Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья !Сегодня разберём горячую тему: какие банковские акции, кроме СБЕРа, стоит держать дивидендному инвестору.
Финансовый сектор сейчас выглядит лучше рынка, прибавив за год почти +13,5%.
Скрин будет там 👇
Банки продолжают зарабатывать на фоне восстановления экономики и смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.
🛍 Какие банки есть у меня в портфеле.
Начнём с главного — что лично держу в своём “дивидендном сундучке” и почему именно эти бумаги.
Если откровенно, в моём портфеле есть только Сбербанк и то, всего пару десятков акций.
(Наглядно видно на скрине👇).
Ранее была довольно внушительная позиция, но была продана, с целью войти в другие активы.
На данный момент самая большая позиция в Лукойле.
Уже в конце января Лукойл согласно сервису учёта инвестиций выплатит дивиденды, плюсом сюда и купоны 👇
✅ СБЕР
Банк показывает высокую рентабельность капитала (ROE выше 22%) и исторически высокую прибыль, которая в 2025 году может превысить 1,7 трлн ₽. Акции выглядят устойчиво, а дивиденды остаются выше инфляции.
Возможно в будущем позиция Сбербанка будет восстановлена в портфеле.
🟡Т-Банк (Т-Технологии) — самая динамичная история среди банков. Высокий ROE, рост котировок опережает большинство конкурентов, а компания придерживается дивполитики и платит дивиденды на ежеквартальной основе. Но дивидендная доходность на данном этапе ниже даже инфляции.
На фоне снижения ставки ЦБ и активизации кредитования банк может усилить позиции.
Соответственно и дивиденды могут вырасти.
БСПБ — крепкий региональный игрок с хорошей рентабельностью и растущей клиентской базой. По данным по сектору, у банка умеренная просрочка и привлекательная дивидендная доходность, которая, по оценкам аналитиков, может достигать двузначных значений. Для дивидендного портфеля это вполне рабочая “лошадка” на длинной дистанции.
Этот банк тоже был в портфеле с достаточно хорошим объемом, но перед дивидендами его тоже продал примерно по 410 руб.
Вообще стратегия такая.
На хаях продаём, перекладываясь в фонды или ОФЗ. Ориентируюсь на уровень индекса ММВБ.
Перекладываюсь из фондов в акции или наоборот.
На данный момент фонды и облигации составляют около 30% портфеля.
Кто в секторе выглядит сильнее
Если смотреть шире, на весь индекс финансового сектора Мосбиржи, то в него входят крупные банки, биржи и финкомпании, и его динамика сейчас обгоняет широкий рынок. Наибольший вес в индексе имеют СБЕР, ВТБ, Московская биржа, Т-Банк и несколько других крупных игроков.
В 2025 году особенно хорошо смотрятся те банки, у которых сочетание высокого ROE, адекватного риска и устойчивой клиентской базы: сюда как раз попадают СБЕР, Т-Банк и БСП.
👺 Кого отношу к аутсайдерам
Не все банки сейчас одинаково привлекательны для дивидендного портфеля:
- ✅ ВТБ сильно размыл прибыль на акцию из-за допэмиссии, а рентабельность капитала остаётся ниже топ-игроков. В такой ситуации рассчитывать на стабильные высокие дивиденды сложнее.
- ✅ Совкомбанк демонстрирует неплохой ROE, но по котировкам и финансовым результатам выглядит слабее ожиданий рынка, что отражается на динамике его акций в индексе.
Эти бумаги можно рассматривать скорее как идея с повышенным риском, чем как базу дивидендного портфеля.
🐐 Тёмная лошадка — МТС Банк...
📱 МТС Банк показывает интересную картину: по индексу он даёт неплохую динамику и выглядит активно торгуемой бумагой. Однако значительная часть его результатов обеспечивается за счёт специфики структуры активов, а не устойчивого роста кредитного бизнеса, что добавляет рисков к долгосрочной дивидендной истории.
Для консервативного дивидендного портфеля МТС Банк я бы отнёс к спекулятивным идеям, а не к основным вложениям.
Почему ставки ЦБ важны для банков
Снижение ключевой ставки ЦБ обычно становится мощным драйвером для роста кредитования, а значит — прибыли банков и их способности платить дивиденды. В наибольшем выигрыше оказываются те, у кого:
- сильная и лояльная клиентская база
- качественный риск-менеджмент и низкая доля проблемных кредитов
- уже выстроенная дивидендная политика.
Таким образом на данном этапе что то кардинально менять в портфеле не планирую, но руку держу на пульсе.
Рекомендую подписаться на мой телеграм канал
На канале начинаем проводить ежемесячные розыгрыши призов. Присоединяйтесь.
Я публикую самую актуальную информацию. Вам нет необходимостью фильтровать каналы и посты. Все движения фондового рынка будут 🔥 появляться одними из первых. Тем более своими реакциями Вы поможете развитию канала.
На этом всё, как-то так. Всем желаю зелёных портфелей, удачных инвестиций.
Конечно же всё является относительным и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Уважаемые инвесторы убедительная просьба, поставьте лайк 👍 и подпишитесь. Это просто и нетрудно. А мне приятно. Вам плюс к карме. Всем огромное спасибо!
Ссылка на чат канала, где идут обсуждения интересных идей, дискуссии по инвестициям и многое другое.
💤