Долгое время поступали лишь обрывочные сведения по поводу того, как упал экспорт нефти и нефтепродуктов после попадания Роснефти и Лукойла под американские санкции: те отказались покупать, те снизили закупки, те приостановили, а потом возобновили, и т.д. Но вот теперь уже известны первые конкретные цифры - что получилось по итогам ноября и в баррелях, и в долларах. Цифры очень детальные и подробные, их представило Международное энергетическое агентство (МЭА), и далее я их разберу и прокомментирую.
Итак, речь идет о данных за ноябрь. Тут важно понимать, что запрет на операции с Лукойлом и Роснефтью вступил в силу только с 21 ноября, то есть, фактически в полную силу работал лишь третью часть месяца. Вместе с тем, сообщения об отказе от закупок российской нефти поступали уже и в конце октября, и в начале ноября. Более показательным в этом плане будет декабрь, но первые итоги видны уже и в ноябре.
Итак, по данным ежемесячного отчета МЭА, доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов в ноябре составили $10,97 млрд, что на $1,92 млрд меньше, чем в октябре и на $3,59 млрд меньше, чем годом ранее.
Получается, что в октябре эти доходы составляли 12,89 млрд, а в ноябре 2024 - 14,56 млрд долларов. Таким образом, падение экспортной выручки за нефть в деньгах составило 15% к октябрю и 23% в годовом выражении. Это падение вызвано только новыми санкциями и больше ничем (конъюнктура на нефтяном рынке особо не менялась, даже наоборот, в начале месяца цены еще немного держались повышенными). Я считаю, это очень серьезное снижение дохода: на 15% от того, что и так было очень мало.
Общий нефтеэкспорт России (нефть + нефтепродукты) в натуральном выражении в ноябре сократился на 420 тыс. баррелей в сутки - до 6,86 млн б/с. В процентном выражении он упал на 5,8%.
То есть, смотрите: экспорт в баррелях упал на 5,8%, а в деньгах - на 15% - почти в 3 раза сильнее, что говорит об очень сильном росте дисконтов.
"Покупатели оценили последствия и риски, связанные с ужесточением санкций, - пишет МЭА, - что в сочетании со снижением цен привело к сокращению выручки до самого низкого уровня с февраля 2022 года"!
То есть, сейчас экспорт упал до состояния месяца, в котором он в последние дни практически вообще был остановлен, к тому же был минимален из-за наименьшего количества дней в феврале.
МЭА приводит и конкретные цифры по росту дисконтов (скидок) на российскую нефть, которые к ней применялись в ноябре. Цены на нефть марки Urals в рассматриваемый период упали на $8,2 за баррель - до $43,52, ESPO подешевела на $5,49 - до $53,92. Это средние цены российского экспорта, и они вполне совпадают с данными Минэкономразвития РФ - там назвали среднюю цену 44,87 долларов за баррель, и эта цена будет использоваться для расчета нефтегазовых налогов.
Приводятся также данные по структуре нефтяного экспорта. Общий объем экспорта сырой нефти в ноябре по сравнению с октябрем снизился на 290 тыс. б/с и составил 4,71 млн б/с. При этом трубопроводные поставки сохранились на уровне 1,25 млн б/с. - снижение произошло за счет поставок морем (логично - санкции влияют, в основном, на них).
Экспорт нефтепродуктов уменьшился на 130 тыс. б/с, до 2,14 млн б/с, что на 420 тыс. б/с меньше год к году.
Доходы от экспорта нефти составили $7,06 млрд (снижение на $1,64 млрд к октябрю и на $2,51 млрд год к году), нефтепродуктов - $3,91 млрд (-$0,28 млрд к октябрю и -$1,08 млрд г/г).
Это при том, что экспортные цены на основные российские нефтепродукты выросли по сравнению с октябрем: на газойль +$2,1/б, дизельное топливо +$2,7/б, бензин +$2,2/б, но снизились на вакуумный газойль (-$3,8/б), нафту (-$3,3/б) и мазут (-$6,8/б).
Также агентство приводит данные по сокращению нефтедобычи - ее тоже вынуждены были сокращать из-за сильного падения экспорта и объемов нефтепереработки.
Снижение добычи нефти в России в ноябре в МЭА оценивают в 210 тыс. б/с, до 9 млн б/с, то есть, она снизилась на 2,3%. И, самое важное, это на 500 тыс. б/с ниже целевого показателя ОПЕК+. То есть, России отвели квоту на добычу на 500 тыс. б/с больше, чем она фактически добывает. Пока все страны наращивают добычу - Россия снижает и стремительно теряет свою долю на мировом рынке (на эту тему еще подробнее напишу отдельно).
Объем нефтепереработки в ноябре при этом восстановился примерно на 100 тыс. б/с - до 5,1 млн б/с, несмотря на участившиеся атаки на инфраструктуру, - пишет МЭА. Что мы видим по стабилизации цен на АЗС в ноябре. По всей видимости, это вызвано, во-первых, отменой плановых ремонтов (работа мощностей "на износ", что может привести к дополнительному выводу из строя оборудования), во-вторых, разрешениями разбавлять бензин спиртом и добавлять вредную добавку для повышения октанового числа, что произошло как раз в начале ноября.
В МЭА напоминают, что с января 2026 года (уже через 15 дней) в силу вступит запрет ЕС и Великобритании на покупки нефтепродуктов, произведенных из российской нефти. Пока он еще не действует.
На декабрь МЭА прогнозирует сохранение объема нефтедобычи в России на уровне 9 млн баррелей в сутки (то есть, не ожидает ни роста, ни дальнейшего падения, оставляет прогноз на наинизших уровнях в этом году). А на следующий год пока прогнозирует среднегодовой показатель чуть выше - 9,3 млн б/с, подчеркивая, что "пока не станут очевидны все последствия санкций" (то есть, далее прогноз может быть скорректирован).
Можно вспомнить, что еще пару лет назад Россия добывала нефти около 12 млн б/с. Сейчас добыча уже упала на 25%, и, это очень важно - на фоне ее активного наращивания другими странами, в т.ч. коллегами-конкурентами по ОПЕК+ и, конечно же, США.
Еще раз очень кратко итоги ноября для российской нефтяной отрасли:
- Нефтеэкспорт в баррелях упал на 5,8%;
- Нефтеэкспорт в долларах упал на 15%;
- Нефтедобыча упала на 2,3%.
Вот так сказались на отрасли санкции на Роснефть и Лукойл.
Подписывайтесь на телеграм-канал Финансовый гений, чтобы получать еще больше полезной информации и оперативно отслеживать выход новых публикаций на сайте и в Дзене.
Поблагодарить автора можно через донат. Кнопка доната справа под статьей, в шапке канала или по ссылке. Это не обязательно, но всегда приятно и мотивирует на фоне падения доходов от монетизации в Дзене.