen Horowitz $250 млн, подняв стоимость до $5.3 млрд.
Как инвесторы едва не заработали $5 млрд.
В январе 2020 года Visa объявила о покупке Plaid за $5.3 млрд. Это сулило инвесторам доходность до 100x. В 2021 году Минюст США заблокировал сделку, посчитав её угрозой конкуренции.
Почему инвесторы не пали духом.
Рост оценки. После провала сделки, Plaid привлёк $425 млн от Altimeter и SilverLake, достигнув оценки $13.4 млрд. Расширение продуктов, запуск API для банков и проверка пользователей. Монетизация данных. Аналитика расходов для бизнеса и кредитные решения на основе транзакций. К 2023 году выручка Plaid превысила $500 млн, а клиентская база выросла до 12,000+ компаний, включая Microsoft и SoFi.
Как Plaid зарабатывает на невидимой инфраструктуре.
Комиссия за каждое подключение к банковскому счёту. Enterprise-подписки, индивидуальные решения для крупных клиентов вроде PayPal и American Express. Данные и аналитика. Платформа Plaid Portal для управления финансовыми данными и прогнозирования. В 2023 году Plaid вышел на прибыльность, а его API обрабатывал 25 млн транзакций ежедневно. Ранние инвесторы Spark Capital и Index Ventures получили до 50x через вторичные сделки.
Риски, которые инвесторы преодолели.
Регуляторные битвы. Блокировка сделки с Visa, расследования FTC по защите данных. Конкуренция с Mastercard, где Plaid сохранил лидерство за счёт удобства и экосистемы. Критика приватности и обвинения в продаже данных. Компания внедрила строгий контроль согласий через Plaid Consent.
Уроки для венчурных инвесторов.
Ставка на инфраструктурных «невидимок». Plaid показал, что инструменты для разработчиков могут стать основой рынка. Партнёрство с регуляторами и поддержка банковских стандартов укрепила позиции. Жизнь после провала M&A. Даже сорванная сделка не убила компанию. Ключевой рост случился после неё.
Plaid это история о том, как венчурные инвесторы разглядели в техническом решении основу для финансовой революции. Их успех доказал, что даже если путь к выходу тернист, компания, решающая фундаментальную проблему, всегда найдёт способ принести сверх доходность. Сегодня Plaid это не просто API, а инфраструктурный гигант, без которого немыслимы Venmo, Robinhood и тысячи других инноваций.
«Мы соединяем людей с их финансовым будущим» (с) Зак Перет, CEO Plaid.