Облигации с доходностью 20% и более: где искать и почему это опасно

Манимейкинг или дорога в никуда? Разбираемся, как не потерять всё в погоне за высоким доходом.

Знакомо чувство, когда видишь в приложении брокера акцию или облигацию с заоблачной доходностью и рука сама тянется нажать «купить»? Осторожно, эта кнопка может стоить вам денег. Высокодоходные облигации — как сладкий яд: манят возможностью заработать больше всех, но могут быть смертельно опасны для вашего капитала. Сегодня разберемся, где их искать, почему они такие «щедрые» и кому точно не стоит в это вкладываться.

Не доходность, а плата за риск⚠️

Тот кто смотрел фильм "Волк с Уолл-стрит" наверняка помнит эту фразу: "Вот почему я вам звоню, Джон, кое-что совершенно случайно попало мне в руки, это возможно лучший вариант, который я видел за полгода"

Так вот ! Первое и главное правило, которое нужно вытатуировать: на финансовом рынке бесплатного сыра не бывает! Высокая доходность — это не подарок от доброго эмитента, а прямая плата инвестору за тот высокий риск, на который он идет!

Представьте, что вы даете деньги в долг:

• Надежному другу (как гособлигации) вы дадите под низкий процент.
• Малоизвестному знакомому с сомнительной работой (как высокодоходные корпоративные бонды) вы потребуете гораздо больше. А вдруг не вернет?

Так вот, покупая бумагу с доходностью 15%+, вы по сути становитесь тем заимодавцем для ненадежного заемщика.

Основные риски:

• Риск дефолта: Компания может просто не выплатить вам купоны или даже основной долг.
• Риск ликвидности: Вы не сможете быстро продать эти облигации, если передумаете. Придется сбрасывать с большим дисконтом.
• Ценовые качели: Стоимость таких облигаций сильно прыгает на любых новостях.

Где же ищут эти «алмазы»?💎 Три категории риска

Если вы все еще здесь и не испугались, вот примерный путеводитель по миру высокодоходных облигаций:

1. «Серый кардиналы» бизнеса (Второй-третий эшелон)

Кадр из фильма"Волк с Уолл-стрит":"Компания называется aero town international, это самые передовые технологии местного производства"

• Кто это: Не самые раскрученные компании, часто из регионов. Производители компонентов, небольшие логистические операторы, региональные сети.
• Доходность: На 3-7% выше ключевой ставки ЦБ.
• Почему рискованно: Маленький размер, зависимость от состояния локальной экономики, низкая известность. Любой кризис их бьет больнее всего.

2. «Тяжеловесы» в беде (Проблемные крупные компании)

Долг " гк самолёт "

• Кто это: Известные имена, но с гирей в виде огромных долгов или в кризисной отрасли.
• Доходность: Может достигать 15-25% и выше.
• Почему рискованно: Рынок буквально кричит: «Здесь могут быть проблемы с выплатами!». Часто это ставка на то, что компания выкарабкается. Если нет — вы теряете деньги.

3. «Запретный плод» (Валютные бонды проблемных эмитентов)

• Что это: Еврооблигации в долларах или евро. Требуют статуса квалифицированного инвестора.
• Доходность: Высокая из-за санкционных и валютных рисков.
• Почему рискованно: Эмитент физически может не иметь возможности перевести валюту для выплаты вам из-за блокировок. Риск повышенный вдвойне.

Инструкция по применению: как не сгореть😨

Если желание рискнуть все еще сильнее страха, подходите к выбору как детектив.

1. Используйте фильтры в приложении брокера. Сортируйте по «Доходности к погашению» (YTM). Смотрите на корпоративные облигации с низким рейтингом или без него.

2. Спросите: «А почему доходность такая высокая?» Нашли бумагу, которая сильно выделяется на фоне других? Это красный флаг. Изучите новости по эмитенту.

3. Читайте первоисточники. Зайдите на сайт эмитента и найдите «Решение о выпуске» — там прописаны все условия и риски.

4. Диверсифицируйтесь! Это золотое правило. Не вкладывайте все в одну такую облигацию. Разбросьте сумму на 5-10 разных выпусков. Так, дефолт одной компании не станет для вас катастрофой.

Вывод: Стоит ли игра свеч?

Кадр из фильма"Волк с Уолл-стрит"

Высокодоходные облигации — это не инструмент для сохранения капитала и не для новичков. Это инструмент для спекуляций в руках опытных инвесторов, которые понимают все риски и провели глубокий анализ.

Они вам подходят, если:

• Вы осознаете и готовы принять риск потери части вложений.
• Это лишь небольшая, рисковая часть вашего портфеля.
• Вам интересно разбираться в бизнесе компаний «изнутри».

Обходите их стороной, если:

• Вы ищете надежность и сохранность денег.
• Вы только начинаете свой путь инвестора.
• Эта сумма для вас — последние сбережения.

Помните, самая высокая доходность — это та, которую вы в итоге положили себе в карман, а не та, что увидели в списке котировок.

А вы рассматривали для себя такие облигации? Или, может, уже был опыт — положительный или не очень? Делитесь в комментариях, давайте обсудим этот опасный, но такой манящий мир высоких доходностей!

Статья носит ознакомительный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Помните, что все инвестиционные решения вы принимаете на свой страх и риск.